¿Qué es la sobreextensión?
La sobreextensión describe un préstamo o extensión de crédito que es más grande de lo que el prestatario puede pagar. Las sobreextensiones pueden requerir que el prestatario consolide sus deudas en un solo préstamo. Los consumidores que deben usar más de un tercio de sus ingresos netos para pagar deudas distintas de su hipoteca generalmente se consideran sobreextendidos.
Comprender la sobreextensión
Para los operadores e inversores de valores, la sobreextensión representa un apalancamiento que excede el patrimonio de su cuenta y su poder adquisitivo. Esto puede amplificar en gran medida las pérdidas en un mercado bajista y obligar al operador a cumplir con los márgenes abruptos. La imposibilidad de hacer esto puede resultar en la liquidación forzada de valores y el congelamiento de la cuenta.
La idea de la sobreextensión variará según las características financieras de un prestatario. Las personas ricas y las empresas ricas en efectivo pueden asumir proporcionalmente más deuda que los prestatarios más débiles sin sobrecargarse.
A veces, extenderse demasiado puede estar fuera del control de la administración de una empresa. Por ejemplo, durante una fuerte recesión económica, como una recesión, la situación financiera de una empresa puede deteriorarse materialmente fuera del control de la compañía. Durante un entorno económico difícil, no es raro que una empresa que alguna vez fue saludable se sobreextendiera a medida que las condiciones se salgan de su favor. Esto puede suceder en sectores enteros incluso durante climas económicos robustos. Por ejemplo, los minoristas tradicionales han tenido problemas para adaptarse a la competencia en línea y de comercio electrónico, a pesar del crecimiento récord en muchos segmentos de la economía.
El crédito, la deuda y la sobreextensión son difíciles de modelar financieramente. Debido a que estos factores tienen un efecto de "bola de nieve", donde las condiciones se acumulan entre sí, los modelos lineales convencionales no tienen en cuenta la naturaleza exponencial y no lineal del riesgo de crédito. A menudo, una vez que los emisores o prestatarios de crédito fuertes pueden deteriorarse rápidamente a créditos débiles, ya que la ley de Murphy funciona en contra de un individuo o empresa: cualquier cosa que pueda salir mal saldrá mal.
