S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: una descripción general
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el índice S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average (DJIA) son algunos de los ETF más cotizados en el mercado hoy en día.
Ambos ETF tienen esencialmente la misma cantidad de riesgo asociado con ellos. El ETF de Dow rastrea solo 30 empresas, mientras que el ETF de S&P rastrea las 500 de las 500 de S&P, lo que hace que el fondo sea más diversificado que el Dow. Como resultado, el Dow puede tener más riesgos asociados, ya que el movimiento del precio de las acciones de una compañía puede tener un mayor impacto en el índice general, ya que hay menos compañías para compensar el movimiento.
Ambos ETF tienen un alto grado de correlación, lo que significa que se mueven en la misma dirección la mayor parte del tiempo, y ambos tienen posiciones similares. Sin embargo, hay diferencias claras entre los dos fondos.
Para llevar clave
- El SPDR S&P 500 ETF (SPY) rastrea a 500 compañías del índice S&P 500. El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rastrea a 30 de las compañías más grandes en los EE. UU. ponderaciones
S&P 500 ETF
El SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) rastrea a 500 empresas del índice S&P 500. Las compañías incluidas en el ETF son elegidas por un comité y, como resultado, las tenencias pueden diferir ligeramente del índice S&P 500. El comité utiliza pautas para sus decisiones, incluyendo liquidez, rentabilidad y equilibrio. El comité se reúne regularmente para revisar el índice.
El índice S&P 500 se construye utilizando una capitalización de mercado promedio ponderada, lo que significa que las empresas más grandes tienen una mayor ponderación en el índice. La capitalización de mercado es el resultado de multiplicar el precio de las acciones de una empresa por el número de acciones en circulación. Como resultado de la ponderación, las empresas con el mayor número de acciones y que tienen un alto precio de las acciones tendrán una mayor ponderación.
El SPDR S&P 500 ETF es el ETF más grande que sigue al S&P 500. A continuación se muestra un desglose del fondo a mayo de 2019 y algunas de sus principales participaciones. El fondo tiene un índice de gastos bajos de 0.09%, que es el costo de administrar el fondo expresado en términos porcentuales. El SPY tiene más de $ 264 mil millones en activos bajo administración (AUM).
Algunas de las industrias que están representadas en el fondo junto con sus ponderaciones incluyen:
- Tecnología: 26.0% Finanzas: 15.0% Asistencia sanitaria: 13.0% Industriales: 10.0% Energía: 5.4% Servicios públicos: 3.25%
Podemos ver que las compañías tecnológicas y financieras representan aproximadamente el 40% del SPY, lo que significa que los precios de sus acciones tendrán un mayor impacto en el valor del fondo.
Algunas de las principales propiedades de SPY y sus ponderaciones incluyen:
- Microsoft Corporation: 4.0% Apple Inc.: 3.4% Amazon.com, Inc.: 3.0% Facebook, Inc. Clase A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Clase B: 1.6% Johnson & Johnson: 1.5% JPMorgan Chase & Co.: 1.5% Alphabet Inc. Clase C: 1.5% Exxon Mobil Corporation: 1.3%
De 50 a 70 millones de acciones se negocian diariamente en función de las condiciones del mercado. El SPY tiene un riesgo bastante bajo con una beta de.99, aunque puede fluctuar. Beta es una medida de cuánto fluctúa una seguridad en el mercado y su nivel de riesgo. Una beta de uno significa un comercio de seguridad en línea con el mercado. Una beta de debajo de uno tiene un riesgo bajo en comparación con el mercado, y se dice que una beta superior tiene un riesgo mayor que el mercado general. Dado que el SPY incluye muchas compañías en el mercado, su versión beta generalmente está cerca de una, lo que significa que se mueve en línea con el mercado.
Dow Jones Industrial Average ETF
El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) rastrea algunas de las compañías más grandes de los EE. UU. Mediante el cual las compañías incluidas son elegidas por un comité de editores del Wall Street Journal. No hay reglas técnicas para su inclusión en el índice. Las compañías que lo componen deben ser empresas sustanciales que representen una porción significativa de la actividad económica en los Estados Unidos
El DJIA contiene 30 compañías, en comparación con las 500 compañías del S&P 500. El DJIA es el segundo índice bursátil más antiguo que data de 1896. El ETF promedio industrial DDR Jones de SPDR es el mayor ETF que sigue al DJIA.
A continuación se muestra un desglose del fondo a mayo de 2019 y algunas de sus principales participaciones. El fondo tiene un índice de gastos del 0, 17%, que es bajo pero ligeramente superior al SPY. El DIA tiene más de $ 21 mil millones en activos bajo administración (AUM), que es aproximadamente $ 200 mil millones menos que el SPY.
Algunas de las industrias que están representadas en el fondo junto con sus ponderaciones incluyen:
- Industriales: 22% Tecnología: 18% Cíclicos de consumo: 15% Financieros: 14% Asistencia sanitaria: 13% Energía: 5%
Podemos ver que las empresas industriales y tecnológicas representan aproximadamente el 40% de la DIA, lo que significa que los precios de sus acciones tendrán un mayor impacto en el valor del fondo.
Algunas de las principales propiedades de la DIA y sus ponderaciones incluyen:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6.50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4.70% Visa Inc. Clase A: 4% Travelers Companies, Inc.: 3.90% Johnson & Johnson: 3.70%
Aproximadamente dos o tres millones de acciones cotizan diariamente dependiendo de las condiciones del mercado. El DIA tiene un nivel de riesgo ligeramente más bajo que el SPY con una beta de.97, aunque puede fluctuar, pero la diferencia es insignificante.
El SPY y el DIA tienen un alto grado de correlación, lo que significa que cuando el S&P 500 aumenta, también lo hacen el Dow Jones y sus respectivos ETF. El alto grado de correlación se debe a las empresas componentes similares de cada índice. El DJIA contiene solo empresas muy grandes. La mayoría de estas compañías también están incluidas en el S&P 500. Sin embargo, las ponderaciones pueden ser diferentes, lo que significa que la cantidad de dinero asignada a las compañías variará al comparar los dos fondos. Aunque el S&P 500 proporciona más diversificación, el mercado general tiende a moverse en la misma dirección dadas las condiciones económicas.
Si el SPY es mejor que el DIA depende de los objetivos de inversión del inversor. Si un inversor está buscando un fondo con mayor peso en las empresas industriales, el DIA es una buena opción. Por otro lado, si alguien está buscando más tecnología y acciones bancarias, el SPY es una mejor opción debido a las ponderaciones descritas anteriormente. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las ponderaciones pueden cambiar con el tiempo.
