¿Qué es un punto de referencia para los valores de correlación?
El punto de referencia para los valores de correlación es un término que se refiere a un punto de referencia, o punto de referencia específico, que un fondo de inversión utiliza para medir valores de correlación importantes como beta, que mide la volatilidad de un valor para el mercado en su conjunto, o R- al cuadrado, una medida estadística que muestra cuánto de la varianza de una variable dependiente puede explicarse por una variable independiente.
Desglose de referencia para valores de correlación
Los valores de correlación de referencia son importantes, ya que indican el grado en que el rendimiento de un fondo determinado está relacionado con su mercado, utilizando el índice de referencia como proxy del mercado. Por ejemplo, una alta correlación con el índice de referencia de un fondo generalmente se considera favorable para el fondo si su tesis de inversión sigue de cerca el índice de referencia.
Un punto de referencia para los valores de correlación depende del mandato de inversión de un fondo en particular. Por ejemplo, un fondo de renta variable estadounidense de gran capitalización probablemente usaría el S&P 500 como punto de referencia para los valores de correlación, mientras que un fondo de renta variable canadiense de gran capitalización podría utilizar el índice compuesto S & P / TSX como punto de referencia.
Un coeficiente de correlación es una estadística que mide qué tan fuerte es la relación entre dos variables.
Si los rangos de valores están entre -1.0 y 1.0, una correlación de -1.0 muestra una correlación negativa perfecta; una correlación de 1.0 muestra una correlación positiva perfecta. Una correlación de 0.0 muestra cero o ninguna relación entre el movimiento de las dos variables.
Por qué es importante un punto de referencia para los valores de correlación
Es importante conocer cómo se correlacionan sus inversiones para saber cómo administrar el riesgo de una cartera en particular. Si muchas de sus inversiones están altamente correlacionadas, si una de ellas sufre una recesión, muchas otras o todas ellas también lo harán.
La correlación se basa en la relación entre los precios de diferentes activos. Mide la probabilidad de que el precio de dos activos se mueva juntos, y lo hace en un -1 a 1. Por ejemplo, si dos activos tienen una correlación de 1, entonces están positivamente correlacionados y se moverán en la dirección de guardar, arriba o abajo, en todo momento. Los activos con correlación negativa, un valor de -1, se mueven en direcciones opuestas en todo momento. Los activos con una correlación de 0 se mueven en la misma dirección el 50 por ciento de las veces.
Como regla general, generalmente se considera prudente que los activos tengan un rango de correlación entre -0.5 y alrededor de 0.5, aunque los números reales variarán dependiendo de la tolerancia al riesgo de un inversionista. Por ejemplo, los inversores adversos al riesgo querrán la menor correlación posible.
