Un contrato de futuros representa un acuerdo legalmente vinculante entre dos partes. En el contrato, una de las partes acuerda pagar a la otra la diferencia de precio desde el momento en que firmaron el contrato hasta la fecha de vencimiento del mismo. Los futuros se negocian en bolsas y permiten a los comerciantes fijar los precios de los productos básicos o activos mencionados en el contrato. Ambas partes conocen la fecha de vencimiento y los precios de estos contratos, que generalmente se establecen por adelantado.
Los contratos tienen un multiplicador que infla su valor, agregando apalancamiento a la posición. Esto se puede negociar en el lado largo o corto sin restricciones o reglas de aumento. Existen muchos tipos diferentes de contratos de futuros, incluidos los que tratan con acciones, materias primas, divisas e índices., explicamos los conceptos básicos de los contratos de futuros sobre índices y lo que representan.
Para llevar clave
- Al igual que un contrato de futuros regular, un contrato de futuros de índice es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor, y rastrea los precios de las acciones en el índice subyacente. Permite a los comerciantes comprar o vender un contrato en un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura. Los contratos de futuros sobre índices S&P 500, Dow y Nasdaq se negocian en el sistema CME Globex, y se denominan contratos e-mini. Los contratos de futuros sobre índices están marcados al mercado, lo que significa que el cambio de valor para el comprador del contrato se muestra en la cuenta de corretaje al final de cada liquidación diaria hasta el vencimiento.
Índice de contratos de futuros
Al igual que un contrato de futuros regular, un contrato de futuros de índice es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor. Permite a los comerciantes comprar o vender un contrato en un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura. Un contrato de futuros sobre índices especula sobre dónde se mueven los precios para índices como el S&P 500.
A medida que los contratos de futuros rastrean el precio del activo subyacente, los futuros de índices rastrean los precios de las acciones en el índice subyacente. En otras palabras, el índice S&P 500 rastrea los precios de las acciones de 500 de las compañías más grandes de los Estados Unidos. Del mismo modo, los contratos de futuros del índice Dow y Nasdaq rastrean los precios de sus respectivas acciones. Todos estos futuros del índice se negocian en bolsas.
El contrato de futuros del índice refleja el índice de efectivo subyacente y actúa como un precursor de la acción del precio en la bolsa de valores donde se utiliza el índice. Los contratos de futuros sobre índices se negocian continuamente durante toda la semana del mercado, excepto por un período de liquidación de 30 minutos a última hora de la tarde, hora central de los EE. UU.
Contratos E-Mini
Los contratos de futuros sobre índices S&P 500, Dow y Nasdaq se comercializan en el sistema CME Globex, un mercado electrónico de 24 horas, y se denominan contratos e-mini. El S&P 500 también negocia un contrato de mayor tamaño en el sistema de protesta abierta de CME, pero atrae poco volumen en comparación con los mercados electrónicos. Los contratos se actualizan cuatro veces al año, con vencimiento durante el tercer mes de cada trimestre.
Los contratos de futuros de E-mini operan desde el domingo por la tarde hasta el viernes por la tarde, ofreciendo a los operadores acceso al mercado casi continuo durante la semana laboral. La liquidez tiende a agotarse entre el cierre del mercado de valores de EE. UU. Y la apertura de las bolsas europeas en las primeras horas de la mañana. Los diferenciales y la volatilidad pueden ampliarse durante estos períodos, agrega costos de transacción significativos a las nuevas posiciones.
Los contratos de futuros E-mini se negocian desde el domingo por la noche hasta el viernes por la tarde en los Estados Unidos.
Si el contrato de futuros e-mini S&P 500 cotiza al alza antes de la apertura de los mercados de valores de EE. UU., Significa que el índice de efectivo del S&P 500 cotizará al alza después de la campana de apertura. Los contratos siguen de cerca la dirección del índice de EE. UU. Durante las horas regulares de negociación del mercado de valores, pero tendrán un precio más alto o más bajo porque representan los precios futuros esperados en lugar de los precios actuales. Los contratos indican valoraciones aproximadas para el próximo día de negociación cuando los mercados de EE. UU. Están cerrados, en función de las percepciones sobre eventos nocturnos y datos económicos, así como movimientos en instrumentos financieros correlacionados o inversamente correlacionados que incluyen los mercados de divisas, que también cotiza casi 24 horas por día.
Multiplicadores de contrato
El multiplicador de contrato calcula el valor de cada punto de movimiento del precio. El multiplicador e-mini Dow es 5, lo que significa que cada punto Dow vale $ 5 por contrato. El multiplicador e-mini Nasdaq es 20, con un valor de $ 20 por punto, mientras que el e-mini SP-500 tiene un multiplicador de 50 que vale $ 50 por punto. Por ejemplo, si un contrato de futuros e-mini Dow tiene un valor de $ 10, 000 y un el comprador recoge un contrato, tendrá un valor de $ 50, 000. Si el Dow cae 100 puntos, el comprador perderá $ 500 mientras que un vendedor en corto ganará $ 500.
Los contratos de futuros indexados están marcados en el mercado, lo que significa que el cambio de valor para el comprador del contrato se muestra en la cuenta de corretaje al final de cada liquidación diaria hasta el vencimiento. Por ejemplo, si el contrato de e-mini Dow cae 100 puntos en un solo día de negociación, se sacarán $ 500 de la cuenta del comprador del contrato y se colocarán en la cuenta del vendedor corto en el momento de la liquidación.
