Las acciones de Goldman Sachs Group Inc. (GS) han caído un 25% desde sus máximos de marzo, una caída precipitada para un incondicional de la industria bancaria. Eso equivale a decenas de miles de millones de dólares en valor de mercado perdido para los inversores en uno de los venerables bancos de Wall Street. Ahora, las cosas pueden empeorar a medida que aumentan las malas noticias para Goldman. El análisis técnico sugiere que la acción puede caer un 12% más de su precio actual, lo que empujaría a GS a un 33% por debajo de su máximo histórico.
Para empeorar las cosas, los analistas han reducido sus ganancias del cuarto trimestre y las estimaciones de ingresos durante el último mes. También pesa mucho sobre las acciones la noticia de que el ministro de finanzas de Malasia exige que Goldman reembolse los honorarios pagados al banco por la creación de un fondo de inversión.
Datos GS por YCharts
Gráfico débil
El gráfico muestra que la acción se acerca a un nivel de soporte técnico de $ 200. Si la acción cae por debajo de ese nivel de soporte, es probable que caiga a la siguiente región de soporte en $ 183.50. El índice de fuerza relativa (RSI, por sus siglas en inglés) ha tenido una tendencia constante más baja desde agosto después de alcanzar un nivel cercano a los niveles de sobrecompra. Además, el RSI ha estado en una tendencia bajista a largo plazo desde finales de 2016. El RSI no logró alcanzar un nuevo máximo a principios de 2018 a pesar de que el stock alcanzó un máximo histórico en marzo. Es una divergencia bajista y sugiere que el impulso está abandonando el stock.
Reducción de las estimaciones de crecimiento
Los analistas han reducido sus estimaciones de ganancias del cuarto trimestre en un 3% y sus estimaciones de ingresos en un 2% durante el mes pasado.
Las estimaciones de crecimiento para 2019 han caído dramáticamente desde julio. Los analistas ahora buscan un crecimiento de las ganancias de menos del 1% por debajo del 5%. Mientras tanto, las estimaciones de ingresos también han caído a menos del 1% desde el 2% anterior. Estos crecimientos han disminuido significativamente desde 2018 y su retorno será lento en 2020.
GS Estimaciones de EPS para los datos del próximo año fiscal por YCharts
La valoración de la acción ha caído bruscamente con un precio al valor contable tangible de 1.1, que está cerca de la mitad de su rango histórico. Desde 2014, la relación se ha negociado en un rango de 0.8 a 1.5.
Disminuir el crecimiento de las ganancias en 2019 no solo es un problema en Goldman Sachs, sino que muchos de los otros grandes bancos también enfrentan desaceleraciones similares. Con una valoración que todavía se encuentra en el medio de su rango histórico y un cuadro técnico débil, a menos que la compañía pueda mostrar que los inversores 2019 serán mejores de lo que se temía, es probable que las acciones sigan cayendo.
