¿Qué es una moneda de financiación?
Los especuladores de divisas (FX) tomarán prestada una moneda que tiene una tasa de interés baja para usarla como moneda de financiación. Estos operadores esperan beneficiarse del diferencial o llevar el comercio entre el dinero de bajo interés y un activo de mayor rendimiento comprado con la moneda de financiación. A menudo, el comerciante comprará activos como acciones, bonos, materias primas, monedas y otros productos de alto rendimiento con la moneda de menor rendimiento.
Esta estrategia de negociación es arriesgada y solo deberían intentarla aquellos operadores con bolsillos lo suficientemente profundos para experimentar pérdidas significativas.
DESMONTAJE Monedas de financiación
Las monedas de financiación financian el comercio de divisas, una de las estrategias más populares en forex, con miles de millones en préstamos transfronterizos pendientes. Se dice que el carry trade es como recoger centavos frente a una apisonadora de vapor porque los comerciantes a menudo usan un apalancamiento masivo para aumentar sus pequeños márgenes de ganancia. Cualquier moneda mundial puede convertirse en una moneda de financiación. El dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF) han financiado monedas.
Los bancos centrales que financian países con divisas, como el Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal de los Estados Unidos, a menudo participaron en un estímulo monetario agresivo que resultó en bajas tasas de interés. Estos bancos utilizarán la política fiscal para reducir las tasas de interés para impulsar el crecimiento durante un período de recesión. A medida que las tasas caen, los especuladores toman prestado el dinero y esperan relajar sus posiciones cortas antes de que las tasas aumenten.
Usar monedas de financiación para realizar operaciones de carry carry es una práctica llena de riesgos. Además del riesgo de una disminución drástica en el precio del activo financiado, el comercio de especulación también conlleva el riesgo de una fuerte apreciación en la moneda de financiación si no es la moneda de origen del especulador.
Los especuladores con bolsillos profundos tomarán prestada la moneda de baja tasa de interés y convertirán ese dinero en uno que ofrezca una tasa de interés más alta. Muy a menudo, el comercio no implica una cobertura de divisas. Las opciones de moneda extranjera son uno de los métodos más populares de cobertura de divisas. Al igual que con las opciones sobre otros tipos de valores, las opciones en moneda extranjera le dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el par de divisas a un tipo de cambio particular en algún momento en el futuro. A veces, el comercio funciona y el comerciante ve una ganancia, pero otras veces el comerciante se queda corto demasiado tiempo y los cambios en las tasas de interés los aplanan con la apisonadora.
Cuentos de moneda de financiación cautelar
El yen japonés (JPY) es una moneda de carry trade preferida a principios de la década de 2000. A medida que la economía cayó en recesión y malestar económico en parte por el efecto deflacionario de una población en declive, el Banco de Japón instituyó una política de reducción de las tasas de interés. Su popularidad provino de las tasas de interés cercanas a cero en Japón. A principios de 2007, el Yen se había utilizado para financiar un estimado de US $ 1 billón en operaciones de carry FX. El yen carry trade se desmoronó espectacularmente en 2008 cuando los mercados financieros mundiales colapsaron, como resultado de lo cual el yen subió casi un 29% frente a la mayoría de las principales monedas. Este aumento masivo significó que era mucho más costoso pagar la moneda de financiamiento prestada y envió ondas de choque a través del mercado de comercio de divisas.
Otra moneda de financiación favorecida es el franco suizo (CHF) utilizado con frecuencia en el comercio CHF / EUR. El Banco Nacional Suizo (SNB) había mantenido bajas las tasas de interés para evitar que el franco suizo se apreciara severamente frente al euro. En septiembre de 2011, el banco rompió con la tradición y fijó la moneda al euro, con la fijación establecida en 1.2000 francos suizos por euro. Defendió la vinculación con las ventas de mercado abierto del CHF para mantener la vinculación en el mercado de divisas. En enero de 2015, el BNS dejó caer repentinamente la vinculación y reflotó la moneda, causando estragos en los mercados bursátiles y de divisas.
