¿Qué es una tendencia bajista?
Una tendencia bajista se refiere a la acción del precio de un valor que baja de precio a medida que fluctúa con el tiempo. Si bien el precio puede subir o bajar de manera intermitente, las tendencias bajistas se caracterizan por picos más bajos y bajas a lo largo del tiempo. Los analistas técnicos prestan atención a las tendencias bajistas porque representan algo más que una racha perdedora aleatoria. Parece que es más probable que los valores en una tendencia bajista continúen con una tendencia a la baja hasta que cambien algunas condiciones del mercado, lo que implica que una tendencia bajista marca una condición fundamentalmente en deterioro.
Una tendencia bajista puede contrastarse con una tendencia alcista.
Para llevar clave
- Las tendencias bajistas se caracterizan por picos y valles más bajos e implican cambios fundamentales en las creencias de los inversores. Un cambio en la tendencia se ve impulsado por un cambio en la oferta de acciones que los inversores quieren vender en comparación con la demanda de acciones por parte de los inversores que desean comprar. Las tendencias bajistas coinciden con los cambios en los factores que rodean la seguridad, ya sea macroeconómica o específicamente asociada con el modelo comercial de una empresa.
Cómo funciona una tendencia bajista
Una seguridad que cambia de una tendencia alcista a una tendencia bajista rara vez hace un solo cambio instantáneo de uno a otro. En cambio, la acción del precio en una tendencia alcista muestra signos de tensión y luego comienza la tendencia bajista de manera incremental. Tanto las tendencias hacia arriba como hacia abajo están marcadas por sus picos y valles (también conocidos como máximos y mínimos de oscilación) y la dirección general en la que parecen estar avanzando. La siguiente ilustración muestra una serie de picos y canales (los picos son pares, los canales son impares).
Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019
La dinámica que se muestra en esta ilustración es similar en naturaleza a casi todos los cambios de tendencia de arriba a abajo. Aunque los detalles varían en cada caso, tres características de este cambio son comunes:
- La acción del precio cae por debajo del mínimo más reciente (se muestra en los puntos 1-3). El próximo pico no sube más alto que su predecesor (puntos 3-5). La tendencia a la baja aumenta su probabilidad de continuar (puntos 5-7).
La primera característica de una tendencia bajista marca un punto en la acción del precio donde la oferta excede la demanda. La cantidad de vendedores disponibles y la cantidad de seguridad que desean vender es mayor que la cantidad de compradores listos y la cantidad que desean comprar. De alguna manera, los participantes del mercado, como mayoría, ya no han aceptado la idea de que esta seguridad debería tener un precio tan alto como es.
La segunda característica indica el creciente número de participantes en el mercado que, aunque previamente indecisos, se han convencido durante el reciente pico de precios de que ya no deben poseer (o poseer la mayor parte) de la seguridad. El número de vendedores aumenta simultáneamente con la disminución del número de compradores.
La tercera característica suele ir acompañada de noticias o nueva información que confirma las sospechas de quienes decidieron salir, o ya no consideran comprar, la seguridad. Incluso más compradores retroceden y aún más vendedores están ansiosos por tomar ganancias o limitar las pérdidas.
Tendencia bajista
La mayoría de los operadores buscan evitar las tendencias bajistas porque se centran inherentemente en las tendencias al alza y operan solo durante mucho tiempo. Las tendencias bajistas se pueden encontrar en cada período de tiempo de negociación: minutos, días, semanas, meses o incluso años. Por lo tanto, los comerciantes buscan formas de identificar una tendencia bajista lo antes posible. Algunos operadores prefieren operar tanto a corto como a largo plazo, por lo que identifican tendencias bajistas para nuevas oportunidades comerciales.
Los comerciantes reconocen que una vez que se ha establecido una tendencia bajista dentro de su marco de tiempo preferido, deben ser muy cautelosos al entrar en nuevas posiciones largas. Esto exacerba la tendencia bajista al contribuir a una menor demanda. Los operadores largos / cortos reconocen lo contrario, que esta es su oportunidad de beneficiarse de la tendencia bajista.
Dado que los vendedores en corto buscan beneficiarse de las tendencias bajistas tomando prestados y luego vendiendo inmediatamente acciones con el acuerdo de recomprarlas en el futuro. Estos se conocen como posiciones cortas o ventas en corto. Si el precio del activo continúa disminuyendo, el comerciante se beneficia de la diferencia entre el precio de venta inmediato y el precio de recompra futuro más bajo. Dado que se suman a la acción del precio al ingresar con órdenes de venta, esto también exacerba la tendencia a la baja. Dichos operadores buscan beneficiarse de al menos el próximo cambio a la baja, tal vez más si pueden ser pacientes y la tendencia en realidad continúa a la baja.
Muchas veces, los comerciantes utilizan indicadores técnicos y patrones de gráficos para identificar y confirmar tendencias bajistas. Los promedios móviles, por ejemplo, se pueden usar para identificar la tendencia general. Si el precio es más bajo que un promedio móvil, es probable que la acción esté en una tendencia bajista, y viceversa para una tendencia alcista. Los indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI) o el índice direccional promedio (ADX), también pueden mostrar la magnitud o la fuerza de la tendencia bajista en un punto dado en el tiempo, lo que puede ayudar al decidir si ingresar o no una posición corta.
Ejemplo de una tendencia bajista prolongada
El ejemplo de la larga tendencia bajista en los precios de las acciones de General Electric Co. (GE) es instructivo para revisar. Esta acción del precio acompañó una creciente conciencia de que los problemas de la compañía eran más profundos de lo previsto originalmente, y que los despidos, los despidos, los cierres de plantas y las cancelaciones de productos indicaban un cambio radical en el entorno económico, algo para lo que GE no estaba preparada.
Tendencia bajista de GE: gráfico semanal.
En este gráfico, el stock alcanza su pico final seguido por el siguiente canal que se mueve más bajo que el canal anterior (como se muestra en el recuadro). Este punto más bajo coincide con el momento en que la oferta de acciones que los inversores quieren vender ha superado en número a la demanda que los inversores tienen para comprar las acciones a estos precios. Este signo inicial de debilidad (un ejemplo de la primera característica mencionada anteriormente) no estuvo acompañado de noticias ampliamente difundidas sobre los problemas de la compañía, aunque los inversores determinaron por sí mismos que las perspectivas de la compañía no eran tan óptimas como se pensaba anteriormente.
Los picos y canales más bajos que siguen marcan una tendencia bajista extendida que dura más de dos años, y durante un tiempo en que el resto del mercado generalmente se movía hacia arriba. Los operadores que habían tomado una posición bajista sobre las acciones después del colapso del primer canal habrían encontrado muchas oportunidades para operaciones rentables. Alternativamente, los operadores largos pueden haber bloqueado sus ganancias al comienzo de la tendencia bajista y volver a ingresar a su posición larga después de que la acción mostró signos de un rebote.
