¿Qué es la distribución?
La palabra "distribución" tiene varios significados en el mundo financiero, la mayoría de ellos relacionados con el pago de activos de un fondo, cuenta o garantía individual a un inversor o beneficiario. Las distribuciones de las cuentas de jubilación se encuentran entre las más comunes y se requieren después de que el titular de la cuenta alcance cierta edad. Una distribución también se refiere al pago de acciones, efectivo y otros pagos de una empresa o un fondo mutuo a sus accionistas.
Las distribuciones provienen de varios productos financieros diferentes. Sin embargo, sea cual sea la fuente, el pago de la distribución generalmente va directamente al beneficiario, ya sea electrónicamente o mediante cheque.
Para llevar clave
- Una distribución generalmente se refiere al desembolso de activos de un fondo, cuenta o título individual a un inversor. Las distribuciones mutuas de fondos consisten en ganancias de capital netas obtenidas de la venta rentable de activos de cartera, junto con ingresos por dividendos e intereses ganados por esos activos. Con valores, como acciones o bonos, una distribución es un pago de intereses, principal o dividendo por parte del emisor de la garantía a los inversores. Las cuentas de jubilación con ventajas fiscales tienen distribuciones mínimas requeridas, retiros obligatorios después de que el titular de la cuenta alcanza cierta edad.
Distribuciones de fondos mutuos
Con los fondos mutuos, las distribuciones representan la asignación de ganancias de capital e ingresos por dividendos o intereses generados por el fondo para los inversores periódicamente durante un año calendario. Un tipo común es la distribución neta de ganancias de capital que proviene de las ganancias de la venta de las participaciones de un fondo mutuo. Por ejemplo, si una acción se compra por $ 75 y luego se vende por $ 150, las ganancias de capital son de $ 75 menos los gastos operativos del fondo. El monto exacto de la distribución se cuenta después de la resta de estos gastos operativos.
Una vez que se distribuyen los dividendos y las distribuciones, el precio de las acciones del fondo disminuye por el total de la distribución por acción a los accionistas del fondo. El precio cae porque la distribución se retira de los activos del fondo, lo que disminuye el valor del activo neto (NAV).
Distribuciones de acciones y bonos
Con valores, como acciones o bonos, una distribución es un pago de intereses, capital o dividendos por parte del emisor de la garantía a los accionistas o tenedores de bonos regularmente. Cuando una corporación obtiene una ganancia, puede reinvertir los fondos en el negocio, pero también puede pagar una parte de la ganancia a los accionistas en forma de dividendo. A veces, la compañía ofrece un plan de reinversión de dividendos, donde el monto se puede aplicar a la compra de acciones adicionales de las acciones o fondos. Sin un plan de reinversión, los fondos fluyen a la cuenta del inversor como efectivo.
Distribuciones de fideicomisos de inversión
Los ingresos generados por un fideicomiso de inversión se otorgan a los inversores, generalmente como una distribución mensual o trimestral. Por esta razón, las distribuciones funcionan de manera similar a los dividendos en acciones. Sin embargo, las distribuciones generalmente ofrecen rendimientos más altos que pueden llegar al 10% anual. Las distribuciones recibidas reducen los ingresos imponibles de un fideicomiso y, como resultado, se paga poco o ningún impuesto sobre la renta.
Distribuciones de cuentas de jubilación
Las distribuciones de una cuenta de jubilación individual tradicional (IRA) pueden ocurrir en cualquier momento después de la creación de la cuenta. Las distribuciones de cuentas de jubilación se dividen en dos categorías.
- Las distribuciones antes de los 59 años y medio están sujetas a una multa del IRS y al impuesto sobre la renta ordinario. Muchos propietarios de IRA pueden enfrentar estas tarifas si usan los fondos de IRA para realizar grandes compras o para una emergencia porque los fondos no estaban gravados al momento del depósito en la cuenta. Durante o después de que un individuo alcanza la edad de 59½ años, las distribuciones incurren sin la penalidad. Sin embargo, los contribuyentes seguirán gravando las sumas retiradas en su tramo impositivo actual.
Las IRA Roth también generalmente requieren que los fondos permanezcan en la cuenta hasta los 59½ años antes de la distribución. Después de que la cuenta haya existido durante un cierto número de años, los titulares de la cuenta pueden retirar fondos antes de tiempo pero pagarán multas si retiran una suma mayor que sus contribuciones, en otras palabras, si la distribución incluye las ganancias de la cuenta.
Otras cuentas de jubilación también tienen limitaciones de edad para retiros sin sanciones. Las distribuciones de planes calificados, como las cuentas 403 (b) y los planes 457 son dos ejemplos de dichos planes. Empleados específicos de escuelas públicas, miembros de órdenes religiosas y otros grupos exentos de impuestos tienen planes 403 (b). Los planes 457 contienen contribuciones salariales diferidas y son utilizados principalmente por los gobiernos estatales y locales.
Distribuciones requeridas de los planes de jubilación
A excepción de la cuenta Roth IRA, todos los planes de jubilación mencionados anteriormente requieren que el titular comience a retirar fondos una vez que alcancen la edad de 72 años. El monto exacto de esta distribución mínima requerida anual (RMD) depende de la edad del titular de la cuenta y el valor de los fondos en la cuenta, según las pautas del IRS.
Todas las distribuciones de estas cuentas de jubilación tienen acceso a impuestos basado en el tramo de impuestos del individuo al momento del retiro. La evaluación fiscal refleja el hecho de que las contribuciones a la cuenta se realizaron con dólares antes de impuestos.
Tenga en cuenta que solo se pueden tomar distribuciones de Roth IRA o Roth 401 (k) s sin que se les deba el impuesto sobre la renta porque las contribuciones de Roth se realizan con dólares después de impuestos; el inversionista no recibió una deducción de impuestos o crédito en ese momento. Además, las cuentas Roth no tienen distribuciones mínimas requeridas a ninguna edad.
Ejemplo de distribuciones en la vida real
El Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), que busca duplicar el desempeño del S&P 500, desembolsa distribuciones de dividendos trimestralmente, en abril, julio, octubre y diciembre. Para 2018, los inversores recibieron $ 1.79 por cada acción del fondo que poseían. Dos veces al año, en abril y diciembre, también obtienen ganancias de capital, que ascendieron a $.57 por acción. A menos que un cliente especifique lo contrario, Fidelity reinvierte automáticamente estas distribuciones, aumentando el número de acciones del fondo que posee.
