¿QUÉ ES EL RIESGO DE CAÍDAS?
El riesgo de caída es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario individual se retire de un préstamo durante el período entre la oferta formal de un préstamo y el cierre de ese préstamo.
DESGLOSE Riesgo de caída
El riesgo de caída se refiere al riesgo asumido por un prestamista hipotecario que un prestatario retira de un acuerdo hipotecario durante el período anterior a completar una transacción de préstamo. Las regulaciones requieren que un prestamista extienda una oferta específica por hasta 60 días hasta la fecha de cierre. Durante este período, el originador de la hipoteca generalmente hace planes para vender el préstamo a un agregador de hipotecas que lo combinará con otros préstamos en una garantía respaldada por hipotecas (MBS). Si un prestatario se retira del préstamo, el prestamista pierde la oportunidad de beneficiarse de la titulización del préstamo.
El riesgo de caída también se conoce como las consecuencias del prestatario. Es uno de los dos componentes del riesgo de la tubería, nombrado en referencia a la tubería a través de la cual las hipotecas cerradas generalmente viajan desde la oferta original hasta el cierre, y luego a la titulización en el mercado secundario de hipotecas. El segundo componente del riesgo de la tubería se conoce como riesgo de precio. Esto se plantea por la probabilidad de que, durante el período anterior al cierre, las tasas de interés vigentes caigan y el prestatario pueda recibir un préstamo alternativo con una tasa de interés más favorable. Tal cambio puede amenazar el precio que el originador de la hipoteca puede obtener por el préstamo en el mercado secundario.
Cómo los prestamistas protegen contra el riesgo de caída
El riesgo de caída es un aspecto inevitable del proceso de préstamo debido al requisito de 60 días y la posibilidad de retiro del prestatario durante ese período. Para protegerse contra pérdidas, los prestamistas pueden crear una cobertura contra las consecuencias hipotecarias. Una forma de hacerlo es estructurar la venta de un préstamo completado en el mercado secundario sobre la base de los mejores esfuerzos. Según dicho acuerdo, el comprador del préstamo secundario, a menudo Fannie Mae o Freddie Mac, acepta renunciar a una tarifa que de otro modo se cobraría cuando el originador no puede entregar una hipoteca específica. Esto puede tener un efecto a la baja en el precio, pero este cambio en el precio generalmente es menor que la tarifa.
Una segunda cobertura contra el riesgo de caída involucra el uso del mercado por anunciar (TBA) para valores hipotecarios. En este mercado, los prestamistas pueden vender préstamos que satisfacen ciertos criterios sin identificar los préstamos específicos. Esto le permite al prestamista reemplazar un préstamo cuyo prestatario ha retirado con un préstamo completado si es necesario.
