Mejorar las perspectivas de un acuerdo comercial entre los EE. UU. Y China podría impulsar drásticamente una serie de acciones cuyas empresas dependen en gran medida de las ventas de China. Goldman Sachs considera que las industrias que van desde la tecnología y las soluciones energéticas hasta los juegos y la gastronomía se benefician a medida que las dos economías más grandes del mundo trabajan para resolver sus problemas comerciales y resolver la guerra comercial en curso, según Business Insider.
Diez de esas acciones, junto con el porcentaje de sus ventas de China, incluyen Yum China Holdings Inc. (YUMC) al 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) al 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) al 67%, Las Vegas Sands Corp. (LVS) al 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) al 57%, Micron Technology Inc. (MU) al 57%, Qorvo Inc. (QRVO) al 57%, Broadcom Inc. (AVGO) al 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) al 44% y Advanced Micro Devices Inc. (AMD) al 39%.
"Si el resultado de la reunión del G20 alivia las tensiones comerciales y la probabilidad implícita de un acuerdo comercial en el mercado aumenta al 100%, el múltiplo S / P 500 P / E podría expandirse 1x, 18x", David Kostin, estratega jefe de acciones de Goldman en Estados Unidos., escribió en una nota a los clientes mientras los líderes mundiales se reunían en la cumbre en Japón. "Info Tech, particularmente los semiconductores, y las acciones con alta exposición a las ventas en China probablemente serán los mayores beneficiarios".
Lo que significa para los inversores
Las industrias de semiconductores y equipos de semiconductores son probablemente las más expuestas al actual conflicto comercial entre Estados Unidos y China, ya que tienen la mayor exposición de ventas a China con un 52 por ciento. Eso significa que en el caso de que los dos países lleguen a un acuerdo comercial, las acciones como Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics y Advanced Micro Devices podrían dispararse ante la creciente confianza de los inversores de que las ventas continuarán creciendo sin obstáculos.
Otra industria para ganar de un acuerdo comercial es la industria de los juegos de casino. El operador de hoteles y casinos de alta gama con sede en Nevada Wynn Resorts, mientras que posee propiedades en Las Vegas también tiene ubicaciones en Macao, la pequeña región autónoma en la costa sur de China conocida por sus gigantescos centros comerciales y casinos. La compañía tiene una mayor exposición de ventas a China que cualquier otra compañía estadounidense con una capitalización de mercado superior a $ 3 mil millones, según CNBC.
Hasta ahora, Wynn ha sido resistente frente a las crecientes tensiones comerciales. Sus acciones se han disparado un 33% desde el comienzo del año y recibieron un impulso adicional el lunes, ya que los ingresos de juegos de la compañía en Macao aumentaron un 5, 9% en junio. Un acuerdo comercial podría enviar esas acciones aún más alto.
Las Vegas Sands también tiene importantes propiedades en Macao. Las acciones de la compañía cayeron un 18% en parte por temor al creciente conflicto comercial. Si bien la acción se recuperó recientemente, todavía ha bajado hasta un 13% desde los máximos alcanzados en el verano de 2018. Un futuro acuerdo comercial que ayude a elevar la acción a esos máximos representa un potencial potencial positivo.
Mirando hacia el futuro
Los mercados están tomando la reciente reunión entre el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de China, Xi Jinping, en la cumbre del G-20 como una señal positiva, pero ese optimismo podría ser de corta duración sin un acuerdo comercial oficial firmado entre Estados Unidos y China. Si la guerra comercial se prolonga, dejando los aranceles vigentes, o peor aún, las tensiones se intensifican, se espera que las acciones caigan.
"Mientras que en la superficie, el resultado del G-20 parece positivo y listo para dar a los activos de riesgo un impulso a corto plazo, el acuerdo no señaló por sí mismo ningún avance importante en la resolución del conflicto comercial fundamental", Patrick Wacker, administrador de fondos para emergencias. -mercados de renta fija en UOB Asset Management en Singapur, dijo a Bloomberg.
