Durante la última década, la recesión económica mundial que comenzó en diciembre de 2007 ha influido en el entorno inmobiliario actual más que ningún otro. Este período de agitación económica se denominó la Gran Recesión cuando muchas, si no la mayoría de las personas, enfrentaron desafíos sin precedentes.
Comprender la dinámica y las implicaciones de este período que comenzó con una burbuja inmobiliaria es fundamental para los compradores de viviendas en el mercado inmobiliario actual.
Los precios de la vivienda han vuelto a aumentar desde que estalló la burbuja inmobiliaria, y algunos economistas creen que la nación podría experimentar otra posible burbuja inmobiliaria, particularmente a nivel local y de la ciudad, según Econofact.
Entendiendo la Gran Recesión
La economía de los Estados Unidos había experimentado un auge durante muchos años. Pero la ganancia económica fue eliminada en cuestión de meses. A partir de 2007, millones de personas perdieron sus empleos y sus hogares cuando el mercado inmobiliario comenzó a desplomarse (es decir, el "estallido" de la burbuja inmobiliaria). Desde mediados de la década de 1990 hasta mediados de la década de 2000, el precio promedio de la vivienda aumentó rápidamente y alcanzó su punto máximo en 2007 cuando el precio promedio de una casa en los Estados Unidos alcanzó los $ 314, 000, según datos del censo de los EE. UU.
En 2000, el precio promedio de una casa era de $ 207, 000. Los precios de la vivienda artificialmente altos, las prácticas de préstamos flexibles y el aumento de las hipotecas de alto riesgo eran económicamente insostenibles, pero la burbuja inmobiliaria continuó creciendo sin cesar. La burbuja finalmente estalló en 2007.
Para llevar clave
- En 2007, el mercado de la vivienda comenzó a desplomarse. Una combinación de aumento de los precios de las viviendas, prácticas de préstamos flexibles y un aumento de las hipotecas de alto riesgo impulsó los precios de los bienes raíces a niveles insostenibles. Hipotecas de alto riesgo. A medida que los bancos de todo el mundo comenzaron a fallar, el gobierno federal de los Estados Unidos fue intervenido para evitar una depresión.
A medida que la crisis creció, numerosas ejecuciones hipotecarias y incumplimientos colapsaron el mercado inmobiliario al depreciar enormemente el valor de valores financieros deliberadamente oscuros directamente vinculados a hipotecas de alto riesgo (por ejemplo, valores respaldados por hipotecas). Las consecuencias crearon un efecto dominó en todo el sistema financiero global. Los bancos en los Estados Unidos y en todo el mundo comenzaron a fallar. Finalmente, el gobierno federal de EE. UU. Intervino para mitigar el daño.
El mercado inmobiliario durante la gran recesión
Durante el período previo a la recesión, tanto los inversores extranjeros como nacionales continuaron invirtiendo dinero en la industria de bienes raíces. Los compradores de vivienda recibieron crédito sin una adecuada gestión de riesgos. La combinación del aumento de los precios de las viviendas y el crédito fácil condujo a un aumento en el número de hipotecas de alto riesgo, una causa subyacente de la Gran Recesión.
Las hipotecas de alto riesgo son instrumentos financieros con términos muy diversos que los prestamistas ofrecen a los prestatarios riesgosos. Un prestatario arriesgado podría tener un historial crediticio menos que estelar, una estabilidad de ingresos cuestionable y una alta relación deuda / ingreso. Además, las hipotecas de alto riesgo eran populares entre los compradores de viviendas que compraban segundas viviendas. De hecho, los prestamistas se enfocaron específicamente en estos compradores de vivienda para obtener hipotecas de alto riesgo.
Además, las hipotecas de alto riesgo a menudo tienen tasas de interés ajustables. Los prestamistas de alto riesgo ofrecieron a los consumidores hipotecas que tenían tasas de interés bajas por un período corto pero, una vez que finaliza el período inicial especificado, las tasas de interés pueden aumentar considerablemente. La tasa de interés promedio de las hipotecas subprime de 1998 a 2001 fue mucho más alta que las tasas hipotecarias convencionales, hasta en 3.7 puntos porcentuales.
Las secuelas para el mercado inmobiliario
El colapso de las hipotecas de alto riesgo causó que muchas personas perdieran sus hogares, y las consecuencias generaron un estancamiento económico. Los estadounidenses enfrentaron un desastre financiero cuando el valor de sus viviendas cayó muy por debajo de la cantidad que habían tomado prestada, y las tasas de interés subprime se dispararon.
Los pagos mensuales de la hipoteca casi se duplicaron en algunas partes del país. En la mayoría de los casos, los prestatarios en realidad no cumplían mejor con sus préstamos hipotecarios en lugar de pagar más por una vivienda que había caído en picado.
A su vez, la construcción de viviendas experimentó una disminución significativa que restringió el suministro de viviendas nuevas para una población en constante crecimiento. La falta de oferta y el aumento de la demanda crearon un mercado de vendedores en la industria de bienes raíces. Más personas ahora perseguían menos casas, lo que aumentó los precios de las viviendas.
Hecho rápido
"Antes de la Gran Recesión, ocho de las diez recesiones desde la Segunda Guerra Mundial fueron precedidas por una recesión en el sector de la vivienda", afirma Econofact.
La buena noticia para los compradores de viviendas de hoy es que las causas fundamentales de la Gran Recesión han sido abordadas por la industria de bienes raíces, la industria financiera y los responsables políticos de los Estados Unidos. Para estimular el crecimiento económico, la Reserva Federal, que es responsable de establecer las condiciones que influyen en el empleo y el crecimiento económico, redujo la tasa de fondos federales a casi cero.
La tasa de fondos federales es la tasa de interés a la que los bancos se prestan entre sí. La decisión de reducir los costos de intereses permitió a las personas tener más acceso al capital para reinvertir en la economía.
Durante la última década, el efecto neto de las tasas de interés cercanas a cero ha estabilizado la economía de los Estados Unidos al alentar los préstamos entre instituciones financieras que son sistémicamente críticas para el mercado inmobiliario. Hoy, la oferta y la demanda de viviendas se han estabilizado. Como resultado, las tasas hipotecarias están en equilibrio con la economía.
