¿Cuál es la relación de gastos brutos (GER)?
El índice de gastos brutos (GER) es el porcentaje total de los activos de un fondo mutuo que se dedican a administrar el fondo. El índice de gastos brutos incluye cualquier exención de tarifas o acuerdos de reembolso de gastos que puedan estar vigentes. Sin embargo, no incluye ninguna comisión de ventas o corretaje que no se cargue directamente al fondo, pero que se incluirían en la relación de gastos netos.
Algunas veces denominado índice de gasto bruto auditado, los proveedores de datos como Morningstar extraen el índice de gasto bruto anual del informe anual auditado del fondo. Los índices de gastos del informe anual reflejan las tarifas reales cobradas durante un año fiscal en particular, mientras que los índices de gastos del prospecto reflejan cambios importantes en la estructura de gastos para el período actual.
El índice de gastos brutos (GER) explicado
El índice de gastos brutos es importante porque brinda a los inversionistas una comprensión del monto total de las tarifas involucradas con la administración del fondo. El índice de gastos brutos incluye todos los honorarios incurridos por el fondo, incluidos los honorarios de administración, los honorarios 12B-1, los costos administrativos y los gastos operativos. Los inversores deben comparar el índice de gastos brutos con el índice de gastos netos de un fondo y comprender las diferencias involucradas.
En algunos casos, un fondo puede tener acuerdos establecidos para renunciar, reembolsar o recuperar algunas de las tarifas del fondo. Este suele ser el caso de los nuevos fondos. Una compañía de inversión y sus administradores de fondos pueden acordar renunciar a ciertas tarifas luego del lanzamiento de un nuevo fondo para mantener la proporción de gastos más baja para los inversores. El índice de gastos netos representa las tarifas cobradas al fondo después de que se hayan realizado exenciones, reembolsos y recuperaciones. Estas reducciones de tarifas suelen ser por un período de tiempo específico después del cual el fondo puede incurrir en todos los costos totales.
Por ejemplo, si un fondo tiene un índice de gastos netos del 2% y un índice de gastos brutos del 3%, es evidente que el 1% de los activos del fondo se utilizaron para renunciar a tarifas, reembolsar gastos o proporcionar otros reembolsos no incluidos en el relación de gastos netos Esto es importante porque dichos reembolsos y reembolsos pueden o no continuar en el futuro. Los inversores prudentes querrán examinar ambas relaciones de gastos y compararlas con fondos similares antes de invertir.
Ejemplos de razones de gastos brutos
En general, los fondos administrados pasivamente, como los fondos indexados, generalmente tendrán índices de gastos más bajos que los fondos administrados activamente. Los índices de gastos brutos generalmente oscilan entre 0% y 3%. A continuación hay dos ejemplos.
El fondo de crecimiento AB Large Cap
El AB Large Cap Growth Fund es un fondo administrado activamente con un índice de gastos brutos del 1.02% y un índice de gastos netos del 1.00% para las acciones de Clase A. Actualmente, el fondo tiene una exención de comisiones y un reembolso de gastos del 0, 02%. Las comisiones de gestión del fondo son del 0, 59%. El fondo invierte principalmente en acciones estadounidenses de gran capitalización con alto potencial de crecimiento. Típicamente incluye de 50 a 70 participaciones.
El Fondo T. Rowe Price Equity Index 500
El Fondo T. Rowe Price Equity Index 500 es un fondo pasivo. Busca replicar el índice S&P 500. A partir de diciembre de 2018, tiene algunas exenciones de tarifas contractuales. Su índice de gastos brutos es de 0.23%, mientras que su índice de gastos netos es de 0.21%.
