Aurora Cannabis Inc. (ACB), la vendedora canadiense de cannabis con un valor de mercado de $ 7.7 mil millones y una posición N ° 2 en ventas de marihuana recreativa, está lista para convertirse en una de las primeras grandes compañías de cannabis en registrar ganancias. Mientras tanto, muchos de los rivales de Aurora, incluido su mayor rival Canopy Growth Corp. (CGC), han tenido pérdidas crecientes, como se describe en un informe reciente de Barron.
"En un momento en que las pérdidas de EBITDA en la industria son elevadas, apreciamos mucho el rigor operativo de ACB", escribió la analista de Cowen Vivien Azer en una nota reciente. Ella espera que la compañía obtenga ganancias tan pronto como este trimestre.
La mayor huella de cultivo en Canadá
Aurora, que ha visto aumentar sus existencias en más del 50% en lo que va del año (YTD) a pesar de un retroceso reciente, se encuentra entre los mejores para mantener una variedad de productos en existencia en Ontario, Columbia Británica y Alberta, señaló el analista de Cowen. Azer también destacó el hecho de que Aurora tiene la mayor huella de cultivo en Canadá. Esta infraestructura en expansión hace que la empresa sea menos vulnerable a un mercado recreativo más débil, ya que puede aumentar sus ingresos en el mercado médico, escribió.
Cuando Aurora informó que vendió 9 toneladas métricas de cannabis en el primer trimestre, perdió el pronóstico promedio de ingresos y ganancias de la calle. Bears citó las preocupaciones sobre una escasez de suministro en curso con el potencial de retrasar el camino de Aurora hacia la rentabilidad, como lo describe Barron's.
Azer se encuentra entre los toros que ven la preocupación como exagerada y simplemente un obstáculo a corto plazo. Ella nombra a Aurora como su "mejor selección de marihuana", esperando que la compañía alcance un EBITDA positivo en el trimestre actual. En comparación, el principal rival de la compañía, Canopy Growth, reportó una mayor pérdida de EBITDA de 98 millones de dólares canadienses, o aproximadamente $ 74.3 millones, cuando informó sus números más recientes a principios de este mes.
Fuerte ejecución temprana en la industria naciente
El analista de Cowen califica las acciones de Canopy con un rendimiento superior, lo que indica que su prima en relación con otras compañías de cannabis se justifica por su "camino a corto plazo hacia la rentabilidad junto con una fuerte ejecución en las primeras etapas dentro del incipiente mercado canadiense de consumo de cannabis para adultos".
Agrega que se necesitará más oferta para satisfacer la demanda de las tiendas físicas, así como también una nueva cuota de mercado de aquellos que compraron previamente a vendedores ilícitos. Una nueva ola de productos de cannabis que incluye vapes y comestibles, que Health Canada evaluará a partir de este otoño, también debería proporcionar un impulso a Aurora, dijo Azer. Las operaciones ampliadas en Alemania y Australia, así como una asociación especulada con un importante socio estratégico que se espera sea negociado por el asesor Nelson Peltz, también deberían impulsar las acciones.
Otros conductores positivos
Otros analistas destacan al menos tres catalizadores que podrían hacer que Aurora se dispare más alto, como lo describe The Motley Fool. Estos vientos de cola positivos incluyen el potencial para que Aurora se vincule con un socio más grande, ingrese al floreciente mercado de cáñamo y avance en la legalización del cannabis en los EE. UU.
Hasta ahora, Aurora ha quedado en gran medida fuera de los acuerdos principales que otros productores de cannabis han firmado con compañías de primer orden en las industrias de bebidas alcohólicas y tabaco. Por nombrar algunos, Constellation Brands Inc. (STZ) inyectó $ 4 mil millones en Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) se asoció con Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) consiguió una asociación con Anheuser-Busch InBev (BUD) y Novartis (NVS), y Hexo Corp. (HEXO) vinculado con Molson Coors (TAP). Desde que trajo al inversor multimillonario Nelson Peltz en marzo, que tiene experiencia con muchas marcas importantes de consumo, parece más probable un acuerdo similar para Aurora.
Mirando hacia el futuro
A pesar del creciente optimismo en el espacio del cannabis, siguen existiendo obstáculos, especialmente en el mercado de los EE. UU., El más grande y crucial para las compañías de cannabis. Cualquier noticia regulatoria negativa podría presentar un gran revés para los cultivadores de cannabis, ya que continúan luchando para satisfacer la demanda y construir infraestructura.
