¿Qué es una empresa en crecimiento?
Una compañía en crecimiento es cualquier compañía cuyo negocio genera flujos de efectivo o ganancias positivas significativas, que aumentan a tasas significativamente más rápidas que la economía general. Una empresa en crecimiento tiende a tener oportunidades de reinversión muy rentables para sus propias ganancias retenidas. Por lo tanto, generalmente paga poco o nada de dividendos a los accionistas que optan por devolver la mayor parte o la totalidad de sus ganancias a su negocio en expansión.
Comprender la empresa de crecimiento
Las empresas en crecimiento han caracterizado a las industrias tecnológicas. El ejemplo por excelencia de una compañía en crecimiento es Google, que ha aumentado sus ingresos, flujos de efectivo y ganancias sustancialmente desde su oferta pública inicial (IPO). Se espera que compañías en crecimiento como Google aumenten sus ganancias notablemente en el futuro; por lo tanto, el mercado ofrece sus precios de acciones a altas valoraciones. Esto contrasta con las compañías maduras, como las compañías de servicios públicos, que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
Las empresas en crecimiento crean valor al continuar expandiendo las ganancias superiores al promedio, el flujo de caja libre y el gasto en investigación y desarrollo. Los inversores en crecimiento están menos preocupados por el crecimiento de los dividendos, las altas relaciones precio / ganancias y las altas relaciones precio / libro que enfrentan las empresas en crecimiento porque el enfoque está en el crecimiento de las ventas y en mantener el liderazgo de la industria. En general, las acciones de crecimiento pagan dividendos más bajos que las acciones de valor porque las ganancias se reinvierten en el negocio para impulsar el crecimiento de las ganancias.
Los mercados alcistas son condiciones ideales para las empresas en crecimiento
Durante los mercados alcistas, se prefieren las acciones de crecimiento y tienden a superar a las acciones de valor debido al riesgo ambiental y al bajo riesgo percibido en los mercados. Sin embargo, las acciones de crecimiento tienden a tener un rendimiento inferior a las acciones de valor durante los mercados bajistas porque la débil actividad económica dificulta el crecimiento de las ventas y el motor de crecimiento que impulsa las acciones al alza.
Acciones de crecimiento clásicas: Google, Tesla y Amazon
La gran mayoría de las empresas en crecimiento reside en el sector de la tecnología, donde la innovación rápida y el gasto de crecimiento son típicos. Google, Tesla y Amazon son tres ejemplos clásicos de compañías en crecimiento porque continúan enfocándose en invertir en tecnologías innovadoras, crecimiento de ventas y expansión en nuevos negocios.
Si bien estas tres acciones de crecimiento tienen valoraciones más caras que el S&P 500, Google, Tesla y Amazon también son líderes en sus respectivas industrias de nicho. Google continúa su estado de conglomerado tecnológico al expandirse a nuevas tecnologías como la inteligencia artificial. Tesla es el popular fabricante de automóviles eléctricos y líder indiscutible de la industria. Mientras tanto, Amazon continúa interrumpiendo el sector minorista a través de su plataforma de comercio electrónico, que le quita el negocio a los competidores minoristas tradicionales. Esas son narrativas atractivas para inversores que buscan crecimiento para continuar en el futuro.
