Tabla de contenido
- Conceptos básicos del mercado de divisas
- Conceptos básicos del comercio algorítmico
- Trading Algorítmico y Forex
- Riesgos involucrados
- La línea de fondo
Hace casi 30 años, el mercado de divisas (forex) se caracterizaba por transacciones realizadas por teléfono, inversores institucionales, información opaca sobre precios, una clara distinción entre el comercio entre comerciantes y el comercio entre clientes y distribuidores, y una baja concentración del mercado.
Hoy, los avances tecnológicos han transformado el mercado de divisas. Las transacciones se pueden realizar rápidamente a través de su computadora, permitiendo que los comerciantes minoristas ingresen al mercado, mientras que los precios de transmisión en tiempo real han llevado a una mayor transparencia, y la distinción entre los distribuidores y sus clientes más sofisticados se ha minimizado.
Otro cambio significativo es la introducción del comercio algorítmico, que puede haber llevado a mejoras en el funcionamiento del comercio de divisas, pero también plantea riesgos., identificaremos algunas ventajas que el comercio algorítmico ha traído al comercio de divisas al observar los conceptos básicos del mercado de divisas y el comercio algorítmico al tiempo que señalamos algunos de sus riesgos inherentes.
Para llevar clave
- En la década de 1990, los mercados de divisas se convirtieron en los primeros en disfrutar del comercio basado en pantalla entre los profesionales de Wall Street. En los últimos años, el comercio en línea se ha expandido para permitir que los inversores y operadores ordinarios tengan en sus manos el comercio y la cobertura de divisas. incluso puede obtener acceso a programas de negociación algorítmica más sofisticados que automatizan el comercio de divisas utilizando una amplia variedad de estrategias disponibles. Si bien el comercio algorítmico puede brindarles a los operadores una ventaja en velocidad y precisión, también existen riesgos particulares inherentes a configurarlo y olvidarlo. Es automatización.
Conceptos básicos del mercado de divisas
En los mercados de divisas, los pares de divisas se negocian en volúmenes variables según los precios cotizados. A una moneda base se le asigna un precio en términos de una moneda de cotización. Forex se considera el mercado financiero más grande y líquido del mundo, operando las 24 horas del día, cinco días a la semana.
El volumen promedio global diario de las operaciones de cambio fue de aproximadamente $ 3 billones a partir de 2017. La mayor parte de esta negociación se realiza en dólares estadounidenses, euros y yenes japoneses e involucra a una variedad de jugadores, incluidos bancos privados, bancos centrales, corporaciones, compañías financieras, comerciantes minoristas individuales y grandes inversores institucionales como fondos de pensiones.
La razón principal de la existencia del mercado de divisas es que las personas necesitan comerciar divisas para comprar bienes y servicios extranjeros, aunque el comercio especulativo puede ser la principal motivación para ciertos inversores. La actividad en el mercado de divisas afecta los tipos de cambio reales y, por lo tanto, puede influir profundamente en la producción, el empleo, la inflación y los flujos de capital de cualquier nación en particular. Por esta razón, los formuladores de políticas, el público y los medios tienen un interés personal en el mercado de divisas.
Conceptos básicos del comercio algorítmico
Un algoritmo es esencialmente un conjunto de reglas específicas diseñadas para completar una tarea definida. En el comercio en el mercado financiero, las computadoras llevan a cabo algoritmos definidos por el usuario caracterizados por un conjunto de reglas como el tiempo, el precio o la cantidad que determinan las transacciones.
Existen cuatro tipos básicos de negociación algorítmica dentro de los mercados financieros:
- La estadística se refiere a una estrategia algorítmica que busca oportunidades comerciales rentables basadas en el análisis estadístico de datos históricos de series de tiempo. La cobertura automática es una estrategia que genera reglas para reducir la exposición de un comerciante al riesgo. Las estrategias de ejecución algorítmica tienen como objetivo ejecutar un objetivo predefinido, como reducir el impacto en el mercado o ejecutar una operación rápidamente. El acceso directo al mercado describe las velocidades óptimas y los costos más bajos a los que los operadores algorítmicos pueden acceder y conectarse a múltiples plataformas de negociación.
Una de las subcategorías del comercio algorítmico es el comercio de alta frecuencia, que se caracteriza por la velocidad y velocidad extremadamente altas de las ejecuciones de órdenes comerciales. El comercio de alta frecuencia puede brindar ventajas significativas a los operadores, incluida la capacidad de realizar transacciones dentro de los milisegundos de los cambios incrementales de precios, pero también conlleva ciertos riesgos al operar en un mercado de divisas volátil.
Trading algorítmico en el mercado Forex
Gran parte del crecimiento en el comercio algorítmico en los mercados de divisas en los últimos años se debe a los algoritmos que automatizan ciertos procesos y reducen las horas necesarias para realizar transacciones de divisas. La eficiencia creada por la automatización conduce a menores costos en la realización de estos procesos, como la ejecución de órdenes comerciales. Automatizar el proceso de negociación con un algoritmo que opera según criterios predeterminados, como la ejecución de órdenes durante un período de tiempo específico o a un precio específico, es significativamente más eficiente que la ejecución manual.
