El promedio del costo en dólares es una estrategia de inversión probada y verdadera que permite a los inversores participar en los mercados financieros de una manera rentable sin la necesidad de realizar grandes inversiones de suma global. Cuando se promedia el costo en dólares, un inversor compra una cantidad fija en dólares de una inversión particular en un horario regular, independientemente del precio de la acción, y comprará más acciones cuando los precios son bajos y menos acciones cuando los precios son altos.
El promedio del costo en dólares es una estrategia muy popular entre los inversores de fondos mutuos porque los fondos mutuos, particularmente en el contexto de los planes 401 (k), tienen mínimos de inversión tan bajos que los inversores pueden depositar sistemáticamente cantidades tan pequeñas como $ 25 (o menos) sin preocuparse demasiado. mucho sobre el impacto de los costos de transacción en sus devoluciones.
Para llevar clave
- El promedio del costo en dólares es una estrategia que involucra una serie de inversiones periódicas en un horario regular como semanal, mensual o trimestral. Las acciones de fondos mutuos y fondos negociados en bolsa a menudo se compran como parte de una estrategia DCA. comisiones al evaluar diferentes fondos para posibles estrategias de promediación de costos en dólares. Los costos de las comisiones por comprar acciones de ETF pueden eclipsar los beneficios de la estrategia de costos en dólares al invertir cantidades relativamente pequeñas.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF), que son conocidos por sus índices de gastos más pequeños, pueden parecer vehículos perfectos para promediar el costo en dólares, pero las apariencias iniciales pueden ser engañosas. De hecho, los costos de transacción pueden aumentar rápidamente cuando usa un ETF como parte de una estrategia de inversión promedio de costos en dólares y esos costos adicionales pueden eclipsar los beneficios de DCA.
Comparación de razones de gastos
Cuando se trata de comparar los costos de inversión, muchos inversores analizan los índices de gastos del fondo mutuo. Debido a que los ETF son bastante similares a los fondos mutuos, muchos inversores intentan comparar los costos haciendo una comparación directa de los índices de gastos de fondos mutuos y ETF.
En una comparación tan directa, los ETF suelen ganar por un deslizamiento de tierra. Incluso el Grupo Vanguard, conocido por los fondos de índice de bajo costo y sin carga, no puede competir con los bajos índices de gastos de muchos ETF. Por ejemplo, el popular SPDR S&P 500 ETF (SPY), con 9 puntos básicos (0.09%), supera la tarifa de 14 BPS (0.14%) cobrada por el Fondo Vanguard Index 500 (VFINX).
Es importante destacar que los índices de gastos no son las únicas tarifas que enfrentan los inversores de fondos. Para hacer una comparación más precisa de los costos de fondos mutuos y ETF, los inversores deben analizar las tarifas cobradas por cada tipo de fondo y los gastos relacionados con la compra o venta de acciones.
Comisiones de fondos mutuos frente a comisiones de ETF
El índice de gastos de fondos mutuos cubre las tarifas de gestión de inversiones, los gastos administrativos y las tarifas 12-b1 (que son un tipo de costo de comercialización). Sin embargo, las comisiones de transacción de corretaje y los cargos de ventas (para fondos de carga) no están incluidos en la relación de gastos. Al mismo tiempo, algunos fondos mutuos cobran una tarifa si el saldo de la cuenta está por debajo de cierto nivel. Esta tarifa generalmente es inferior a $ 25 por año y se impone si el saldo de la cuenta está por debajo de una cifra específica en dólares (digamos $ 10, 000).
Algunos fondos también cobran una tarifa de compra en cada transacción o una tarifa de cambio si los activos se trasladan a un fondo diferente. Muchos fondos mutuos también cobrarán una tarifa de reembolso si los activos no se mantienen en la cuenta durante al menos un cierto período.
