¿Qué es un inversor cruzado?
Un inversor cruzado describe a un inversor en el mercado de acciones públicas que también está activo en múltiples segmentos de los mercados de inversión privada desde la etapa de oferta pública preinicial (IPO) de una empresa no pública hasta, a través y después de la IPO. Los inversores cruzados incluyen fondos mutuos tradicionales, fondos de cobertura y oficinas familiares, entre otros.
DESGLOSE INVERSIÓN CROSSOVER
El objetivo de un inversor cruzado es obtener el mayor rendimiento posible invirtiendo en empresas atractivas en numerosas etapas (temprana, media, tardía), por ejemplo, rondas de financiación de las Series B y C, deuda intermedia o salida a bolsa (OPI) del ciclo de vida empresarial. Esto es diferente de comprar y mantener la inversión, donde el inversor no negocia entre el período en que se compra por primera vez un valor y hasta que finalmente se vende. Los inversores cruzados tienen como objetivo lograr altos rendimientos a través de períodos a corto plazo en lugar de comprar y mantener inversores que se centran más en el crecimiento a largo plazo.
Las estrategias de inversión cruzada tienden a ser populares en la industria de la tecnología. Los inversores cruzados se comprometerán con la compañía en la que están invirtiendo y se mantendrán con estas compañías durante años. Un informe de 2017 de CB Insights sobre los principales inversores cruzados en empresas de tecnología de recursos humanos nombró a Goldman Sachs, T. Rowe Price y Silicon Valley Bank entre los cuatro principales según su actividad de negociación durante 2016.
Inversión cruzada en mercados de deuda
La inversión cruzada también se aplica a los mercados financieros de deuda, tanto públicos como privados. En los mercados de renta fija, se utiliza para describir a los inversores institucionales que participan tanto en valores con grado de inversión como sin grado de inversión, o de alto rendimiento. En este caso, la deuda cruzada son bonos, pagarés, préstamos y otros valores de renta fija en circulación de compañías que están en la cúspide del grado de inversión, ya sea porque sus calificaciones crediticias han sido rebajadas recientemente y ahora son "estrellas caídas", o porque han sido identificados como "estrellas en ascenso" con potencial de actualización. El término inversor cruzado también describe a aquellos que invierten en los mercados desarrollados (por ejemplo, Estados Unidos, la Unión Europea) y en los mercados emergentes (por ejemplo, China, India, Brasil, Rusia).
Ya sea que estén activos en los mercados de renta variable o de deuda, el riesgo para los inversores corporativos es que un cambio en el sentimiento o el riesgo percibido podría hacer que se retiren repentinamente de un sector de mercado determinado. Las clases de activos y los sectores de mercado con una alta proporción de inversores cruzados están más expuestos al impacto negativo en las valoraciones y a las posibles dificultades financieras debido a una pérdida repentina del apetito por el riesgo.
