La definición de lo que constituye un buen índice de rotación, o tasa de rotación, para un fondo mutuo depende completamente del tipo de fondo que esté considerando y sus objetivos para la inversión. Para las inversiones pasivas de fondos mutuos, es apropiado un índice de rotación cercano a cero. Si está invirtiendo en un fondo administrado de manera más activa con el objetivo declarado de generar una tasa de rendimiento agresiva, el fondo podría tener una mayor tasa de rotación.
¿Qué es un índice de rotación?
El índice de rotación es un número simple que se utiliza para reflejar el monto de la cartera de un fondo mutuo que ha cambiado en un año determinado. Esta cifra es típicamente entre 0% y 100%, pero puede ser aún mayor para fondos administrados de manera muy activa. Una tasa de rotación del 0% indica que las tenencias del fondo no han cambiado en absoluto en el año anterior. Una tasa del 100% significa que el fondo tiene una cartera completamente nueva de la que tenía hace 12 meses. Todo lo que poseía antes se ha vendido, aunque no necesariamente al mismo tiempo, y se han realizado nuevas inversiones para reemplazar esos activos. Un fondo con una tasa del 100% tiene un período de tenencia promedio de menos de un año. Algunos fondos muy agresivos tienen tasas de rotación muy superiores al 100%.
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