¿Qué es un fondo enfocado?
Un fondo enfocado es un fondo mutuo que posee una variedad relativamente pequeña de acciones o bonos que son similares en alguna dimensión. Por definición, un fondo mutuo enfocado se enfoca en un número limitado de acciones en un número limitado de sectores, en lugar de mantener una combinación amplia o diversificada de posiciones. Los fondos enfocados tienden a mantener posiciones en aproximadamente 20-30 compañías o menos, a diferencia de muchos fondos que mantienen posiciones en más de 100 compañías.
Para llevar clave
- Un fondo enfocado es una categoría de fondo mutuo que invierte en una pequeña cantidad de valores que están relacionados de alguna manera. Un fondo sectorial, por ejemplo, solo tendrá acciones que se encuentran en un segmento industrial particular y han sido cuidadosamente investigadas para su inclusión Los fondos enfocados dan una exposición de mercado precisa, en lugar de una amplia cartera diversificada.
Comprender los fondos enfocados
Los fondos mutuos a menudo se comercializan como una buena forma de diversificar una cartera de inversiones. De hecho, la mayoría de los fondos mutuos están diseñados para mantener una posición en una gran cantidad de compañías, con varios pesos predefinidos, lo que ahorra al inversor la molestia de seleccionar cada valor individualmente. Esta diversificación le permite a un inversionista obtener acceso a la prima de riesgo de equidad mientras minimiza el riesgo y la volatilidad.
Sin embargo, algunos inversionistas sienten que la diversificación también puede limitar los retornos al distribuir dinero de varios sectores o empresas, de los cuales es probable que no todos tengan un rendimiento superior al mismo tiempo. Si un inversor cree firmemente que un determinado sector o industria tendrá un rendimiento superior en breve, puede aumentar los rendimientos al concentrar las inversiones en ese sector.
Muchos ETF sectoriales tienen las características de un fondo focalizado.
Los fondos enfocados asignan sus tenencias entre un número limitado de valores cuidadosamente investigados. Aunque no experimentan los beneficios de la diversificación debido a la estrategia de "búsqueda de calidad", los fondos focalizados dependen de la experiencia en investigación para la selección de valores por encima del promedio. Como resultado, los rendimientos tienden a ser más volátiles. Este fondo también se conoce como un "fondo poco diversificado" o "fondo concentrado".
Ejemplo de un fondo enfocado
El Fidelity Focused Stock Fund tiene las siguientes estrategias principales de inversión:
- Invertir normalmente al menos el 80% de los activos en acciones Invertir normalmente principalmente en acciones comunes Invertir normalmente en 30-80 acciones Invertir en emisores nacionales y extranjeros Invertir en acciones de "crecimiento" o acciones de "valor" o en ambas Utilizando análisis fundamentales de factores como la condición financiera de cada emisor y posición de la industria, así como las condiciones económicas y de mercado, para seleccionar inversiones
El Fidelity Focused Stock Fund tenía un rendimiento anualizado de 10 años del 10, 12%, al 30 de abril de 2018, en comparación con el 9, 02% de su índice de referencia, el índice Standard & Poor's 500. El Fidelity Focused Stock Fund tiene un índice de gastos brutos del 0, 57%. Sus 10 mayores participaciones, al 30 de abril de 2018, eran:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS&P GLOBAL INCINTUIT INCUNION PACÍFICO CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK OF AMERICA CORPORATION
En conjunto, estas diez participaciones representaron el 53, 22% del fondo total.
