El componente Dow The Walt Disney Company (DIS) alivió la ansiedad de los accionistas en el post-mercado del jueves, informando fuertes resultados fiscales del cuarto trimestre respaldados por gastos iniciales más bajos de lo esperado para el próximo servicio de transmisión de Disney +. Los costos inusualmente altos redujeron las ganancias en el trimestre anterior, lo que provocó una fuerte reversión, seguida de tres meses de acción indecisa de los precios. Eso cambió de la noche a la mañana, con un rally impresionante que ha agregado más del 5% antes de la campana de apertura del viernes.
El gigante del entretenimiento registró una ganancia de $ 1.07 por acción, $ 0.10 mejor que las estimaciones del consenso, mientras que los ingresos en línea aumentaron un impresionante 33.6% año tras año. La nueva versión de "Toy Story 4" y "The Loin King" apuntalaron un aumento del 52% en los ingresos de las películas, mientras que las métricas de los parques temáticos se vieron socavadas por una disminución en Hong Kong Disneyland debido a los disturbios civiles. Las divisiones de transmisión y cable informaron un sólido crecimiento de anuncios y gastos controlados, mientras que las iniciativas de transmisión en ESPN + y Hulu se sumaron al resultado final.
Disney + se lanzará la próxima semana en los Estados Unidos y Canadá, mientras que la mayoría de Europa estará en línea en 2020. La compañía tiene la intención de ofrecer una amplia selección de programación original, con más de 45 series, especiales y películas, y se espera que ese número crezca a más de 60 nuevas entradas a fines de 2024. El servicio estará ampliamente disponible desde el principio, con asociaciones establecidas en Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOGL), Microsoft Corporation (MSFT), Amazon. com, Inc. (AMZN) y Roku, Inc. (ROKU).
Un mercado de streaming sobre saturado podría afectar el crecimiento en los próximos años, a pesar de la gran emoción sobre el lanzamiento. Apple también presentará su servicio la próxima semana, seguido de entradas de Comcast Corporation (CMCSA), AT&T Inc. (T) y Discovery, Inc. (DISCA). Los clientes potenciales ya tienen una variedad deslumbrante de opciones de entretenimiento y es posible que no estén dispuestos a desembolsar efectivo al ritmo que necesitan estas compañías para cumplir con las altas proyecciones.
Gráfico DIS a largo plazo (1998-2019)
TradingView.com
Una tendencia alcista de varios años se estancó en los bajos $ 40 en el segundo trimestre de 1998, dando paso a un rango de negociación, seguido de un intento fallido de ruptura en 2000. Las acciones se vendieron a través del soporte de rango unos meses más tarde, entrando en una fuerte tendencia bajista eso continuó en el mínimo de ocho años de julio de 2002 en la mitad de la adolescencia. Una ola de recuperación a mediados de la década se estancó por debajo del pico anterior en 2007, antes de una caída vertical durante el colapso económico de 2008.
La corriente descendente terminó a menos de dos puntos por encima del mínimo de 2002 en marzo de 2009, dando paso a un rebote en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2010. La acción estalló por encima de ese nivel de resistencia dos años más tarde, entrando en un fuerte tendencia alcista que registró los mayores retornos en lo que va del siglo. El rally finalmente terminó en 2015 después de que los problemas en la división ESPN minaron el sentimiento alcista.
Disney finalmente despejó el pico de 2015 cerca de $ 120 durante una ruptura de abril de 2019 que atrajo un intenso interés de compra. El repunte registró un máximo histórico de $ 147.15 en julio, justo antes de un informe de ganancias del tercer trimestre mal recibido que arrojó las acciones al promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días a principios de octubre. El repunte de esta mañana ha confirmado el apoyo a ese nivel mientras alcanza siete puntos del pico de verano.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en agosto de 2019 y cruzó a la zona de sobreventa este mes (recuadro amarillo). Podría cruzar al alza y generar una señal de compra después de la sesión del viernes, igualando cambios de indicadores similares en 2017 y 2018. Sin embargo, por el momento al menos, el ciclo bajista activo aumenta las probabilidades de que la acción enfrente una presión de venta adicional a pesar del reacción eufórica al informe de la noche anterior.
La línea de fondo
Disney está cotizando fuertemente al alza el viernes por la mañana después de publicar fuertes resultados del cuarto trimestre y gastos de implementación bien controlados para el nuevo servicio de transmisión, que se lanzará la próxima semana.
