¿Qué es la cubierta?
El término cobertura en el contexto de las finanzas se utiliza para referirse a cualquier número de acciones que reducen la exposición de un inversor. El término cobertura es diferente de la cobertura, que, en el mundo de las finanzas, se refiere a la cobertura de seguro además de referirse a los índices financieros que miden el margen de seguridad de una empresa para pagar su deuda y hacer pagos de dividendos.
La cobertura también se puede usar sin contexto para significar simplemente el acto de proteger el valor general de la cartera, como para proporcionar cobertura contra la volatilidad del mercado.
Para llevar clave
- En el mundo de las finanzas, la cobertura es el acto de reducir la exposición a la inversión, al tomar una acción que limita un pasivo u obligación. A menudo, la forma en que un inversionista limita la responsabilidad es colocando una operación compensatoria que contrarresta el riesgo potencial de uno ya colocado.Cubrir es diferente a cerrar una posición, ya que con la cobertura, un inversor puede optar por mantener una posición abierta, pero solo tener suficiente stock disponible para compensar cualquier riesgo.
Comprender la cubierta
La cobertura básicamente significa tomar medidas para disminuir una responsabilidad u obligación particular. En muchos casos, esto significa completar una transacción de compensación. Por ejemplo, si un inversor está acortando una acción y quiere eliminar el riesgo de una contracción breve, entonces "comprará para cubrir". Esto significa que comprará una cantidad igual de acciones para cubrir las acciones que ha cortocircuitado sin ser propietaria. El propósito de esto es cerrar una posición corta existente.
Cubriendo vs. Cerrando
Cerrar una posición y cubrir una posición puede ser exactamente lo mismo en finanzas, pero las dos frases tienen connotaciones diferentes. En el ejemplo de "comprar para cubrir" que se discutió anteriormente, el inversionista podría optar por cerrar la posición entregando las acciones o podría dejarla correr sabiendo que ahora tiene las acciones para cubrirla. El acto de cubrir no significa necesariamente cerrar la posición. Cubrir es tomar una acción defensiva para reducir la exposición al riesgo de una posición, inversión o cartera de inversiones.
Cerrar o cerrar, por el contrario, sugiere que el riesgo se está eliminando completamente al salir de la posición creando exposición.
En ventas en corto, una cobertura se refiere a la compra del valor que vendió en corto para cerrar la posición.
Cubrir en contratos y opciones de compra de acciones
Cover tiene algunos usos bien definidos en finanzas, y hay una gran cantidad de usos menos bien definidos también. En el comercio de futuros, la cobertura puede usarse para describir la compra de un contrato vendido antes para eliminar la obligación. Esto se hace cuando las condiciones del mercado que el vendedor del contrato esperaba claramente no se están cumpliendo.
Además de la compra para cubrir discutida anteriormente, también hay "vender para cubrir". Vender para cubrir se refiere a los empleados con opciones sobre acciones que están en el dinero que los cobra y luego venden inmediatamente una parte de las acciones para cubrir el costo de comprarlas. Por ejemplo, imagine que un empleado tiene una opción de compra de acciones de 200 acciones a $ 25 por acción, y la acción actualmente cotiza a $ 50 por acción. El empleado ejercerá la opción, pagando $ 5, 000 por 200 acciones ($ 25 x 200) y luego venderá 100 acciones al precio de mercado de $ 50 para cubrir el costo de la compra. Este escenario termina con el empleado que posee 100 acciones que eran esencialmente gratuitas.
