¿Qué son los días de ventas pendientes - DSO?
Los días de ventas pendientes (DSO) son una medida del número promedio de días que le toma a una compañía cobrar el pago después de que se ha realizado una venta. El DSO a menudo se determina de forma mensual, trimestral o anual, y se puede calcular dividiendo la cantidad de cuentas por cobrar durante un período determinado por el valor total de las ventas a crédito durante el mismo período, y multiplicando el resultado por el número de días en El periodo medido.
Los días de ventas pendientes son un elemento del ciclo de conversión de efectivo y a menudo se denominan días de cuentas por cobrar o período promedio de cobro.
Venta de día excepcional
La fórmula para días de ventas pendientes es
DSO = Total de ventas de crédito Cuentas por cobrar × Número de días
¿Qué le dice Days Sales Outstanding?
Debido a la gran importancia del efectivo en la gestión de un negocio, lo mejor para una empresa es cobrar sus cuentas por cobrar pendientes lo más rápido posible. Si bien las compañías pueden esperar con mayor certeza que, de hecho, recibirán cuentas por cobrar pendientes, debido al principio del valor del dinero en el tiempo, el dinero que una compañía pasa el tiempo esperando para recibir es dinero perdido. Al convertir rápidamente las ventas en efectivo, una empresa tiene la oportunidad de volver a utilizar el efectivo más rápidamente.
Un alto número de DSO muestra que una empresa está vendiendo su producto a clientes a crédito y tarda más en recaudar dinero. Esto puede generar problemas de flujo de efectivo debido a la larga duración entre el momento de la venta y el momento en que la empresa recibe el pago. Un valor DSO bajo significa que una compañía tarda menos días en cobrar sus cuentas por cobrar. En efecto, la capacidad de determinar el período promedio de tiempo que los saldos pendientes de una empresa se llevan en cuentas por cobrar puede, en algunos casos, decir mucho sobre la naturaleza del flujo de caja de la empresa.
Es importante recordar que la fórmula para calcular DSO solo tiene en cuenta las ventas a crédito. Si bien se puede considerar que las ventas en efectivo tienen un DSO de 0, no se tienen en cuenta en los cálculos de DSO porque no representan tiempo entre una venta y el recibo de pago de la compañía. Si se tuvieran en cuenta en el cálculo, disminuirían el DSO, y las empresas con una alta proporción de ventas en efectivo tendrían DSO más bajos que aquellas con una alta proporción de ventas a crédito.
- Días de ventas pendientes (DSO) es una medida del número promedio de días que le toma a una compañía cobrar el pago después de que se ha realizado una venta. DSO indica el número de ventas que una compañía ha realizado durante un período de tiempo específico; qué tan rápido pagan los clientes; si el departamento de cobros de la empresa funciona bien; si la empresa mantiene la satisfacción del cliente, o si se otorga crédito a clientes que no son solventes. En general, un DSO menor de 45 días se considera bajo; sin embargo, lo que califica como DSO alto o bajo a menudo puede variar según el tipo y la estructura del negocio.
Aplicaciones de DSO
Días de ventas pendientes tiene una amplia variedad de aplicaciones. Puede indicar la cantidad en dólares de las ventas que ha realizado una empresa durante un período de tiempo específico; qué tan rápido pagan los clientes; si el departamento de cobros de la empresa funciona bien; si la empresa mantiene la satisfacción del cliente; o si se otorga crédito a clientes que no son solventes.
Si bien mirar un valor DSO individual para una empresa puede proporcionar un buen punto de referencia para evaluar rápidamente el flujo de caja de una empresa, las tendencias en DSO son mucho más útiles que un valor DSO individual. Si el DSO de una empresa está aumentando, puede indicar algunas cosas. Puede ser que los clientes estén tomando más tiempo para pagar sus gastos, lo que sugiere que la satisfacción del cliente está disminuyendo, que los vendedores dentro de la compañía están ofreciendo plazos de pago más largos para impulsar el aumento de las ventas, o que la compañía está permitiendo que los clientes con mal crédito hagan compras a crédito.
Además, un aumento excesivo en el DSO puede causar problemas serios de flujo de efectivo a una empresa. Si una empresa está acostumbrada a pagar sus gastos a una tasa determinada sobre la base de pagos consistentes en sus cuentas por cobrar, un fuerte aumento en el DSO puede interrumpir este flujo y obligar a la empresa a realizar cambios drásticos.
En general, cuando se observa el flujo de efectivo de una empresa determinada, es útil realizar un seguimiento del DSO de esa empresa a lo largo del tiempo para determinar si su DSO está en una dirección en particular o si hay algún patrón en el historial de flujo de efectivo de la empresa. El DSO a menudo puede variar mensualmente, especialmente si la empresa se ve afectada por la estacionalidad. Si una empresa tiene un DSO volátil, esto puede ser motivo de preocupación, pero si el DSO de una empresa se hunde durante una temporada en particular cada año, a menudo es menos motivo de preocupación.
Ejemplo de días de ventas pendientes
Como ejemplo hipotético, suponga que durante el mes de julio, la Compañía A realizó un total de $ 500, 000 en ventas a crédito y tuvo $ 350, 000 en cuentas por cobrar. Hay 31 días en julio, por lo que el DSO de la Compañía A para julio se puede calcular como:
$ 500, 000 $ 350, 000 × 31 = 0.7 × 31 = 21.7 días
Con un DSO de 21.7, la Compañía A tiene un tiempo de respuesta promedio corto para convertir sus cuentas por cobrar en efectivo. En términos generales, un DSO menor de 45 días se considera bajo; sin embargo, lo que califica como DSO alto o bajo a menudo puede variar según el tipo y la estructura del negocio.
Limitaciones de DSO
Al igual que cualquier métrica que intente medir la eficiencia de un negocio, los días de ventas pendientes vienen con un conjunto de limitaciones que es importante que cualquier inversionista considere antes de usarlo.
De manera más simple, cuando se usa DSO para comparar los flujos de efectivo de varias compañías, uno debe comparar compañías dentro de la misma industria, idealmente cuando también tienen modelos de negocios y números de ingresos similares. Como se mencionó anteriormente, las empresas de diferentes tamaños a menudo tienen estructuras de capital muy diferentes, lo que puede influir en gran medida en los cálculos de DSO, y lo mismo ocurre a menudo con empresas de diferentes industrias.
DSO no es particularmente útil para comparar compañías con diferencias significativas en la proporción de ventas que son de crédito, ya que determinar el DSO de una compañía con una baja proporción de ventas de crédito no indica mucho sobre el flujo de caja de esa compañía. La comparación de tales empresas con aquellas que tienen una alta proporción de ventas a crédito tampoco suele indicar mucha importancia.
Además, DSO no es un indicador perfecto de la eficiencia de las cuentas por cobrar de una empresa, ya que los volúmenes de ventas fluctuantes pueden afectar a DSO, y cualquier aumento en las ventas con frecuencia reduce el valor de DSO. Días pendientes de ventas pendientes (DDSO) es una buena alternativa para la evaluación de cobro de créditos para su uso junto con DSO. Al igual que cualquier métrica que mida el rendimiento de una empresa, DSO no debe considerarse solo, sino que también debe usarse con otras métricas.
