Las acciones de General Electric Company (GE) cayeron más del 10% el jueves después de que el denunciante de Bernie Madoff dijo que la compañía estaba involucrada en un "mayor fraude contable que Enron". La compañía respondió con fuerza, afirmando que los reclamos no tenían mérito, mientras que el CEO Larry Culp dio un paso al frente y compró acciones por un valor de $ 2 millones. Un analista de William Blair también intervino, insistiendo en que las acusaciones eran viejas noticias y que GE puede mantener la liquidez mientras trabaja en una reorganización masiva.
El conglomerado con problemas registró resultados mixtos del segundo trimestre el 31 de julio, superando las estimaciones de ganancias en unos pocos centavos, mientras que los ingresos cayeron un 1, 1% año tras año. Sin embargo, la guía de ganancias en línea del año fiscal 2019 no logró despertar el interés de compra, lo que provocó una reversión intradía y una disminución constante de agosto que registró un mínimo de cuatro meses justo antes de la controversia, que ha reducido la acción al mínimo más bajo desde el 4 de enero..
Los pescadores de fondo esperaban una acción más fuerte después del mínimo de 10 años de diciembre a $ 6, 86 porque muchos analistas vieron la acción como una jugada de cambio en 2019 después de dos años de precios más bajos. Sin embargo, la reorganización de base amplia de GE no ha logrado mejorar en gran medida la sombría perspectiva de ganancias, lo que ha obligado a los accionistas recién acuñados a dejar de lado. Desafortunadamente para los toros restantes, el tiempo puede estar agotándose porque la fuerte exposición cíclica es vulnerable a una recesión económica.
Gráfico GE a largo plazo (1990-2019)
TradingView.com
La acción estalló por encima del máximo de 1987 con un ajuste de $ 5.21 en 1992 y entró en una tendencia alcista histórica que registró ganancias constantes en el máximo histórico de agosto de 2000 en $ 58.41, antes de una fuerte caída cuando explotó la burbuja de Internet. La disminución se estableció en los bajos $ 20 en 2002, produciendo una prueba de 2003 que completó una reversión de doble fondo. El repunte posterior se estancó a mediados de los $ 30 en 2005, mientras que una ruptura en 2007 hizo poco progreso, terminando justo por encima de los $ 40.
Eso marcó el máximo más alto en los últimos 12 años, dando paso a un declive agresivo que se aceleró en una espiral cercana a la muerte durante el colapso económico de 2008. Las acciones finalmente tocaron fondo en $ 5.50 en marzo de 2009, marcando un nivel de precios que volvió a entrar en juego en el cuarto trimestre de 2018. La división GE Capital registró grandes pérdidas durante este período, atribuyendo un peso muerto que la compañía no pudo superar, incluso aunque vendió la unidad en 2015.
Aun así, la ola de recuperación posterior registró un alza saludable, que finalmente se estancó en los $ 30 más bajos en el verano de 2016. Los vendedores agresivos tomaron el control unos nueve meses después, generando una tendencia bajista constante que atravesó los principales niveles de soporte como la mantequilla en el cuarto trimestre de 2018. La disminución finalizó a menos de un punto por encima del mínimo de 2009 a mediados de diciembre, produciendo un rebote débil de 2019 que no logró perforar el nivel de retroceso de Fibonacci.214 superficial.
El oscilador estocástico mensual se pegó como pegamento al nivel de sobreventa antes de cruzar a un ciclo de compra a principios de 2019 y ahora ha cruzado a la baja antes de llegar a la zona de sobrecompra. Esta es una decisión difícil porque podría ser una señal de venta falsa, antes de un empujón final hacia ese nivel extremo. No importa mucho en este momento porque no hay razón para comprar las acciones hasta que superen el máximo actual de 2019 a $ 11.30.
Desafortunadamente para los toros, las lecturas de acumulación y distribución ahora se están deteriorando rápidamente, lo que indica que los pescadores de fondo se han dado por vencidos y regresaron a la banca. Además, hasta el momento no hay evidencia de compras institucionales en 2019, lo que nos dice que el dinero inteligente está en sus manos. A su vez, esto aumenta enormemente las probabilidades de una nueva prueba en el mínimo de diciembre, con un desglose que expone el mínimo histórico de 2009 en $ 5.50.
La línea de fondo
Las acciones de General Electric se han desglosado de un rango de negociación de siete meses después de no poder montar el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) y podrían romperse a mínimos de varias décadas en los próximos meses.
