Según un estudio realizado por Ned Davis Research, los ETF que fueron golpeados en 2018 y que actualmente se encuentran entre los más débiles en términos de fuerza relativa están preparados para grandes ganancias a corto plazo. “La caída del cuarto trimestre se parecía a los mercados bajistas de 2011 y 2015/2016. En esos casos, los quintiles inferiores superaron a los quintiles superiores durante 3-4 meses ”, dijo el estratega del ETF de Ned Davis, Will Geisdorf, según una historia detallada en Barron's.
Este grupo incluye ETF centrados en energía y América Latina, como SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ), y Global X MSCI Argentina (ARGT). Todo esto ya ha demostrado que pueden superar el rendimiento al aumentar más del 20% en lo que va del año, y todavía se clasifican en el quintil inferior de las clasificaciones de fuerza relativa medidas durante nueve meses, según Barron's.
5 ETF que pueden registrar grandes ganancias a corto plazo
(Rendimiento hasta la fecha)
· Servicios de equipos de petróleo y gas SPDR (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Oportunidad a corto plazo en los débiles
Las estrategias que utilizan la fuerza relativa generalmente implican comprar acciones que registran los mayores rendimientos durante un período de tiempo predeterminado. Si bien las estrategias que se centran en una alta fuerza relativa pueden funcionar a largo plazo, hay un gran inconveniente: estos líderes de ETF a menudo se vuelven rezagados después de grandes caídas del mercado como la de diciembre. La duración del bajo rendimiento generalmente sigue la magnitud de la disminución, según Ned Davis.
Esta tendencia abre una ventana de oportunidad para que los ETF con una fortaleza relativa débil superen por un corto período. "Es una oportunidad de reversión a la media, pero difícil porque hay una ventana muy corta de tres meses", dijo Geisdorf a Barron's. "Los ETF que han sido golpeados más y más débiles en términos de fuerza relativa tienden a rebotar con más fuerza".
Fuerte regreso
El ETF de SPDR Oil and Gas Equipment and Services ha hecho el regreso más fuerte de las mejores elecciones de Ned Davis. Ha subido un 26% hasta la fecha, pero aún así ha bajado un 24, 4% en 12 meses. Si bien las previsiones para los precios planos del petróleo en 2019 inicialmente pueden desalentar a los inversores de la industria petrolera, los alcistas ven oportunidades en compañías mejor capitalizadas con balances sólidos y una disciplina de costos renovada. Las principales participaciones del ETF de XES incluyen Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) y US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Mirando hacia el futuro
Es importante tener en cuenta que sumergirse en esta estrategia presenta una ventana de oportunidad estrecha, lo que significa que los inversores pueden tener que saltar rápidamente para obtener recompensas. Dado lo rápido que está cambiando el mercado en estos días, la necesidad de una acción rápida es cada vez más importante.
