¿Qué es una orden contingente?
Una orden contingente es una orden que está vinculada a, y requiere, la ejecución de otro evento. La orden contingente se activa o se ejecuta cuando se produce el evento. Un ejemplo es una orden de stop loss. El stop loss para vender depende de que se compre primero un valor.
Un orden contingente también se conoce como orden condicional.
Para llevar clave
- Una orden contingente es aquella que depende de que ocurra un evento específico. Las órdenes pueden ser contingentes entre sí, como cuando dos o más órdenes deben ejecutarse al mismo tiempo. Las órdenes pueden ser contingentes en otra orden o evento, como cuando un stop loss se envía automáticamente una vez que se ha introducido una operación.
Comprensión del orden contingente
Las órdenes continentales dependen de que algo más suceda antes de que se procese la orden contingente.
Un pedido contingente puede ser:
- Una orden que implica la ejecución simultánea de dos o más transacciones. Una orden donde la ejecución depende de la ejecución de otra orden. Una orden donde la ejecución depende de criterios específicos, como el precio, el volumen, el tiempo u otros factores que se cumplen.
En una transacción simultánea, los pedidos dependen uno del otro, ya que todos los pedidos deben procesarse al mismo tiempo. Si no pueden procesarse al mismo tiempo, las órdenes permanecen pendientes hasta que puedan ejecutarse al mismo tiempo.
Un pedido contingente también podría basarse en otro pedido o evento. Por ejemplo, un operador puede hacer que una orden de compra de opciones dependa de que se complete en una orden de compra de acciones. Solo una vez que posean las acciones, se debe ejecutar la orden de opciones. El comerciante también podría solicitar que las órdenes se ejecuten simultáneamente.
Los criterios de los que depende un pedido también podrían incluir el volumen, el precio, el tiempo o una serie de otras herramientas fundamentales o técnicas. Por ejemplo, un pedido puede depender de que un valor alcance un cierto precio, tenga una cierta cantidad de volumen y logre ambos dentro de ciertas horas del día.
Usos de orden contingente
Las órdenes contingentes son útiles porque permiten que un operador implemente una estrategia, o múltiples posiciones, una vez que ocurre el evento inicial. Si un operador tuviera que contabilizar cada transacción en orden secuencial, puede dejarlo vulnerable a pérdidas o cambios en el precio. Por ejemplo, suponga que un comerciante quiere comprar una acción a $ 50, pero también quiere colocar un stop loss a $ 49.85, y una orden de venta (objetivo) a $ 50.30 tan pronto como sea dueño de la acción. Esto se llama orden entre corchetes.
Podrían hacerlo manualmente, pero si el precio de las acciones se mueve muy rápido, es posible que no reciban sus pedidos a tiempo. Si el stop loss y el objetivo se envían dependiendo de que se complete la orden de compra, el operador sabe que si las acciones suben o bajan, tienen órdenes de capturar ganancias y controlar el riesgo.
Además, hay otro problema al hacerlo manualmente. Si compra una acción e intenta colocar una orden de venta por encima del precio y por debajo del precio (objetivo y stop loss), el software probablemente no le permitirá hacerlo. Esto se debe a que la plataforma de negociación cree que está intentando vender dos veces. Pero, si el stop loss y el objetivo dependen de la posición inicial, sabe que si se alcanza el stop loss o el objetivo, esa orden cierra la posición y la otra orden puede cancelarse porque la posición inicial ya no existe. El software sabe que no está tratando de vender dos veces, por lo que le permitirá realizar ambos pedidos al mismo tiempo. Una de las órdenes contingentes se cancelará si se completa la otra orden contingente, en este caso.
La mayoría de los corredores ofrecen funcionalidad de pedido contingente. Esto puede venir a través de varios tipos de pedidos, como pedidos de canasta, pedidos de opciones de múltiples etapas o pedidos de soporte. El operador ingresa lo que quiere que suceda primero, y luego establece los parámetros para las órdenes contingentes. En un orden de paréntesis (que crea pedidos contingentes) eso significaría colocar el pedido inicial. Luego se establecen el stop loss y el objetivo. Las órdenes stop loss y target solo se implementan si se ejecuta la orden inicial.
Ejemplo de orden contingente en el mercado de opciones
Las órdenes contingentes se usan comúnmente en el mercado de opciones, ya que algunas operaciones de opciones tienen múltiples piernas.
Por ejemplo, una estrategia de compra-escritura implica la compra simultánea de una posición larga de acciones y la escritura de una opción de compra contra esa posición. Un operador puede hacer una orden de compra para la posición larga de acciones que depende de que la opción de compra se escriba a un precio determinado, o viceversa.
Sin una orden contingente, los comerciantes tendrían que ejecutar dos transacciones separadas. Si el precio cambiara entre las dos órdenes, el operador podría experimentar un momento de riesgo elevado o potencialmente un precio peor (o mejor) de lo esperado en una de las transacciones. La orden contingente asegura que la posición se abra exactamente como lo espera el operador.
