Dada la reciente volatilidad del mercado de valores, los inversores se preguntan si es hora de vender sus acciones y adoptar bonos corporativos algo más seguros. A menudo se nos recuerda que los bonos son la inversión más segura y tienden a moverse opuestos a las acciones y tienen una correlación negativa. Antes de tomar una decisión drástica de vender, echemos un vistazo más de cerca a la correlación y otros factores importantes que deben entrar en su decisión.
Acciones vs. Cautiverio
Correlación de acciones y bonos
Los inversores utilizan los bonos como un diversificador entre las inversiones en acciones y para generar ingresos. La diversificación reduce el riesgo y maximiza los rendimientos porque ha invertido en activos que reaccionan de manera diferente a las condiciones del mercado. Tradicionalmente, los bonos se han presentado como una inversión que se mueve en la dirección opuesta de las acciones. Sin embargo, esto no pinta la imagen completa y debe analizarse en contexto. Según un informe de investigación de Morningstar, Inc., los bonos del gobierno tienen una correlación negativa con las acciones, pero los bonos corporativos no. (Para obtener información relacionada, lea sobre bonos corporativos y riesgo de crédito).
Esto significa que a medida que las acciones pierden valor, lo más probable es que los bonos corporativos también pierdan valor. Los bonos generalmente no bajarán tanto como las acciones, que tienen poca protección a la baja, pero la cartera general seguirá disminuyendo. Debido a esta correlación, es posible que no sea mejor correr hacia los bonos. Para tomar la decisión final, debe observar sus objetivos y el cronograma de sus inversiones.
Objetivos y cronograma
Los inversores con un horizonte de tiempo más largo estarán mejor preparados para seguir con la asignación de activos adecuada que intentar cronometrar el mercado. Por ejemplo, es apropiado para un inversionista que está a 25 (o incluso 10) años de retirarse, tomar el riesgo adicional y comprar acciones a precios más bajos. El crecimiento a largo plazo de las acciones es un mejor lugar para que tengan su dinero. (Para obtener información relacionada, lea sobre cómo lograr una asignación de activos óptima).
Cuanto más cerca esté de la jubilación, más difícil será esta pregunta. Si necesita sus inversiones para generar ingresos, entonces es importante decidir si los bonos corporativos o las acciones de dividendos son un lugar mejor para usted. El mercado de valores actual es demasiado caro. Algo de esto se debe a las bajas tasas de interés. Los inversores en busca de rendimiento, por lo tanto, se han movido a acciones en lugar de bonos. Por lo tanto, tiene una situación en la que si se queda en acciones podría perder capital.
Sin embargo, las bajas tasas de interés no pueden mantenerse para siempre. Cuando las tasas eventualmente aumenten, el valor nominal de sus bonos disminuirá. Donde volverás a perder capital.
Con ambas áreas sujetas a pérdida de capital, ahora debe buscar el rendimiento y su capacidad para combatir la pérdida de capital. Cuando invierte en acciones, en realidad no pierde el capital hasta que vende. Si tiene suficientes ingresos de los dividendos y otras fuentes, como una pensión, y no necesita vender, recuperará su capital si / cuando el mercado regrese.
Con los bonos, esto es más complicado. Si posee un solo bono directamente y lo mantiene hasta el vencimiento, protegerá su capital a medida que recupere el valor nominal al vencimiento. Si está utilizando un fondo mutuo o ETF para su inversión en bonos, puede perder capital o no, depende de las decisiones que tome el administrador del fondo. Está fuera de tu control.
Cuando se trata de comparar el rendimiento, los bonos de alto grado con un horizonte temporal de cinco a 10 años tienen un rendimiento muy similar al de las acciones, que van desde el 2.0% al 3.5%.
Debido a las similitudes entre los dos y al no tener tanto control sobre los bonos, las acciones parecen ser un buen lugar para estar en este momento. Recuerde mantener el foco en acciones de dividendos de primera línea, como United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) y The Coca-Cola Co. (KO). Luego, cuando el mercado baja, tiene menos de qué preocuparse que un nuevo stock de alto crecimiento. (sobre cómo los dividendos afectan los precios de las acciones).
La línea de fondo
El lugar donde invierta debe estar influenciado por sus objetivos y su cronograma. Cuanto más lejos esté de la jubilación, menos tendrá que preocuparse por el mercado actual, lo que hace que sea más fácil cumplir con su asignación de activos. Cuanto más cerca esté de la jubilación, más importante es comprender lo que necesita de su dinero y luego elegir el lugar adecuado para sus inversiones. Con el mercado actual, aquellos que buscan ingresos obtendrán mejores resultados en renta variable que en bonos.
