¿Qué es CRM2?
CRM2 se refiere a las reglas para los inversores y asesores de inversión canadienses que requieren una mayor transparencia sobre el costo y el rendimiento de las cuentas de los clientes. Las reglas, que se implementaron completamente a mediados de 2017, fueron la segunda etapa de una reforma del modelo de relación con el cliente por parte de los Administradores de Valores de Canadá (CSA), la organización paraguas que armoniza la regulación en las provincias y territorios de Canadá. Las dos nuevas revelaciones bajo CRM2 incluyen un informe de rendimiento de la cuenta más claro que utiliza períodos de medición estándar y una lista anual detallada de tarifas y otros costos cargados a la cuenta. CRM2, abreviatura de "Modelo de relación con el cliente 2", está destinado a crear una mayor transparencia para los inversores canadienses al darles una visión clara del rendimiento de su cuenta y lo que están pagando para lograr ese rendimiento (o falta de él).
Entendiendo CRM2
Uno de los cambios más interesantes de CRM2 es la presentación de tarifas en términos de dólares pagados en lugar de porcentajes. Aunque no existe una diferencia matemática entre los dos estilos, ver las tarifas en dólares por primera vez, particularmente si las cuentas no han funcionado bien, puede causar un shock de etiqueta para algunos inversores canadienses. Además de ver los costos en términos de dólares, el rendimiento de la cuenta se informará utilizando una tasa de rendimiento ponderada en función del dinero para proporcionar una visión más personal del progreso de un inversor hacia sus objetivos financieros.
Qué significa para los asesores
Dado que las tarifas se hacen explícitas en términos de dólares, los asesores de inversiones canadienses deben demostrar que están proporcionando valor por las tarifas que cobran. Potencialmente podría haber bastantes inversores canadienses que comienzan a buscar opciones de menor costo, como robo-advisors y carteras administradas pasivamente. Por supuesto, también existe una oportunidad para que los asesores de alto rendimiento utilicen CRM2 como una forma de atraer clientes de competidores de bajo rendimiento. En otras palabras, si un asesor no proporciona valor por el dólar, CRM2 podría ser una mala noticia para ellos. Los reguladores argumentan que si bien el acto de tener que explicar y justificar sus tarifas a los clientes puede ser oneroso, los asesores ya deberían poder explicar y justificar su valor.
Lo que significa para los inversores
Los inversores canadienses ya podían calcular el rendimiento y los costos por su cuenta, pero fue un proceso más largo y complejo de lo que debería haber sido. CRM2 hace el trabajo de calcular los costos directos e indirectos, así como de estandarizar los informes de desempeño, lo que facilita la evaluación del valor que un inversionista obtiene de su asesor. La facilidad de evaluación abre la puerta a la comparación de precios cuando se busca asesoramiento de inversión, lo que brinda al inversor la ventaja de una opción mejor informada entre las opciones. Un informe encontró que después de la implementación de CRM2, hubo una mejora en el conocimiento de las comisiones finales.
CRM2 vs. MFDA
A mediados de 2018, la Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) publicó un documento de debate que abogaba por la divulgación de los costos totales del fondo a los clientes además de las revelaciones de CRM2. Dicha divulgación permitiría a los clientes tomar mejores decisiones de inversión. Esta divulgación, descrita en un boletín de la MFDA titulado "Documento de debate sobre informes de costos en expansión", elevaría el listón en comparación con CRM2.
