Entre las razones financieras clave, los inversores y los analistas de mercado utilizan específicamente para evaluar a las empresas en la industria de la banca minorista se encuentran el margen de interés neto, la relación préstamo-activos y la relación retorno sobre activos (ROA). El análisis de bancos y acciones bancarias siempre ha sido particularmente desafiante debido al hecho de que los bancos operan y generan ganancias de una manera tan fundamentalmente diferente a la mayoría de las otras empresas. Mientras que otras industrias crean o fabrican productos para la venta, el producto principal que vende un banco es el dinero.
Los estados financieros de los bancos suelen ser mucho más complicados que los de las empresas dedicadas a prácticamente cualquier otro tipo de negocio. Si bien los inversores que consideran las acciones bancarias observan medidas de evaluación de capital tradicionales como la relación precio / libro (P / B) o la relación precio / ganancias (P / E), también examinan métricas específicas de la industria para evaluar con mayor precisión la inversión potencial de bancos individuales.
Para llevar clave
- El análisis de bancos y acciones bancarias es particularmente desafiante porque operan y generan ganancias de una manera diferente a la mayoría de las otras empresas. El margen de interés neto es un indicador importante en la evaluación de los bancos porque revela la ganancia neta de un banco en activos que generan intereses, como préstamos o valores de inversión. Los bancos con una relación préstamo-activo más alta obtienen más de sus ingresos de préstamos e inversiones. Los bancos con niveles más bajos de relación préstamo-activo obtienen una porción relativamente mayor de sus ingresos totales de más diversificado, fuentes que no generan intereses, como la gestión de activos o el comercio. El índice de rendimiento sobre activos es un índice de rentabilidad importante, que indica el beneficio por dólar que una empresa obtiene de sus activos.
La industria de banca minorista
La industria de banca minorista incluye aquellos bancos que brindan servicios directos, como cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas de inversión, junto con servicios de préstamos, a consumidores individuales. Sin embargo, la mayoría de los bancos minoristas son, de hecho, bancos comerciales que prestan servicios tanto a clientes corporativos como a particulares. Los bancos minoristas y los bancos comerciales generalmente operan por separado de los bancos de inversión, aunque la derogación de la Ley Glass-Steagall legalmente permite a los bancos ofrecer tanto servicios de banca comercial como servicios de banca de inversión. La industria de la banca minorista, como la industria bancaria en general, obtiene ingresos de sus préstamos y servicios.
En los Estados Unidos, la industria de la banca minorista se divide en los principales bancos de centros monetarios, siendo los cuatro grandes Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America, y luego hay bancos regionales y de ahorro. Al analizar los bancos minoristas, los inversores consideran las medidas de rentabilidad que proporcionan evaluaciones de desempeño que se consideran más aplicables a la industria bancaria.
Margen de interés neto
El margen de interés neto es un indicador especialmente importante en la evaluación de los bancos porque revela el beneficio neto de un banco en activos que generan intereses, como préstamos o valores de inversión. Dado que el interés ganado en dichos activos es una fuente principal de ingresos para un banco, esta métrica es un buen indicador de la rentabilidad general de un banco, y los márgenes más altos generalmente indican un banco más rentable. Varios factores pueden afectar significativamente el margen de interés neto, incluidas las tasas de interés cobradas por el banco y la fuente de los activos del banco. El margen de interés neto se calcula como la suma de intereses y retornos de inversión menos los gastos relacionados; esta cantidad luego se divide por el total promedio de los activos ganadores.
La relación préstamo-activo
La relación préstamo-activos es otra métrica específica de la industria que puede ayudar a los inversores a obtener un análisis completo de las operaciones de un banco. Los bancos que tienen una relación préstamo-activo relativamente más alta obtienen más de sus ingresos de préstamos e inversiones, mientras que los bancos con niveles más bajos de relación préstamo-activo obtienen una porción relativamente mayor de sus ingresos totales de una mayor diversidad de intereses. fuentes de ingresos, como la gestión de activos o el comercio. Los bancos con relaciones más bajas entre préstamos y activos pueden tener mejores resultados cuando las tasas de interés son bajas o el crédito es ajustado. También les puede ir mejor durante las recesiones económicas.
La relación retorno sobre activos
La relación retorno sobre activos (ROA) se aplica con frecuencia a los bancos porque el análisis de flujo de efectivo es más difícil de construir con precisión. El índice se considera un índice de rentabilidad importante, que indica el beneficio por dólar que una empresa obtiene de sus activos. Dado que los activos bancarios consisten principalmente en dinero de los préstamos bancarios, el rendimiento por dólar es una métrica importante de la gestión bancaria. El índice de ROA es el ingreso neto después de impuestos de una empresa dividido por sus activos totales. Un punto importante a tener en cuenta es que, dado que los bancos están altamente apalancados, incluso un ROA relativamente bajo de 1 a 2% puede representar ingresos y ganancias sustanciales para un banco.