Los bancos también han aprovechado los algoritmos programados para actualizar los precios de los pares de divisas en las plataformas de comercio electrónico. Estos algoritmos aumentan la velocidad a la que los bancos pueden cotizar los precios del mercado al tiempo que reducen el número de horas de trabajo manuales que se necesitan para cotizar los precios.
Algunos bancos programan algoritmos para reducir su exposición al riesgo. Los algoritmos se pueden usar para vender una moneda en particular para que coincida con la operación de un cliente comprada por su banco para mantener una cantidad constante de esa moneda en particular. Esto le permite al banco mantener un nivel de exposición al riesgo previamente especificado para mantener esa moneda.
Estos procesos se han vuelto más eficientes mediante algoritmos, que generalmente resultan en menores costos de transacción. Sin embargo, estos no son los únicos factores que han impulsado el crecimiento en el comercio algorítmico de divisas. Los algoritmos se han utilizado cada vez más para el comercio especulativo, ya que la combinación de alta frecuencia y la capacidad de interpretar datos rápidamente y ejecutar órdenes ha permitido a los operadores explotar las oportunidades de arbitraje derivadas de pequeñas desviaciones de precios entre pares de divisas.
Dentro del mercado de divisas, los principales métodos de cobertura son a través de contratos spot y opciones de divisas. Los contratos spot son la compra o venta de una moneda extranjera con entrega inmediata. El mercado spot de divisas ha crecido significativamente desde principios de la década de 2000 debido a la afluencia de plataformas algorítmicas. En particular, la rápida proliferación de información, como se refleja en los precios de mercado, permite que surjan oportunidades de arbitraje. El arbitraje triangular, como se lo conoce en el mercado de divisas, es el proceso de convertir una moneda en sí misma a través de múltiples monedas diferentes. Los operadores algorítmicos y de alta frecuencia solo pueden identificar estas oportunidades a través de programas automatizados.
Como derivado, las opciones de divisas operan de manera similar a una opción en otros tipos de valores. Las opciones en moneda extranjera le dan al comprador el derecho de comprar o vender el par de divisas a un tipo de cambio particular en algún momento en el futuro. Los programas de computadora tienen opciones binarias automatizadas como una forma alternativa de cubrir las transacciones en moneda extranjera. Las opciones binarias dan como resultado uno de dos resultados: el comercio se establece en cero o a un precio de ejercicio predeterminado.
Riesgos involucrados en el comercio algorítmico de divisas
Hay algunas desventajas del comercio algorítmico que podrían amenazar la estabilidad y la liquidez del mercado de divisas. Uno de estos inconvenientes se relaciona con los desequilibrios en el poder comercial de los participantes del mercado. Algunos participantes tienen los medios para adquirir tecnología sofisticada para obtener información y ejecutar órdenes a una velocidad mucho más rápida que otros. Este desequilibrio en la tecnología algorítmica podría conducir a la fragmentación dentro del mercado y a la escasez de liquidez con el tiempo.
Además, si bien existen diferencias fundamentales entre los mercados de valores y el mercado de divisas, existe la creencia de que la misma negociación de alta frecuencia que exacerbó la caída repentina del mercado de valores el 6 de mayo de 2010, podría afectar de manera similar al mercado de divisas. Los algoritmos pueden no responder lo suficientemente rápido si el mercado cambiara drásticamente, ya que están programados para escenarios de mercado específicos.
Es posible que sea necesario monitorear los mercados y suspender el comercio algorítmico durante la turbulencia para evitar este escenario. Sin embargo, en circunstancias tan extremas, una suspensión simultánea del comercio algorítmico por parte de numerosos participantes en el mercado podría generar una alta volatilidad y una reducción drástica de la liquidez del mercado.
La línea de fondo
El comercio algorítmico ha sido capaz de aumentar la eficiencia y reducir los costos del comercio de divisas, pero también ha conllevado un riesgo adicional. Para que las monedas funcionen correctamente, deben ser reservas de valor algo estables y ser altamente líquidas. Por lo tanto, es importante que el mercado de divisas permanezca líquido con baja volatilidad de precios.
Muchos inversores están pidiendo una mayor regulación y transparencia en el mercado de divisas a la luz de los problemas algorítmicos relacionados con el comercio que han surgido en los últimos años. En el lado positivo, la creciente adopción de sistemas de negociación algorítmica de divisas puede aumentar efectivamente la transparencia en el mercado de divisas. Las estrategias de negociación algorítmica, como la cobertura automática, el análisis estadístico, la ejecución algorítmica, el acceso directo al mercado y la negociación de alta frecuencia, pueden exponer inconsistencias de precios, lo que crea oportunidades rentables para los comerciantes.
Sin embargo, el desafío que enfrentan los participantes del mercado global en el comercio algorítmico de divisas en el futuro será cómo instituir cambios que maximicen los beneficios y reduzcan el riesgo.
