Acciones cíclicas frente a acciones no cíclicas: una visión general
Los términos cíclico y no cíclico se refieren a cuán altamente correlacionado está el precio de las acciones de una empresa con las fluctuaciones económicas. Las acciones cíclicas y sus empresas tienen una relación directa con la economía, mientras que las no cíclicas superan repetidamente al mercado cuando el crecimiento económico se desacelera.
Los inversores no pueden controlar los ciclos de la economía, pero pueden adaptar sus prácticas de inversión a sus flujos y reflujos. Adaptarse a las transiciones económicas requiere una comprensión de cómo las industrias se caracterizan por su relación con la economía. Es importante conocer la diferencia fundamental entre las empresas cíclicas y no cíclicas para distinguir entre los sectores afectados por los cambios económicos y aquellos que son más inmunes.
Para llevar clave
- Las acciones cíclicas son más volátiles y tienden a seguir las tendencias de la economía, mientras que las acciones no cíclicas superan al mercado cuando durante una desaceleración económica. Las compañías de acciones cíclicas venden bienes y servicios discrecionales que muchos consumidores compran cuando la economía va bien o se detienen comprar durante tiempos lentos, como las vacaciones. Las compañías no cíclicas venden productos domésticos no duraderos, como jabón y pasta de dientes.
Acciones Cíclicas
Las acciones cíclicas y sus compañías son aquellas que siguen las tendencias de la economía general, lo que las hace muy volátiles. Entonces, cuando la economía crece, los precios de las acciones cíclicas suben. Por el contrario, si la economía experimenta una recesión, los precios de sus acciones bajarán. Siguen todos los ciclos de la economía desde la expansión, el pico y la recesión hasta la recuperación.
Las acciones cíclicas representan compañías que fabrican y / o venden artículos y servicios discrecionales que muchos consumidores compran cuando la economía va bien. Estos incluyen restaurantes, cadenas hoteleras, aerolíneas, muebles, minoristas de ropa de alta gama y fabricantes de automóviles. Estos también son bienes y servicios que las personas tienden a renunciar cuando los tiempos son difíciles. Cuando las personas dejan de comprar o dejan de comprar debido a una reducción en el poder adquisitivo, los ingresos de la compañía pueden comenzar a caer. Esto, a su vez, ejerce presión sobre los precios de las acciones, que también comienzan a caer. En el caso de una larga recesión, algunas de estas compañías pueden incluso cerrar.
Por ejemplo, las personas están más dispuestas a llevar a su familia a una comida cara o unas buenas vacaciones cuando las cosas van bien. Por otro lado, si las finanzas están deprimidas, pueden optar por comer y posponer ese viaje.
Ejemplos de industrias cíclicas son la manufactura, la industria del acero, los viajes y la construcción, sectores que producen cosas sin las cuales podemos vivir cuando el dinero es escaso. Estos son exactamente los tipos de industrias que las personas evitan cuando la economía se vuelve agria.
Los inversores pueden encontrar oportunidades en acciones cíclicas difíciles de predecir. Eso se debe a la correlación que tienen con la economía. Dado que es difícil predecir los altibajos del ciclo económico, a menudo puede ser difícil adivinar qué tan bien funcionará una acción cíclica.
Stock cíclico
Acciones no cíclicas
Las acciones no cíclicas superan repetidamente al mercado cuando el crecimiento económico se desacelera. Los valores no cíclicos son generalmente rentables independientemente de las tendencias económicas porque producen o distribuyen bienes y servicios que siempre necesitamos, incluidos alimentos, energía, agua y gas.
Las acciones de las compañías que producen estos bienes y servicios también se denominan acciones defensivas porque están "defendidas" contra los efectos de la recesión económica. Proporcionan excelentes lugares para invertir cuando las perspectivas económicas son agrias.
Por ejemplo, los artículos domésticos no duraderos como la pasta de dientes, el jabón, el champú y el detergente para platos pueden no parecer esenciales, pero en realidad no se pueden sacrificar. La mayoría de las personas no sienten que pueden esperar hasta el próximo año para enjabonarse con jabón en la ducha.
Invertir en empresas no cíclicas es una buena manera para que los inversores eviten pérdidas cuando las empresas altamente cíclicas están sufriendo. Una utilidad es un ejemplo de una empresa no cíclica. Las personas siempre necesitarán energía y calor para ellos y sus familias. Al proporcionar un servicio que se usa constantemente, las empresas de servicios públicos crecen de manera conservadora y no fluctúan dramáticamente. Aunque brindan seguridad, no se dispararán cuando la economía experimente un crecimiento.
Consideraciones Especiales
A continuación se muestra un gráfico que muestra el desempeño de una compañía altamente cíclica, Ford Motor Co. (línea azul), y una compañía clásica no cíclica, Florida Public Utilities Co. (línea roja). Este gráfico demuestra claramente cómo el precio de las acciones de cada empresa reacciona a las recesiones en la economía.
Tenga en cuenta que la recesión en la economía de 2000 a 2002 redujo drásticamente el precio de las acciones de Ford, mientras que el crecimiento del precio de las acciones de las empresas de servicios públicos de Florida apenas miró a la desaceleración.
