¿Qué es un cargo por ventas diferidas contingentes (CDSC)?
Un cargo por ventas diferidas contingentes (CDSC) es una tarifa, cargo o carga de ventas, que los inversores de fondos mutuos pagan al vender acciones de fondos de Clase B dentro de un número específico de años a partir de la fecha de compra original. Esta tarifa también se conoce como "carga de fondo" o "cargo de venta". Para los fondos mutuos con clases de acciones que determinan cuándo los inversores pagan la carga del fondo o el cargo de venta, las acciones de Clase B llevan un cargo de venta diferido contingente durante un período de tenencia de cinco a 10 años calculado a partir del momento de la inversión inicial. La industria financiera generalmente expresa un CDSC como un porcentaje del monto en dólares invertido en un fondo mutuo. A veces, la industria financiera puede referirse a un CDSC como una tarifa de salida o un cargo por reembolso.
Para llevar clave
- Muchos consideran que el CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a los objetivos de un inversor. Las acciones de Clase A generalmente no tienen CDSC, mientras que las acciones de Clase B a menudo tienen el potencial de un cargo de venta en la venta de acciones. Las acciones de Clase C pueden tener una carga frontal o posterior más baja, pero conllevan una relación de gastos general más alta.
Cómo evitar cargos por ventas diferidas contingentes
En general, una inversión reducirá los cargos por ventas diferidas contingentes por cada año que el inversionista tenga la garantía. Si el inversor mantiene la inversión el tiempo suficiente, es decir, durante el período de rescate, muchas compañías de fondos renuncian a la comisión de fondo.
Si un inversor de fondos mutuos comprara y mantuviera acciones de fondos de Clase B hasta el final del período de retención especificado, podría evitar pagar este tipo de cargo de venta del fondo, mejorando así su retorno de inversión. Desafortunadamente, la investigación de fondos indica que los inversionistas de fondos mutuos mantienen sus fondos, en promedio, durante menos de cinco años, lo que a menudo desencadena la aplicación de un cargo de ventas de fondo en una inversión de fondos de acciones de Clase B.
Estructuras de tarifas CDSC en diferentes clases de acciones
Los recursos compartidos de clase A generalmente tienen una carga frontal, pero no CDSC. Las acciones de Clase B a menudo no tienen un cargo de ventas por adelantado, pero tienen el potencial de un cargo de ventas en la venta de acciones. Las acciones de Clase C pueden tener una carga frontal o posterior más baja, pero tienen una relación de gastos general más alta.
Un corredor de inversiones puede reducir los cargos de ventas si el inversor realiza una inversión inicial más sustancial. El monto de la inversión y el período de tenencia anticipado deben ser factores primarios para que el inversionista determine la clase de acciones apropiada para comprar. En cada caso, la carga del fondo es una forma para que un asesor financiero reciba una comisión de ventas por la transacción.
Efectos y propósitos de los cargos por ventas diferidas contingentes
Los CDSC tienden a disuadir a los inversores de negociar activamente acciones de fondos mutuos, lo que requeriría que los fondos mutuos mantengan niveles significativos de efectivo líquido disponible. Muchos consideran que el CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se ajuste a los objetivos de un inversor. En los prospectos, los fondos mutuos deben revelar CDSC y otras tarifas, para que los inversores puedan evaluar todos los costos asociados con una inversión junto con otros factores específicos del inversor, como la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.
Ejemplo del mundo real
El American Funds Growth Fund de American Class B (AGRBX) es un ejemplo de un fondo con un cargo de venta diferido contingente. No tiene ningún cargo de ventas por adelantado, pero la inversión evalúa el CDSC en ciertos reembolsos realizados dentro de los primeros seis años que un inversionista posee las acciones. El CDSC comienza en 5% en el primer año y disminuye gradualmente a 0% en el séptimo año.
