¿Cuál es la regla del cuatro por ciento?
La regla del 4% es una regla general utilizada para determinar cuánto debe retirar un jubilado de una cuenta de jubilación cada año. Esta regla busca proporcionar un flujo de ingresos constante para el jubilado al tiempo que mantiene un saldo de cuenta que mantiene los ingresos fluyendo durante la jubilación. Los expertos consideran que la tasa de retiro del 4% es segura, ya que los retiros consistirán principalmente en intereses y dividendos.
Por qué la regla del 4% ya no funciona para los jubilados
Para llevar clave
- La regla del 4% establece que debe retirar el 4% de su cartera cada año en el retiro para una vida cómoda. Fue creado utilizando datos históricos sobre el rendimiento de acciones y bonos durante un período de 50 años.
Comprender la regla del cuatro por ciento
La regla del 4% ayuda a los planificadores financieros y a los jubilados a establecer una tasa de retiro de cartera. La esperanza de vida juega un papel importante para determinar si esta tasa será sostenible, ya que los jubilados que viven más necesitan que sus carteras duren más, y los costos médicos y otros gastos pueden aumentar a medida que los jubilados envejecen.
Orígenes de la regla del cuatro por ciento
La regla del 4% se creó utilizando datos históricos sobre los rendimientos de acciones y bonos durante el período de 50 años comprendido entre 1926 y 1976. Antes de principios de la década de 1990, los expertos generalmente consideraban que el 5% era una cantidad segura para que los jubilados se retiraran cada año. Escéptico de si esta cantidad era suficiente, el asesor financiero William Bengen realizó un estudio exhaustivo de los rendimientos históricos en 1994, centrándose en gran medida en las severas recesiones del mercado de los años treinta y principios de los setenta. Bengen concluyó que, incluso durante los mercados insostenibles, no existía ningún caso histórico en el que un retiro anual del cuatro por ciento agotara una cartera de jubilación en menos de 33 años.
Contabilidad de la inflación
Mientras que algunos jubilados que se adhieren a la regla del 4% mantienen su tasa de retiro constante, la regla permite a los jubilados aumentar la tasa para mantener el ritmo de la inflación. Las posibles formas de ajustar la inflación incluyen establecer un aumento anual fijo del 2% por año, que es la tasa de inflación objetivo de la Reserva Federal, o ajustar los retiros en función de las tasas de inflación reales. El primer método proporciona aumentos constantes y predecibles, mientras que el último método combina de manera más efectiva los ingresos con los cambios en el costo de vida.
Cuándo evitar la regla del cuatro por ciento
Hay varios escenarios en los que la regla del 4% podría no funcionar para un jubilado. Una persona cuya cartera presenta inversiones de mayor riesgo que los típicos fondos indexados y bonos debe ser más conservadora al retirar dinero, particularmente durante los primeros años de jubilación. Una recesión severa o prolongada del mercado puede erosionar el valor de un vehículo de inversión de alto riesgo mucho más rápido que una cartera de jubilación típica.
Además, la regla del 4% no funciona a menos que un jubilado permanezca fiel a ella año tras año. La violación de la regla de un año para derrochar en una compra importante puede tener graves consecuencias en el futuro, ya que esto reduce el capital, lo que afecta directamente el interés compuesto del que depende el jubilado para su sostenibilidad.
La regla del cuatro por ciento y las crisis económicas
En realidad, la regla del 4% puede ser un poco conservadora. Según Michael Kitces, un planificador de inversiones, se desarrolló para tener en cuenta las peores situaciones económicas, como 1929, y se ha mantenido bien para aquellos que se jubilaron durante las dos crisis financieras más recientes. "El jubilado de 2000 está simplemente 'en línea' con el jubilado de 1929, y está mejor que el resto. Y el jubilado de 2008, incluso habiendo comenzado con la crisis financiera global desde el inicio, ya está mucho mejor que cualquiera de estos históricos escenarios! " Kitces señala. "En otras palabras, si bien el colapso tecnológico y especialmente la crisis financiera mundial fueron aterradores, todavía no han sido el tipo de escenarios que deletrean la fatalidad de la regla del 4%".
Esto, por supuesto, no es una razón para ir más allá. La seguridad es un elemento clave para los jubilados, incluso si seguirlo puede dejar a quienes se jubilan en tiempos económicos más tranquilos "con una gran cantidad de dinero sobrante", señala Kitces, y agrega que "en general, una tasa de retiro del 4% es realmente relativamente modesta al rendimiento promedio histórico a largo plazo de casi 8% en una cartera equilibrada (60/40) ".
