¿Qué es un compromiso a futuro?
Un compromiso a plazo es un acuerdo contractual entre un comprador y un vendedor para llevar a cabo una transacción en el futuro. Un compromiso a plazo especificará el producto o bien que se vende, el precio, la fecha de pago y la fecha de entrega. Los compromisos a plazo se incluyen en varios tipos de derivados, incluidos los contratos a plazo, los contratos de futuros y los swaps.
DESGLOSE Compromiso futuro
Los compromisos futuros son un mecanismo para que dos partes reduzcan los riesgos e incertidumbres en torno a una transacción planificada en el futuro. Por ejemplo, un productor de una mercancía como el trigo sabe que debe vender su cosecha en algún momento después de la cosecha. Un contrato de futuros con un compromiso a futuro le permite al productor encontrar un comprador por adelantado, fijando el precio de venta para el productor y eliminando la variabilidad de precios para el comprador durante ese mismo período de tiempo. Los compromisos a plazo pueden, por supuesto, negociarse en forma de contratos. Por lo tanto, el acuerdo entre el productor y el cliente final puede terminar siendo intercambiado entre partes que no tienen ningún interés directo en recibir la entrega del subyacente.
Otros tipos de compromiso a plazo
Los compromisos a plazo están estrechamente asociados con los productos básicos debido al uso intensivo de futuros en este mercado, pero el término se aplica a una variedad de acuerdos financieros en los que dos partes acuerdan los términos de una transacción futura mucho antes de que ocurra. Los compromisos a plazo pueden cubrir la compra futura de productos financieros o cualquier otro activo en el que dos partes quieran eliminar la volatilidad de los precios durante un período de tiempo determinado. Por lo general, se reserva un compromiso a futuro para los productos en los que hay un desfase entre la creación y la venta, como ocurre con un producto que se extrae o cosecha.
El compromiso a plazo también se utiliza en el contexto de los préstamos. Los constructores de propiedades pueden comprometerse a futuro con un banco para asegurar las tasas de interés y los términos de un préstamo antes de que sea requerido para el desarrollo. Este acuerdo formal brinda al prestatario la seguridad de saber que tendrá los fondos cuando sea necesario. Para el prestamista, un compromiso a futuro le brinda la capacidad de pronosticar negocios futuros con mayor precisión.
Compromiso a futuro vs. reclamos contingentes
Los derivados pueden contener compromisos a plazo o reclamaciones contingentes. Un compromiso a plazo contiene una obligación de llevar a cabo la transacción según lo planeado, mientras que un reclamo contingente contiene el derecho de llevar a cabo la transacción, pero no la obligación. Como resultado, los perfiles de pago entre estos derivados varían, y eso afecta la forma en que se negocian los contratos. El valor de un derivado con un compromiso a plazo se moverá más o menos en el paso de bloqueo con el precio del subyacente. Por el contrario, un derivado de reclamo contingente aumentará o disminuirá con la probabilidad de que el derecho se ejerza para obtener una ganancia.
