Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) es una sociedad de cartera de conglomerados conocida por su icónico director ejecutivo, Warren Buffett. También conocido como "El Oráculo de Omaha", Buffett ha estado construyendo la compañía durante más de cinco décadas y es una de las personas más ricas del mundo con un patrimonio neto de más de $ 87 mil millones en 2018, según la lista anual de Forbes de Los individuos más ricos.
Berkshire Hathaway comenzó como una empresa de fabricación de textiles en la que Buffett comenzó a adquirir acciones al principio de su carrera. Para 1965, había tomado el control de la compañía directamente. Pronto comenzó a salir del negocio de la fábrica textil y a agregar negocios de otras industrias, incluidos los seguros, el comercio minorista y los medios, a la cartera general de Berkshire. Berkshire ha seguido adquiriendo participaciones en servicios financieros, servicios públicos y manufactura. Su compañía tenía una capitalización de mercado de poco menos de $ 530 mil millones a partir de noviembre de 2019.
En el camino, Buffett se ha forjado una reputación como uno de los mayores inversores de la historia, lo que hace que las acciones de Berkshire Hathaway sean codiciadas por otros inversores.
La cartera de Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway no es una empresa tradicional. Es un conglomerado de muchas compañías diferentes y existe solo como una colección de participaciones en compañías que cotizan en bolsa. Los cambios realizados por Buffett en la cartera de Berkshire a menudo mueven los precios de las acciones de las empresas negociadas y obtienen una cobertura mediática significativa.
Las cuatro participaciones principales de la cartera en 2018 incluyeron Apple, Bank of America, Coca-Cola y Wells Fargo. La gran participación en Apple fue de particular interés para los observadores de Buffett porque ha sido muy reacio a invertir en acciones tecnológicas. Otras participaciones importantes en 2018 incluyen American Express, Kraft-Heinz y US Bancorp. Las cinco participaciones principales de Berkshire Hathaway representan casi el 65% de su cartera.
Estilo de gestión de Warren Buffett
Buffett es un inversor de compra y retención a largo plazo centrado en el valor. Hace tiempo que se sabe que enfoca sus inversiones en compañías que conoce. Como tal, tiende a evitar nombres de impulso de mayor riesgo. Su preferencia es por negocios bien establecidos y de crecimiento más lento. Buffett generalmente realiza inversiones con planes de mantenerlas durante al menos 10 años. Una de sus citas más populares es "Es mucho mejor comprar una compañía maravillosa a un precio justo que una compañía justa a un precio maravilloso".
Una de sus transacciones más recientes, la compra de Precision Castparts por $ 235 por acción en efectivo en 2015, difirió ligeramente del estilo de inversión tradicional de Buffett. La compañía es típica del tipo de negocios que Buffett tiende a favorecer. Sin embargo, Berkshire pagó una prima del 21% por acción para comprarlo, partiendo de la preferencia de Buffett por un buen valor en sus operaciones.
Rendimiento de Berkshire Hathaway
El estilo y las opciones de inversión de Buffett crean una cartera conservadora en general, con una volatilidad inferior a la media. El principio de riesgo y rendimiento sugiere que las acciones con niveles de riesgo más bajos también ofrecen un potencial de rendimiento más bajo.
Si bien Berkshire Hathaway esencialmente coincidió con el rendimiento del S&P 500 durante el período de cinco años que terminó el 21 de noviembre de 2019, Berkshire superó significativamente el índice de referencia en los horizontes temporales de 10 y 20 años. Este rendimiento demuestra que Buffett ha sido capaz de ofrecer rendimientos superiores al promedio con un riesgo inferior al promedio a largo plazo.
Los inversores de ingresos probablemente encuentren la falta de dividendos como uno de los únicos inconvenientes de invertir en acciones de Berkshire Hathaway. Berkshire solo ha pagado un dividendo una vez en 1967 y no ha pagado uno desde entonces. Para aquellos que consideran a Berkshire Hathaway como una cuenta de retiro individual (IRA), esto es menos preocupante, ya que los retiros de las cuentas IRA generalmente no están permitidos hasta que el individuo cumpla 59 años y medio.
Las dos clases de precios de acciones
Una de las características más inusuales de las acciones de Berkshire Hathaway es su precio. Nunca se divide. El 21 de noviembre de 2019, las acciones Clase A (BRK.A) de Berkshire Hathaway cerraron a $ 325, 502 por acción. Esto pone incluso una sola compra de acciones fuera del alcance de muchos inversores. Buffett ha dejado en claro que prefiere atraer inversores a largo plazo en lugar de comerciantes.
En 1996, Buffett concedió parcialmente, emitiendo un bloque de acciones de Clase B para hacer que su empresa sea más accesible. Estas acciones se dividieron 50 por 1 en enero de 2010 y cotizan a $ 216.84 por acción al 21 de noviembre de 2019. Esencialmente, no hay diferencia en estas acciones fuera del precio de la acción. La flexibilidad comercial es la principal ventaja de las acciones Berkshire Hathaway Clase B.
¿Berkshire Hathaway cabe en una cuenta IRA?
La composición de la cartera de negocios maduros bien establecidos que pueden operar con éxito en la mayoría de los entornos de mercado hace de Berkshire Hathaway una inversión apropiada para la mayoría de las cuentas IRA. El estilo de inversión de Buffett a largo plazo se alinea bien con la naturaleza a largo plazo de las cuentas IRA.
Los inversores más jóvenes pueden usar las acciones como una cartera central a largo plazo para carteras en crecimiento. Los jubilados probablemente mantendrán una asignación de capital más baja en sus carteras en general, siendo la preservación del capital una consideración primordial. Sin embargo, todavía se necesitan acciones en estas carteras para ayudar a mantenerse por delante de la inflación, y Berkshire Hathaway puede ser una opción ideal para completar esa parte de la cartera.
La línea de fondo
Para la mayoría de los inversores, las acciones de Clase B son la única opción cuando se busca agregar Berkshire Hathaway a una IRA. La contribución anual máxima a una IRA es de $ 6, 000 al año para 2019 y 2020, aunque las personas de 50 años o más pueden contribuir con $ 1, 000 adicionales. Esto significa que las acciones de Clase A y su precio de más de $ 325, 000 no son una opción a menos que el inversor haya acumulado una cartera considerable. Las acciones de Clase B están al alcance de todos los inversores.
Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) que contienen carteras ampliamente diversificadas de nombres bien establecidos y de gran capitalización a menudo se recomiendan como tenencias básicas de la cartera de jubilación. Comprar acciones de Berkshire Hathaway es similar a comprar acciones de un fondo mutuo de gran capitalización. Por lo tanto, las acciones de Clase B tienen una participación ideal en las carteras de jubilación.
