Tabla de contenido
- Modelo de las cinco fuerzas de Porter
- Una descripción general de Verizon
- Competencia industrial
- Poder de negociación de los compradores
- La amenaza de los nuevos entrantes
- Poder de negociación de los proveedores
- Amenaza de sustitutos
Los inversores exitosos buscan aprender tanto como puedan sobre una empresa y su posición financiera antes de agregarla a sus carteras. Realizar un análisis fundamental es la forma más efectiva de proyectar si hay cosas buenas por delante en el futuro financiero de una empresa. El análisis fundamental incluye examinar los estados financieros de una empresa, los informes 10-K y 10-Q, el rendimiento de las acciones y prestar especial atención a ciertas razones financieras, como la relación precio / ganancias (P / E) y la deuda / capital (D / E) relación.
Los inversores más inteligentes no se detienen a analizar la propia empresa. Los factores externos influyen en gran medida en la dirección de una empresa. Una herramienta particularmente útil para estudiar cómo ciertos factores externos influyen en una empresa es el modelo de cinco fuerzas de Porter.
Modelo de las cinco fuerzas de Porter
Michael Porter desarrolló su modelo de las Cinco Fuerzas en 1979. Sintió que las herramientas existentes para examinar las fuerzas del mercado, como el análisis FODA que considera las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas de una empresa, eran insuficientes y carecían de alcance.
El modelo de las Cinco Fuerzas de Porter busca determinar las amenazas de una empresa de la competencia. Examina tres amenazas horizontales potenciales, es decir, amenazas de competidores reales y dos amenazas verticales potenciales, es decir, amenazas de la cadena de suministro que podrían poner a la empresa en desventaja competitiva. Las amenazas horizontales consideradas son la competencia de la industria, la amenaza de nuevos participantes y la amenaza de sustitutos. Las amenazas verticales consideradas implican el poder de negociación de proveedores y compradores.
Una descripción general de Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) es el mayor proveedor de servicios de comunicaciones inalámbricas en los Estados Unidos. La cuota de mercado de la empresa del 35% a partir de 2018 supera a rivales como AT&T (34%), T-Mobile (17%) y Sprint (12%). A pesar de su reputación como una de las compañías más caras de la industria, Verizon ha dominado la participación de mercado gracias a su red de cobertura expansiva y su reputación por su excelente servicio al cliente. La compañía tiende a atender a los consumidores de mayores ingresos que sus competidores menos costosos, como Sprint. Si bien Verizon cuesta más que los proveedores competidores, la compañía ha imbuido con éxito su servicio con la percepción de valor.
Un análisis de cinco fuerzas de Verizon revela que sus amenazas horizontales más fuertes provienen de la competencia y los sustitutos de la industria, mientras que la amenaza vertical más fuerte proviene del poder de negociación de los compradores. La compañía enfrenta amenazas menos significativas por parte de los nuevos participantes en el mercado y el poder de negociación de los proveedores.
Competencia industrial
La amenaza de la competencia en la industria inalámbrica es feroz. El mayor y más antiguo rival de Verizon es AT&T. El perfil de cliente típico de las dos compañías es similar, y AT&T afirma tener la mayor participación de mercado en la industria detrás de Verizon. La competencia adicional proviene de T-Mobile, que tiene una participación de mercado más pequeña pero, a partir de 2016, está agregando clientes más rápidamente que cualquier otro operador, y Sprint, que ha lanzado agresivas promociones de precios para revertir su caída de mercado.
La red de cobertura de Verizon ha sido la más fuerte en la industria desde al menos principios de la década de 2000, pero sus competidores han invertido mucho capital para ponerse al día. La diferencia de cobertura entre Verizon y sus competidores es menor que nunca, y la brecha podría desaparecer por completo dentro de cinco a 10 años a medida que otras compañías agreguen torres y avancen sus tecnologías. Si esto sucede, Verizon debe encontrar una nueva forma de diferenciarse de sus competidores.
Poder de negociación de los compradores
Los compradores tienen un poder de negociación significativo en la industria inalámbrica. Cambiar de operador es fácil y económico, y los competidores de Verizon constantemente ejecutan promociones que ofrecen beneficios específicamente para los clientes que se cambian de Verizon. Por ejemplo, Sprint realizó una campaña a fines de 2015 y principios de 2016 para reducir las facturas de los clientes de Verizon a la mitad. La promoción incluso cubrió el costo de rescindir un contrato de Verizon antes de tiempo.
Los clientes pueden cambiar a otro proveedor dentro de una hora o menos mientras mantienen el mismo número de teléfono y no experimentan interrupción del servicio. Verizon debe continuar dando a sus clientes razones para quedarse. Hasta este momento, la compañía lo ha hecho promocionando su red superior y sus tasas más bajas de llamadas caídas y mensajes de texto. A medida que disminuyen estas ventajas, la empresa debe buscar una nueva ventaja.
La amenaza de los nuevos entrantes
Los nuevos participantes en el mercado representan una amenaza muy baja para Verizon. El costo de establecer una compañía inalámbrica y construir una red que pueda competir con un operador de bajo presupuesto, y mucho menos con un gigante de la industria como Verizon, es considerable. Además, una compañía de servicios inalámbricos debe navegar por un laberinto de regulaciones gubernamentales antes de ganar un centavo. Incluso si un nuevo jugador puede asumir el costo y superar las regulaciones, luego viene el proceso de construir una marca que pueda competir. Verizon ha existido desde los primeros días de la industria y ha pasado años construyendo su nombre. Es poco probable que una nueva compañía pueda llegar a la escena y eliminar los obstáculos necesarios para competir con Verizon.
Poder de negociación de los proveedores
Los proveedores de Verizon tienen poco poder de negociación y representan una amenaza insignificante para la empresa. Verizon solicita a los proveedores productos para ayudar a construir y expandir la infraestructura de red y componentes para fabricar productos físicos. La cantidad de proveedores que Verizon tiene para elegir es enorme. Por el contrario, el número de compañías tan grandes y con mucho dinero como Verizon con las que estos proveedores tienen la oportunidad de hacer negocios no es grande. Esta asimetría coloca la mayor parte del apalancamiento firmemente en las manos de Verizon. Verizon puede negociar desde una posición de poder y, en la mayoría de los casos, puede cambiar de un proveedor a otro sin muchos problemas si es necesario.
Amenaza de sustitutos
La amenaza de los sustitutos es quizás la mayor que enfrenta Verizon. La compañía argumentaría que el servicio de AT&T, T-Mobile o Sprint no es un sustituto perfecto para el servicio de Verizon, ya que estas compañías ofrecen una cobertura menos extensa y, según encuestas de consumidores, un servicio al cliente inferior. Sin embargo, el abismo se está reduciendo entre la red de Verizon y las ofrecidas por los competidores, y los precios más bajos son una tentación constante para los clientes de Verizon. Si los vientos financieros cambian en una dirección fea y la economía pasa por una repetición de 2008, muchos clientes podrían verse tentados a dejar que Sprint reduzca sus facturas inalámbricas por la mitad o aprovechar promociones similares que los competidores indudablemente llevarán a cabo.
