¿Qué son las acciones de FAAMG?
FAAMG es una abreviatura acuñada por Goldman Sachs para cinco acciones tecnológicas de alto rendimiento en el mercado, a saber, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft y Google de Alphabet.
FAAMG se originó a partir del acrónimo original FANG, que fue acuñado por Jim Cramer de CNBC. FANG no incluyó a Apple y Microsoft pero sí a Netflix. La nueva variación de las compañías tecnológicas más grandes no incluye Netflix debido a su capitalización de mercado relativamente pequeña en comparación con las otras cinco compañías en FAAMG.
Otra variación, FAANG, incluye Netflix en lugar de Microsoft.
Comprender las acciones de FAAMG
Aproximadamente 3.000 empresas (en su mayoría empresas tecnológicas) cotizan en el NASDAQ y el índice compuesto Nasdaq, que indica cómo le está yendo al sector tecnológico en la economía. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOG) representaron el 55% de las ganancias del año hasta la fecha (YTD) del NASDAQ al 9 de junio de 2017. Además, Las acciones de FAAMG representaron el 37% de los rendimientos del índice S&P 500, que rastrea la capitalización de mercado de 500 grandes empresas en diversas industrias que cotizan en NYSE y NASDAQ.
Cada una de las acciones de la clase FAAMG está en el top 10, por capitalización de mercado, del índice S&P 500. Aunque las cinco acciones son solo el 1% de las 500 compañías en el índice, representan el 13% de la ponderación del valor de mercado en el S&P 500. Dado que el S&P 500 ha sido ampliamente aceptado como la mejor representación de la economía de los EE. UU., que un movimiento colectivo hacia arriba (o hacia abajo) en el desempeño de las acciones de FAAMG probablemente conducirá a un movimiento similar en el índice y el mercado.
Por ejemplo, el 9 de junio de 2017, las acciones de las compañías FAAMG se desplomaron luego de un informe de Goldman Sachs que advierte a los inversores que no usen estas acciones como refugios seguros. FB, AMZN, AAPL, MSFT y GOOG cayeron un 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% y 3, 4%, respectivamente, al final del día de negociación. A su vez, el NASDAQ cayó casi un 2%, y el S&P 500 bajó un 0.08%.
Los FAAMG se denominan acciones de crecimiento, principalmente debido a su aumento constante y constante año tras año en las ganancias que generan, lo que se traduce en un aumento de los precios de las acciones. Los inversores minoristas e institucionales compran estas acciones directa o indirectamente a través de fondos mutuos, fondos de cobertura o fondos cotizados en bolsa (ETF) en un intento por obtener ganancias cuando los precios de las acciones de las empresas tecnológicas suben.
A partir del 9 de junio de 2017, mientras que el S&P 500 había ganado un 8, 5% hasta la fecha, el valor de cada compañía que compone FAAMG aumentó en más del 30%, a excepción de MSFT y GOOG, que subieron un 16, 7% y un 24% hasta la fecha, respectivamente, superando el índice de referencia del mercado. Las presentaciones del 13-F para el primer trimestre de 2017 vieron a notables administradores de fondos de cobertura aumentar sus tenencias en FAAMG. Dado que las acciones de FAAMG han vencido constantemente al mercado a lo largo de los años, agregar estas acciones a la cartera de un fondo podría aumentar las posibilidades de generar un alto alfa para el fondo.
¿Hay una burbuja FAAMG?
FAAMG se ha comparado con las acciones tecnológicas que prevalecían en el mercado antes del estallido de la burbuja tecnológica de 2000. Históricamente, las acciones de crecimiento tienen mayor volatilidad que el mercado debido a sus riesgosas empresas. Sin embargo, las acciones de FAAMG tienen una valuación con una volatilidad inusualmente baja, que recuerda a las acciones de tecnología de caída antes de las puntocom. Si bien los analistas, especialmente de Goldman Sachs y UBS, han expresado dudas sobre la continua baja volatilidad de los gigantes tecnológicos, están de acuerdo en que estas acciones tecnológicas en la era digital todavía tienen mucho espacio para crecer a medida que profundizan en nuevas empresas tecnológicas en el aprendizaje automático, Big Data, computación en la nube, redes sociales, transmisión de video, inteligencia artificial (IA), blockchain y sistemas de comercio electrónico.
