La metodología de igual peso es una de las estrategias beta inteligentes más antiguas y más ampliamente aceptadas. En el mundo de los fondos cotizados en bolsa (ETF), el Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) es el más grande, con casi $ 14.8 mil millones en activos bajo administración. Una forma de ver el peso de RSP es que los inversores se sienten cómodos aplicando la estrategia de igual peso a las acciones de gran capitalización. La capitalización de mercado promedio en los componentes 505 del S&P 500 es superior a los $ 48 mil millones, que se encuentra en un territorio de gran capitalización, lo que confirma aún más el punto de que los asesores e inversores adoptarán la combinación de grandes acciones y la misma ponderación.
Sobre una base ponderada por capitalización, los índices S&P MidCap 400 y S&P SmallCap 600 han superado históricamente al S&P 500 de gran capitalización. Este hecho podría llevar a algunos usuarios de ETF a reflexionar sobre la eficacia de las estrategias de igual peso para las empresas de mediana y pequeña capitalización. cepo. El Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMC) y el Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSC) son primos de mediana y pequeña capitalización de RSP. El EWMC de mediana capitalización y el EWSC de pequeña capitalización tienen menos de $ 146 millones en activos combinados bajo administración, lo que indica que los inversores aún no están adoptando ampliamente estrategias de igual peso para acciones más pequeñas a la par con las ofertas de gran capitalización. Quizás deberían hacerlo.
"Los índices igualmente ponderados tienen una capitalización de mercado más pequeña matemáticamente, por lo que han superado a los índices ponderados de capitalización de mercado a largo plazo", dijo S&P Dow Jones Indices. "Simplemente, los índices igualmente ponderados de S&P para sus tamaños respectivos usan el universo del universo de capitalización de mercado relevante y asignan el peso del 100% / (n acciones) a cada acción, luego se reequilibran trimestralmente. Por ejemplo, el índice de igual peso del S&P 500 se reequilibra trimestralmente para igualar el peso de cada acción en el S&P 500 a nivel de compañía de 1/500 = 0.02% ".
Los datos históricos sugieren que los índices de igual peso para las acciones más pequeñas han superado a sus rivales ponderados por capitalización. En los últimos 10 años, el índice S&P MidCap 400 Equal Weight produjo un rendimiento anual promedio del 10, 6% en comparación con el 9, 7% de su equivalente ponderado por capitalización. El S&P SmallCap 600 Equal Weight Index generó un rendimiento anual promedio de 11.2% en comparación con 10.5% para su rival ponderado por capitalización, según datos de S&P.
El entorno actual podría conducir a estrategias de igual peso para poblaciones más pequeñas. "En un entorno donde las tasas de interés crecientes, el crecimiento acelerado, posiblemente la inflación creciente y la caída del dólar, pueden ayudar a las pequeñas y medianas empresas, especialmente en energía, finanzas, materiales y tecnología de la información", dijo S&P Dow Jones. "Los índices igualmente ponderados pueden ser una buena opción para una exposición de menor capitalización sin hacer una asignación separada de pequeña capitalización". (Para más información, consulte: Introducción a las acciones de pequeña capitalización ).
