¿Qué es la compensación de capital?
La compensación de capital es un pago no en efectivo que representa la propiedad de la empresa. Este tipo de compensación puede adoptar muchas formas, incluidas opciones, acciones restringidas y acciones de rendimiento. La compensación de capital permite a los empleados de la empresa compartir las ganancias a través de la apreciación y puede alentar la retención, particularmente si existen requisitos de adjudicación.
Compensación de capital explicada
La compensación de capital ha sido utilizada por muchas empresas públicas y algunas empresas privadas, especialmente las empresas de nueva creación. Las empresas lanzadas recientemente pueden carecer de efectivo o desean invertir el flujo de efectivo en iniciativas de crecimiento, lo que hace que la compensación de capital sea una opción para atraer empleados de alta calidad. Tradicionalmente, las compañías tecnológicas tanto en la fase inicial como en las compañías más maduras han utilizado la compensación de capital para recompensar a los empleados.
Tipos comunes de compensación de capital
Las compañías que ofrecen compensación de capital pueden dar a los empleados opciones de acciones que ofrecen el derecho de comprar acciones de las acciones de las compañías a un precio predeterminado, también conocido como precio de ejercicio. Este derecho puede otorgarse con el tiempo, lo que permite a los empleados obtener el control de esta opción después de trabajar para la empresa durante un cierto período de tiempo. Cuando se otorga la opción, obtienen el derecho de vender o transferir la opción. Este método alienta a los empleados a seguir con la empresa a largo plazo. Sin embargo, la opción generalmente tiene una caducidad.
Los empleados que tienen esta opción no se consideran accionistas y no comparten los mismos derechos que los accionistas. Existen diferentes consecuencias fiscales para las opciones que se otorgan en comparación con las que no lo son, por lo que los empleados deben analizar qué reglas fiscales se aplican a sus situaciones específicas.
Existen diferentes tipos de compensación de capital, como las opciones de acciones no calificadas (NSO) y las opciones de acciones de incentivos (ISO). Las ISO solo están disponibles para los empleados y no para los directores o consultores no empleados. Estas opciones proporcionan ventajas fiscales especiales. Con las opciones sobre acciones no calificadas, los empleadores no tienen que informar cuándo reciben esta opción o cuándo se puede ejercer.
El stock restringido requiere la finalización de un período de consolidación. Esto se puede hacer de una vez después de un cierto período de tiempo. Alternativamente, la adquisición de derechos puede realizarse por igual durante un período determinado de años o cualquier otra combinación que la administración considere adecuada. Las RSU son similares, pero representan la promesa de la compañía de pagar acciones basadas en un cronograma de adjudicación. Esto ofrece algunas ventajas a la empresa, pero los empleados no obtienen ningún derecho de propiedad de acciones, como votar, hasta que las acciones se ganan y emiten.
Las acciones de desempeño se otorgan solo si se cumplen ciertas medidas específicas. Estos podrían incluir métricas, como el objetivo de ganancias por acción (EPS), el rendimiento del capital (ROE) o el rendimiento total de las acciones de la compañía en relación con un índice. Por lo general, los períodos de rendimiento se encuentran en un horizonte temporal de varios años.
Ejemplo de compensación de capital
Por ejemplo, la compensación basada en acciones de LinkedIn en 2015 fue de $ 510.3 millones, frente a los $ 319.3 millones del año anterior. En 2015, representó más del 17% de los ingresos. Más de $ 460 millones del total fueron en forma de unidades de acciones restringidas (RSU).