Al calcular el costo real de un fondo mutuo, no olvide examinar el saldo de su cuenta y los hábitos comerciales antes de asumir que la relación de gastos es todo lo que deberá pagar. Hay una serie de otras tarifas a tener en cuenta, y los detalles generalmente se describen en el folleto del fondo mutuo.
A modo de comparación, calcular el costo de invertir en un ETF es un poco más fácil que calcular el costo de invertir en un fondo mutuo. En lugar de profundizar en un denso folleto de fondos mutuos, los inversores de ETF pueden centrarse en solo dos elementos: la relación de gastos y las comisiones por cada compra de ETF dentro de la estrategia de promedio de costos en dólares.
El índice de gastos de un ETF es un porcentaje de tasa fija de los activos invertidos, al igual que el índice de gastos de un fondo mutuo. Sin embargo, dado que los ETF se compran y venden a través de una empresa de corretaje, como las acciones, también hay una comisión que se debe pagar por cada compra o venta de acciones de ETF.
Algunos corredores en línea ofrecen operaciones sin comisiones y otros pueden cobrar una tarifa por acción, pero la estructura de comisiones más común hoy en día es una tarifa plana por operación. En resumen, las comisiones son el elemento clave que los inversores desean tener en cuenta al agregar fondos negociados en bolsa a un enfoque de costo promedio en dólares.
Factoring en los costos de operar con ETF
Determinar la relación de gastos es la parte fácil cuando se calculan los costos de un enfoque de promedio de costo en dólares con ETF. Dado que la proporción es un porcentaje fijo de la inversión, tiene el mismo impacto independientemente de la cantidad de dinero invertido. Por ejemplo, si el índice de gastos es de nueve puntos básicos, el costo del índice de gastos es de nueve centavos en una inversión de $ 100 y 90 centavos en una inversión de $ 1, 000. La relación de gastos es fija y, por lo tanto, no importa si la inversión es grande o pequeña porque el porcentaje sigue siendo el mismo.
Las comisiones, sin embargo, son una historia diferente. Los costos comerciales de las comisiones se suman rápidamente y disminuyen el rendimiento. Promediar el costo en dólares en ETF con pequeñas cantidades en dólares no siempre es práctico por esa razón.
Dicho de otra manera, mientras que la relación de gastos saca el mismo bocado de cada monto invertido en dólares, una comisión o comisión de corretaje a tanto alzado puede eliminar una gran parte de las pequeñas inversiones periódicas, incluso en un corredor de descuento que solo cobra una tarifa plana de $ 10 por comercio.
Considere el impacto de los costos comerciales en las siguientes inversiones:
- En una inversión de $ 25 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta, después de restar los costos comerciales, es de $ 15. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 40%. En una inversión de $ 50 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 40. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 20%. En una inversión de $ 100 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 90. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 10%. En una inversión de $ 1, 000 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 990. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 1%.
Como puede ver, solo cuando invierte más, en sumas globales más grandes, el impacto de los costos comerciales de las comisiones disminuye. Sin embargo, el objetivo del promedio del costo en dólares es invertir cantidades menores regularmente y con mayor frecuencia en lugar de cantidades mayores de vez en cuando. Claramente, en la inversión de ETF, a menos que las cantidades que invierte regularmente sean bastante grandes, las comisiones de corretaje pueden eclipsar los beneficios obtenidos del promedio del costo en dólares.
La línea de fondo
Los ETF pueden ser excelentes vehículos para el promedio del costo en dólares, siempre que el promedio del costo en dólares se realice de manera adecuada. En lugar de invertir pequeñas cantidades de dinero con frecuencia, los inversores de ETF pueden reducir significativamente sus costos de inversión si invierten cantidades mayores con menos frecuencia o invierten a través de corredores de bolsa que ofrecen operaciones sin comisiones.
Si bien el promedio del costo en dólares con los ETF no es una estrategia que funcione bien para todos, eso no significa que no valga la pena. Al igual que todas las estrategias de inversión, los inversores deben comprender lo que están comprando y el costo de la inversión antes de entregar su dinero.
