¿Qué es un acuerdo Drive-By?
Un acuerdo drive-by es un término de argot que se refiere a un capitalista de riesgo (VC) que invierte en una startup con el objetivo de ejecutar una estrategia de salida muy rápida, idealmente a través de una oferta pública inicial (IPO) en una bolsa de valores.
Para llevar clave
- Un acuerdo drive-by es un término de argot que se refiere a un capitalista de riesgo (VC) que invierte en una startup con una estrategia de salida rápida en mente. Los críticos dicen que los acuerdos drive-by resultan en VC que empujan a las empresas hacia una OPV, aunque no lo sean completamente preparado. El término inversión "drive-by" se acuñó por primera vez en la época de la locura de las puntocom, cuando los capitalistas de riesgo invirtieron ciegamente dinero en nuevas empresas de tecnología.
Comprensión de un acuerdo Drive-By
Los VC generalmente invierten en negocios a largo plazo. Normalmente, se necesitan entre cinco y ocho años para que una empresa prometedora en una etapa temprana cemente su camino y sea comprada o se haga pública cotizando en una bolsa de valores. Durante este proceso complicado, los VC funcionarán como socios, cuidando a las nuevas empresas jóvenes a través de sus dolores de crecimiento.
La estrategia de salida es clave. En muchos casos, los VC solo se pagan cuando se vende la startup en la que invirtieron, ya sea a través de una oferta pública inicial (IPO) o siendo adquirida por otra compañía.
Cuando sea posible, algunos VC buscarán activamente llegar a este punto antes que otros. Ocasionalmente, una startup puede tener planes concretos para flotar en una bolsa de valores, pero primero necesita un acceso rápido al capital. Si las ambiciones de IPO son válidas, se podría esperar que los VC se abalancen, ya que les permite ganar dinero rápido sin tener que participar en todas las actividades extenuantes que generalmente se les exige realizar.
Cuando se presentan oportunidades de esta naturaleza, el VC tiene poco o ningún papel activo en la gestión y supervisión de la puesta en marcha. En cambio, el objetivo es aumentar el tamaño de la inversión al incluir rápidamente a la empresa o encontrarla como un pretendiente.
Beneficios de un acuerdo Drive-By
Las ofertas de VC Drive-by pueden verse como ventajosas tanto para la empresa de inicio como para la VC, ya que le permite a una empresa impulsar su crecimiento a una tasa muy alta al principio de su ciclo de vida, al tiempo que permite a los inversores recuperar rápidamente su capital para reinvertir en nuevos proyectos sin estar atado por años.
Crítica de un acuerdo de Drive-By
Aunque a veces es fructífero para todas las partes, los acuerdos de conducción más a menudo se ven con escepticismo. Los críticos dicen que este tipo de transacciones provocan que las empresas se vean empujadas hacia una OPV, a pesar de no estar objetivamente listas para un evento tan grande.
Los capitalistas de riesgo están en el negocio de ganar dinero para sus inversores y, cuando todo va según lo planeado, las empresas prometedoras en las que también inyectan capital. Sin embargo, si es un asunto de corta duración y exprimir rápidamente una ganancia de la startup se convierte en el único objetivo, se podría argumentar que su aspecto enriquecedor se va por la ventana.
De repente, el VC tiene pocas razones para preocuparse por el bienestar a largo plazo del negocio. Llegar a la tierra prometida lo más rápido posible se convierte en la misión principal, independientemente de si la compañía y sus fundadores tienen éxito o fracasan inmediatamente después.
Historia de ofertas de Drive-By
El término inversión "drive-by" se acuñó por primera vez a mediados de la década de 1990 cuando los capitalistas de riesgo invirtieron dinero en nuevas empresas de tecnología, especialmente en torno a la locura de las puntocom. El término se refiere a la práctica común en el momento en que los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo acuerdan financiar compañías de inicio en etapa temprana sin hacer ninguna diligencia debida real para verificar si el plan de negocios y el equipo de administración de la empresa fue una inversión valiosa y prometedora.
Durante el auge tecnológico, los VC estaban ansiosos por financiar la próxima gran empresa antes que sus competidores. La inversión de conducir ocurrió porque creían que no tenían suficiente tiempo para hacer su tarea.
Muchos inversores se quemaron después de que estalló la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000, lo que provocó que este tipo de inversión de capital riesgo rápida y sucia cayera en desgracia. En gran medida, ese fue el caso hasta fines de la década de 2010, cuando las startups relacionadas con la moneda digital Bitcoin y blockchain comenzaron a generar mucho revuelo.
La emoción que rodea a esta clase de activos de tecnología emergente llevó a algunos VC a actuar imprudentemente. Una vez más, esto fue motivado por el temor de que no invertir rápidamente les llevaría a perderse la próxima gran cosa.
