¿Qué es un índice?
Un índice es un indicador o medida de algo, y en finanzas, generalmente se refiere a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, los índices del mercado de acciones y bonos consisten en una cartera hipotética de valores que representan un mercado particular o un segmento del mismo. (No puede invertir directamente en un índice). El índice S&P 500 y el índice de bonos agregados de EE. UU. Son puntos de referencia comunes para los mercados estadounidenses de acciones y bonos, respectivamente. En referencia a las hipotecas, se refiere a una tasa de interés de referencia creada por un tercero.
Índice
Índices explicados
Cada índice relacionado con los mercados de acciones y bonos tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, el cambio relativo de un índice es más importante que el valor numérico real que representa el índice. Por ejemplo, si el Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 está en 6.670, 40, ese número le dice a los inversores que el índice es casi siete veces su nivel base de 1, 000. Sin embargo, para evaluar cómo ha cambiado el índice desde el día anterior, los inversores deben observar la cantidad que ha caído, a menudo expresado como un porcentaje.
Relación entre índices de negociación, fondos mutuos y fondos negociados en bolsa
Al reunir fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF), los patrocinadores de fondos intentan crear carteras que reflejen los componentes de un determinado índice. Esto permite a un inversor comprar un valor que probablemente aumente y disminuya en conjunto con el mercado de valores en su conjunto o con un segmento del mercado.
Los índices también se usan a menudo como puntos de referencia para medir el rendimiento de los fondos mutuos y los ETF. Por ejemplo, muchos fondos mutuos comparan sus rendimientos con los rendimientos de Standard & Poor's 500 para darles a los inversores una idea de cuánto más o menos ganan los administradores de su dinero de lo que ganarían en un fondo indexado.
Ejemplos de índices comerciales
El Standard & Poor's 500 es uno de los índices más conocidos del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados para el mercado de valores. Incluye el 75% del total de acciones negociadas en los Estados Unidos. Por el contrario, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) también es un índice muy conocido, pero solo representa el valor de las acciones de 30 de las empresas que cotizan en bolsa en el país. Otros índices prominentes incluyen el Nasdaq; el Wilshire 5000; MSCI EAFE, que incluye acciones extranjeras con sede en Europa, Australasia y el Lejano Oriente; y el Índice de Bonos Agregados de Lehman Brothers, ahora conocido como Índice de Bonos Agregados de Capital Barclays.
Definición de anualidad indexada
Al igual que los fondos mutuos, las anualidades indexadas están vinculadas a un índice de negociación. Sin embargo, en lugar de que el patrocinador del fondo intente armar una cartera de inversiones que probablemente imite de cerca el índice en cuestión, estos valores presentan una tasa de rendimiento que sigue a un índice en particular, pero generalmente tienen límites en los rendimientos que proporcionan. Por ejemplo, si un inversor compra una anualidad indexada al Dow Jones y tiene un límite del 10%, su tasa de rendimiento estará entre 0 y 10%, dependiendo de los cambios anuales a ese índice. Las anualidades indexadas permiten a los inversores comprar valores que crecen junto con amplios segmentos del mercado o el mercado total.
Índice de hipoteca
Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) presentan tasas de interés que se ajustan durante la vida del préstamo. La tasa de interés ajustable se determina agregando un margen a un índice. Uno de los índices hipotecarios más populares es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Por ejemplo, si una hipoteca indexada a la tasa LIBOR tiene un margen del 2% y la tasa LIBOR es del 3%, la tasa de interés del préstamo es del 5%.
Fondos indexados
Debido a que no puede invertir directamente en un índice, los fondos indexados se crean para rastrear su desempeño. Estos fondos incorporan valores que imitan estrechamente a los que se encuentran en un índice, lo que permite al inversor apostar por su rendimiento por una tarifa. Un ejemplo de un fondo índice popular es el ETF Vanguard S&P 500, que refleja de cerca el índice S&P 500.
