El rendimiento del Bono del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años aumentó a 2.614% el 17 de abril y luego bajó a 2.549% el 18 de abril. El aumento en el rendimiento probablemente fue causado por la reducción de $ 4 mil millones en los bonos del Tesoro de EE. UU. Para el período que terminó el 17 de abril Lo más probable es que la Reserva Federal permitiera que los $ 4 mil millones se salgaran de su balance al no reinvertir las ganancias de los bonos del Tesoro que vencieron el 15 de abril.
En mi opinión, este "ajuste cuantitativo" tiene un impacto negativo en el crecimiento económico, ya que el dinero abandona el sistema bancario. Los funcionarios de la Fed dicen que no. El presidente Trump está de acuerdo con mi premisa y responde nominando a Stephen Moore y Herman Cain a la Junta de la Reserva Federal. El presidente quiere dos mentes similares para contrarrestar los problemas que ve en las decisiones políticas tomadas por el presidente de la Fed, Jerome Powell. Simplemente no puede sacar miles y miles de millones del sistema bancario sin dañar la economía.
El balance ahora está marcado en $ 3.932 billones, una disminución de $ 568 mil millones desde el pico de $ 4.5 billones a fines de septiembre de 2007.
FOMC
Mi llamado a la Fed sigue siendo el mismo: el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dejará la tasa de fondos federales en 2.25% a 2.50% hasta 2019 y posiblemente hasta el final de 2020 después de las elecciones presidenciales. La Fed continuará agotando el balance hasta septiembre de 2019, pero esto equivaldrá a una pausa, no a un fin del ajuste cuantitativo.
Revisión de la estrategia del balance de la Reserva Federal: la Reserva Federal detendrá el desenrollamiento a fines de septiembre de 2019. La Fed ha establecido un calendario de desenrollamiento de $ 50 mil millones en abril y luego $ 35 mil millones para cada uno de los próximos cinco meses hasta septiembre. Esto reduciría el balance general a $ 3.731 billones, lo que no alcanzaría la meta declarada por el presidente Powell de un balance de $ 3.5 billones. Probablemente se programarán $ 231 mil millones adicionales después de las elecciones de 2020.
El gráfico diario del rendimiento en la Nota del Tesoro de EE. UU. A 10 años
Refinitiv XENITH
El gráfico diario del rendimiento en la Nota del Tesoro de EE. UU. Muestra que este rendimiento aumentó a 2.614% la semana pasada después de cotizarse tan bajo como 2.340% el 28 de marzo. El rendimiento cerró la semana pasada en 2.549%. Mi nivel de valor trimestral es 2.759%, con mis pivotes mensuales y semestrales en 2.576% y 2.605%, respectivamente. Estos pivotes fueron imanes la semana pasada. El nivel de riesgo de esta semana es 2.458%.
El gráfico semanal del rendimiento en la Nota del Tesoro de EE. UU. A 10 años
Refinitiv XENITH
El gráfico semanal del rendimiento en la Nota del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años muestra la disminución en los rendimientos que comenzó con un alto rendimiento del 3.261% establecido durante la semana del 12 de octubre cuando el mercado de valores alcanzó su punto máximo. Este rendimiento mantuvo su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media", en 2.356% durante la semana del 29 de marzo. El rendimiento de los bonos cerró la semana pasada justo por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas en 2.569%. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 aumentó a 32.01 la semana pasada, frente a 25.41 el 12 de abril.
Gráfico diario del SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El SPDR S&P 500 ETF (SPY) cerró la semana de negociación abreviada el jueves 18 de abril a $ 290.02, 24.1% por encima de su mínimo del 26 de diciembre de $ 233.76 y está solo un 1.3% por debajo de su máximo intradiario de $ 293.94 establecido en septiembre. 20. Mis niveles de valor mensual y semestral son $ 272.17 y $ 266.14, respectivamente, con mis pivotes semanales y anuales en $ 288.99 y $ 285.86, respectivamente, y mi nivel de riesgo trimestral en $ 297.56.
Gráfico semanal del SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El gráfico semanal del SPDR S&P 500 ETF es positivo pero extremadamente sobrecomprado, con el ETF por encima de su promedio móvil modificado de cinco semanas a $ 283.00 y por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media", a $ 239.98 después de esto promedio mantenido en $ 234.71 durante la semana del 28 de diciembre. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 aumentó a 94.52 la semana pasada, un aumento de 92.77 el 12 de abril y un aumento de 90.70 el 5 de abril, superando el umbral de sobrecompra de 80.00. SPY permanece en una condición de "burbuja parabólica inflada" con una lectura superior a 90.00.
Cómo usar mis niveles de valor y niveles de riesgo: los niveles de valor y los niveles de riesgo se basan en los últimos nueve cierres semanales, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales. El primer conjunto de niveles se basó en los cierres el 31 de diciembre. Los niveles semestrales y anuales originales permanecen en juego. El nivel semanal cambia cada semana; El nivel mensual se modificó a fines de enero, febrero y marzo. El nivel trimestral se modificó a finales de marzo.
Mi teoría es que nueve años de volatilidad entre cierres son suficientes para suponer que se tienen en cuenta todos los posibles eventos alcistas o bajistas para las acciones. Para capturar la volatilidad de los precios de las acciones, los inversores deberían comprar acciones en debilidad a un nivel de valor y reducir las tenencias en fortaleza para Un nivel arriesgado. Un pivote es un nivel de valor o nivel de riesgo que se violó dentro de su horizonte temporal. Los pivotes actúan como imanes que tienen una alta probabilidad de ser probados nuevamente antes de que expire su horizonte temporal.
Cómo usar 12 x 3 x 3 lecturas estocásticas lentas semanales: mi elección de usar 12 x 3 x 3 lecturas estocásticas lentas semanales se basó en probar de nuevo muchos métodos de lectura del impulso del precio de las acciones con el objetivo de encontrar la combinación que resultó en la menor cantidad señales falsas Hice esto después de la caída del mercado de valores de 1987, por lo que he estado satisfecho con los resultados durante más de 30 años.
La lectura estocástica cubre las últimas 12 semanas de máximos, mínimos y cierres para el stock. Hay un cálculo bruto de las diferencias entre el máximo más alto y el mínimo más bajo versus los cierres. Estos niveles se modifican a una lectura rápida y una lectura lenta, y descubrí que la lectura lenta funcionó mejor.
La lectura estocástica escala entre 00.00 y 100.00, con lecturas superiores a 80.00 consideradas sobrecompra y lecturas inferiores a 20.00 consideradas sobrevendidas. Recientemente, noté que las acciones tienden a subir y bajar 10% a 20% y más poco después de que una lectura sube por encima de 90.00, así que llamo a eso una "burbuja parabólica inflada", ya que siempre aparece una burbuja. También me refiero a una lectura por debajo de las 10.00 como "demasiado barata para ignorar".
