¿Qué son los warrants de divisas?
Un warrant de divisas es un instrumento financiero utilizado para cubrir el riesgo de divisas o especular sobre las fluctuaciones de divisas en los mercados de divisas. Muchos call y put a largo plazo (con fechas de vencimiento superiores a un año) se denominan warrants. Un warrant de divisas, como otros contratos de opciones, deriva su valor del tipo de cambio subyacente, donde el valor de un warrant call aumenta a medida que el subyacente aumenta y el valor de un warrant put aumenta cuando el precio subyacente cae.
Para llevar clave
- Un warrant de divisas es un instrumento financiero utilizado para cubrir el riesgo de divisas o especular sobre las fluctuaciones de divisas en los mercados de divisas. Muchas opciones de compra y venta de divisas a largo plazo (con fechas de vencimiento superiores a un año) se denominan warrants. Los warrants de divisas tienen el mismo precio que las opciones de divisas a corto plazo y permiten a los titulares el derecho, pero no la obligación, de cambiar una cantidad establecida de una moneda a otra moneda a un tipo de cambio específico en una fecha específica o antes.
Los warrants de divisas tienen el mismo precio que las opciones de divisas a corto plazo y permiten a los titulares el derecho, pero no la obligación, de cambiar una cantidad establecida de una moneda a otra con un tipo de cambio específico en una fecha específica o antes. Esto es muy similar a cómo funcionan las opciones sobre acciones en la práctica.
En algunos casos, los warrants de divisas se adjuntan a ciertas emisiones de deuda internacional para que los tenedores de bonos estén protegidos contra una depreciación de la moneda que denomina los flujos de efectivo de los bonos.
Cómo funcionan los warrants de divisas
Por lo general, los warrants se utilizan para administrar el riesgo si tiene exposición a una determinada moneda y desea protegerse contra posibles pérdidas. El otro uso común de los warrants de divisas es especular sobre el movimiento de los tipos de cambio y obtener ganancias si su opinión es correcta. El apalancamiento adicional en los warrants de divisas permite a los usuarios obtener más exposición a los movimientos del tipo de cambio. En un entorno macro incierto, los warrants de divisas ofrecen a las personas con exposición a divisas una solución a largo plazo para fines de cobertura.
En los mercados de opciones de divisas (forex), los call y put de mayor vencimiento se denominan warrants. En los mercados de opciones de renta variable, las opciones de compra y venta a largo plazo se denominan LEAP.
Ejemplo de warrants de divisas
Imagine que es el oficial financiero de una empresa con sede en EE. UU. Con grandes operaciones en Europa. Debido a que debe conciliar sus transacciones extranjeras en dólares estadounidenses, desea cubrir su exposición a las fluctuaciones en el tipo de cambio EUR / USD.
Además, dado que se prevé que sus operaciones en la zona euro continúen durante varios años en el futuro al menos, no desea cubrir su exposición a divisas utilizando opciones a más corto plazo. No le interesa tener que renovar o restablecer sus coberturas con frecuencia. Por lo tanto, decide cubrir con garantías de colocación EUR / USD a más largo plazo que vencen dentro de tres años.
Con el Euro comprando actualmente USD $ 1.20, usted compra una orden de cierre de $ 1.00 que vence en tres años. De esta manera, si la moneda del euro cae por debajo de USD $ 1.00, contará con protección o seguro que puede vender euros por $ 1.00 incluso si cae por debajo de ese nivel, digamos USD $ 0.80. Esto puede ser muy beneficioso ya que las fluctuaciones monetarias son una de las incógnitas que se pueden cubrir. Debido a que la opción caduca en varios años, no necesita preocuparse por pasar o restablecer su cobertura hasta ese momento.
