¿Qué es una manga de crédito?
Una funda de crédito es una forma de acuerdo de crédito respaldado por activos físicos, donde la parte proveedora de la funda, conocida como el "proveedor de la funda", ofrecerá capital de trabajo y garantías en nombre de otra compañía, conocida como el "receptor de la funda". El proveedor de la manga esencialmente garantizará ciertos acuerdos de crédito pendientes que el receptor de la manga tiene con otros prestamistas, como los bancos, y aumentará la calidad crediticia general del receptor de la manga.
Funda de crédito explicada
Una funda de crédito es un tipo de préstamo de capital de trabajo que se encuentra con mayor frecuencia en la industria energética, donde las fundas están respaldadas por activos de energía física y tienen ciertos requisitos de flujo de efectivo para que el receptor de la funda continúe operando. Las líneas de crédito a menudo se crean cuando una empresa ha visto disminuir su calidad crediticia y su acceso a las formas tradicionales de financiamiento de la deuda se agota. Las fundas de crédito son una forma de co-garantía, donde una parte interviene para respaldar contractualmente a la otra y garantizar a los prestamistas que las deudas serán reembolsadas. Si el receptor de la manga de crédito no puede pagar, el proveedor de la manga tiene activos físicos que podrían ser incautados y vendidos para pagar la deuda.
Esta forma de financiamiento es útil entre las subsidiarias de una compañía donde una subsidiaria es financieramente más fuerte que otra que está luchando para obtener crédito de los prestamistas. La subsidiaria más fuerte podría proporcionar una manga de crédito respaldada por sus activos, como las reservas de petróleo, a la subsidiaria más débil. Este paso permite a los prestamistas estar cómodos con los préstamos a la subsidiaria más débil. El objetivo de la manga es ser un acuerdo de financiamiento a corto plazo que proporcionará a la subsidiaria más débil el capital de trabajo necesario para mantener las operaciones. Una manga de crédito también podría usarse en una empresa conjunta donde una de las partes es financieramente más fuerte que la otra.
Limitaciones de las fundas de crédito
Una manga de crédito está destinada a ser una mano de ayuda financiera extendida para resolver dificultades de crédito a corto plazo. Se diferencia de los acuerdos de financiación respaldados por activos a más largo plazo, como los préstamos basados en reservas o la financiación previa a la exportación. Los préstamos basados en reservas son un acuerdo en el que una compañía petrolera promete sus reservas a un banco a cambio de un préstamo. Si la empresa no paga el préstamo, el banco puede embargar las reservas. El financiamiento previo a la exportación es un acuerdo en el que una compañía petrolera recibe un préstamo de un banco y acuerda utilizar los primeros ingresos de sus ventas de petróleo para pagar el préstamo antes de quedarse con los flujos de efectivo restantes.
