¿Qué es un préstamo patrimonial?
Un préstamo de dotación, también conocido como hipoteca de dotación, es un tipo de hipoteca en la que el prestatario solo paga los intereses del préstamo cada mes. En lugar de hacer pagos sobre el principal, el prestatario realiza inversiones regulares en un plan de ahorro o dotación, que vencerá cuando venza la hipoteca. El prestatario luego utiliza los fondos de esa dotación para pagar el capital de la hipoteca.
Los préstamos patrimoniales han sido principalmente populares en el Reino Unido. Los consumidores que los utilizan a menudo optaron por comprar lo que los británicos llaman una póliza de seguro de vida (el equivalente a una póliza de seguro de vida completa en los Estados Unidos) para acumular los ahorros necesarios para pagar el capital. Esta política de seguro de vida se establecería para madurar simultáneamente con la hipoteca.
Cómo funciona un préstamo de dotación
Para autorizar un préstamo de dotación, un prestamista requerirá prueba de que el prestatario tiene un plan realista para pagar el capital. Este plan no puede depender de una herencia esperada o ganancia inesperada.
Digamos que un prestatario elige comprar una casa que cuesta $ 150, 000, financiando la compra con una hipoteca de dotación a 25 años. El prestamista que emite la hipoteca establece el pago mensual en $ 850 (lo que refleja una tasa de interés vigente del 6, 8%). Esta suma cubre solo los intereses del préstamo; el prestatario debe cubrir los impuestos y seguros correspondientes.
Mientras tanto, el prestatario también ha adquirido una política de seguro de vida que vencerá en 25 años. Realiza pagos mensuales de $ 250 en esta póliza porque la compañía que emitió la póliza ha calculado que los pagos mensuales de esta cantidad, con el rendimiento anticipado a través de intereses, garantizarán que la póliza tendrá un valor en efectivo de $ 150, 000 o más al final de 25 años. Si al final de 25 años, los mercados se han mantenido estables, la política madurará y el prestatario usará los $ 150, 000 que se han acumulado para pagar el capital. Cualquier monto en la póliza superior a $ 150, 000 irá al prestatario. Cualquier escasez requerirá que el prestatario pague la diferencia en efectivo.
Con un préstamo de dotación, los pagos mensuales del prestatario solo se destinan a intereses sobre el préstamo; el principal se paga en una suma global cuando vence la hipoteca.
Pros y contras de un préstamo de dotación
La buena parte Los préstamos patrimoniales ofrecen muchos incentivos para los prestatarios. El principal es, por supuesto, los pagos mensuales más bajos, ya que solo pagan intereses en lugar de intereses y capital del préstamo. Por supuesto, aún deben pagar una póliza de seguro de vida u otra forma de plan de ahorro para demostrar que están planeando el pago final del principal al vencimiento del préstamo.
Pero un plan de ahorro forzado rara vez es algo malo, e incluso podría ser rentable: muchas personas han contraído préstamos patrimoniales creyendo que el dinero que ahorran a través de su póliza de seguro de vida terminará siendo más que el capital de su hipoteca. En estos casos, el prestatario recibiría una suma global adicional después de que el principal de la hipoteca se haya pagado.
La parte arriesgada. A pesar de estos beneficios, los préstamos patrimoniales pueden ser más riesgosos que las hipotecas tradicionales. Cualquier tipo de inversión o plan de ahorro puede perder valor con el tiempo, dependiendo del mercado: ¿Qué sucede si hay una corrección importante, que hace que la cartera se desplome, justo cuando vence la hipoteca? Del mismo modo, los cambios abruptos en las tasas de interés podrían sesgar la tasa de crecimiento proyectada del valor en efectivo de una póliza de seguro de vida. Si la política pierde valor, el prestatario puede quedar con un déficit cuando vence la hipoteca. En este caso, tendrían que tener otra fuente de efectivo para poder pagar la hipoteca.
Ejemplo de la vida real de un préstamo de dotación
Este mismo escenario golpeó a miles de propietarios británicos en los últimos años. A fines de la década de 1980, las hipotecas de dotación eran una forma extremadamente popular de financiar la compra de una casa, impulsada por el auge de los mercados de valores e inmobiliarios (y algunas exenciones fiscales especiales para el producto); Se vendieron más de un millón de planes o pólizas de ahorro patrimonial en un año. Pero, a fines de la década de 1990, quedó claro que estos planes no alcanzarían sus tasas de crecimiento proyectadas de manera optimista, y los montos de las hipotecas que debían cubrir. En la década de 2010, muchos propietarios se vieron obligados a buscar otras formas de pagar sus hipotecas o arriesgarse a perder sus residencias.
Muchos reguladores y analistas financieros condenaron los préstamos patrimoniales como un caso de venta indebida, a diferencia de la situación con las pólizas de seguro de vida universales variables que se desarrollaron en los Estados Unidos aproximadamente al mismo tiempo. En la actualidad, se venden muy pocos préstamos de dotación en el Reino Unido.
