¿Qué es un filtro?
En la inversión, un filtro es un criterio utilizado para reducir el número de opciones para elegir dentro de un universo determinado de valores. Este proceso también se conoce como valores de "selección"; por lo tanto, los términos "filtro" y "pantalla" pueden usarse como sinónimos en este contexto.
Para llevar clave
- Un filtro es un criterio utilizado para reducir o "seleccionar" candidatos a inversión. Los filtros permiten a los inversores seleccionar inversiones de una lista de candidatos previamente personalizados, ahorrando un tiempo considerable. Los inversores utilizarán diferentes tipos de filtros, dependiendo de su estrategia de inversión.
Comprender los filtros
Los filtros específicos utilizados dependerán de la estrategia del inversor en cuestión. Por ejemplo, los inversores de valor probablemente utilizarán factores relacionados con las fortalezas fundamentales de la empresa en cuestión, como la fortaleza de su balance general o la calidad de sus ganancias. Los analistas técnicos, por otro lado, pueden estar más interesados en factores relacionados con su reciente historial de precios, como si se negocia por encima o por debajo de su promedio móvil de 200 días.
Para cualquier inversor, el proceso de filtrado generalmente comienza con un conjunto general de parámetros diseñados para descartar empresas que claramente no se ajustan al estilo u objetivos del inversor. Por ejemplo, un inversor norteamericano que no desee comerciar con acciones extranjeras puede comenzar filtrando todas las compañías, excepto aquellas que cotizan en bolsas de valores estadounidenses o canadienses.
Una vez que se establecen estos parámetros generales, el inversor puede aplicar filtros cada vez más específicos para que las empresas restantes coincidan estrechamente con su estrategia de inversión elegida.
Software de cribado
El uso de filtros para identificar candidatos de inversión se ha vuelto significativamente menos difícil en los últimos años, debido a la creciente popularidad y sofisticación de las plataformas de negociación en línea. Hoy en día, hay varias herramientas gratuitas y de pago disponibles que permiten a los inversores filtrar acciones. El ejemplo que se muestra a continuación se generó con datos reales del mercado en octubre de 2019.
Ejemplo del mundo real de un filtro
Emma es un inversionista de valor con una estrategia de inversión claramente definida: su objetivo es comprar solo compañías canadienses y estadounidenses que pagan dividendos que cotizan a una relación precio / libro (P / B) de no más de 1.00. Tiene $ 30, 000 para invertir y está buscando crear una cartera de 30 participaciones, asignando $ 1, 000 para cada inversión.
Para comenzar su búsqueda, utiliza un software de detección de acciones en línea para eliminar todas las empresas que no se comercializan en Canadá o Estados Unidos. Esto produce una amplia lista de compañías, por lo que agrega un factor adicional para refinar aún más sus resultados: filtrar todas las compañías que no ofrecen un rendimiento de dividendos de al menos 1.00%. La lista resultante de 1, 500 es muy reducida, pero aún es mucho más grande que las 30 compañías que está buscando.
Como siguiente paso, agrega su filtro P / B, eliminando todas las empresas con una proporción superior a 1, 00. Esto reduce aún más la lista, dejando alrededor de 250 candidatos.
En este punto, Emma razona que hay dos maneras en que podría proceder. Una es agregar filtros adicionales hasta que el número se reduzca a cerca de su nivel de corte de 30 candidatos. El otro es mediante la clasificación de los 250 candidatos en términos de uno de sus factores, o en términos de un factor adicional.
Decide seleccionar sus 30 inversiones de entre su lista existente de 250, clasificándolas en términos de sus proporciones P / B y seleccionando los 30 candidatos con las proporciones más bajas. Esto produce una cartera de 30 inversiones en las cuales el índice P / B promedio es de 0.40 y el rendimiento promedio de dividendos es de 9.00%.
