¿Qué es un contrato de inversión garantizado (GIC)?
Un contrato de inversión garantizada (GIC) es una disposición de una compañía de seguros que garantiza una tasa de rendimiento a cambio de mantener un depósito por un período determinado. Un GIC atrae a los inversores como reemplazo de una cuenta de ahorro o valores del Tesoro de los Estados Unidos. Los GIC también se conocen como acuerdos de financiación.
Un GIC, vendido en los EE. UU. Y como un bono en estructura, difiere de un certificado de inversión garantizado canadiense que tiene el mismo acrónimo. El certificado canadiense, vendido por bancos, cooperativas de crédito y fideicomisos, tiene diferentes atributos. Los GIC emitidos en los Estados Unidos pagan una tasa de interés más alta que la mayoría de las cuentas de ahorro. Sin embargo, permanecen entre las tarifas más bajas disponibles. El menor interés se debe a la estabilidad de la inversión. Menos riesgo equivale a menores rendimientos de los pagos de intereses.
Para llevar clave
- Un contrato de inversión garantizado (GIC) es un acuerdo entre un inversor y una compañía de seguros. La aseguradora garantiza al inversor una tasa de rendimiento a cambio de mantener el depósito durante un período. Los inversores que recurren a los GIC a menudo buscan un reemplazo para una cuenta de ahorro o valores del Tesoro de EE. UU. Un GIC es una inversión conservadora y estable, y los períodos de vencimiento generalmente son a corto plazo. Los valores de GIC pueden verse afectados por la inflación y la deflación.
¿Quién vende GIC?
Los proveedores de seguros ofrecen GIC que garantizan al propietario un reembolso del capital junto con una tasa de interés fija o variable por un período predeterminado. La inversión es conservadora y los períodos de vencimiento suelen ser a corto plazo. Los inversores que compran GIC a menudo buscan retornos estables y consistentes con baja volatilidad.
Una aseguradora generalmente comercializa GIC a instituciones que califican para recibir estados fiscales favorables, como iglesias y otras organizaciones religiosas. Estas organizaciones están exentas de impuestos bajo la sección 501 (c) (3) del código tributario, debido a su naturaleza religiosa y sin fines de lucro. Con frecuencia, la aseguradora será la compañía que administra un plan de jubilación o pensión y ofrece estos productos como una opción de inversión conservadora.
A menudo, los patrocinadores de los planes de pensiones venderán contratos de inversión garantizados como inversiones de pensiones con fechas de vencimiento que oscilan entre uno y hasta 20 años. Cuando el GIC es parte de un plan calificado según lo definido por el Código Tributario del IRS, pueden resistir retiros o ser distribuciones calificadas y no incurrir en impuestos o multas. Los planes calificados, que permiten a un empleador tomar deducciones de impuestos por las contribuciones que realiza al plan, incluyen planes de pago diferido, 401 (k) y algunas Cuentas de Retiro Individual (IRA).
Según un informe del New York Times, AIG utilizó parte de los fondos de emergencia que recibió de la Reserva Federal en 2008 para pagar los GIC que vendió a los inversores.
Los riesgos de poseer contratos de inversión garantizados
La palabra garantizada en el término contratos de inversión garantizados: GIC puede ser engañosa. Como con todas las inversiones, los inversores en GIC están expuestos al riesgo de inversión. El riesgo de inversión es la posibilidad de que una inversión pierda valor o incluso pierda su valor.
Los inversores enfrentan los mismos riesgos asociados con cualquier obligación corporativa, como los certificados de depósito (CD) y los bonos corporativos. Estos riesgos incluyen la insolvencia y el incumplimiento de la empresa. En caso de que la aseguradora administre mal los activos o se declare en bancarrota, la institución compradora puede no recibir la devolución de los pagos de capital o intereses.
El GIC puede tener respaldo de activos de dos fuentes potenciales. El asegurador puede usar los activos de la cuenta general o una cuenta separada aparte de los fondos generales de la compañía. La cuenta separada existe exclusivamente para proporcionar fondos para el GIC. Independientemente de la fuente que proporciona el respaldo de los activos, la compañía de seguros continúa siendo propietaria de los activos invertidos y sigue siendo en última instancia responsable de respaldar la inversión.
La inflación y la deflación son otros factores que pueden afectar el valor del contrato de seguro garantizado. Dado que estas inversiones son de bajo riesgo y pagan intereses más bajos, es fácil que la inflación supere su desempeño. Como ejemplo, si el GIC pagara un interés del 2% durante los 10 años de vida del producto, pero la inflación promediara el 4%, el comprador perdería dinero.
Ejemplo del mundo real
Digamos que la empresa de biotecnología URobot Inc. quiere invertir en sus empleados inscritos en el plan de pensiones de la compañía y decide que quiere comprar un contrato de inversión garantizado (GIC) de las aseguradoras de Año Nuevo. New Year Insurers ofrece GIC que garantizan que URobot recupera su inversión inicial y también paga una tasa de interés fija o variable hasta el final del contrato.
URobot puede optar por tener una cuenta separada, en la cual las Aseguradoras de Año Nuevo administrarán su dinero por su cuenta o tener una cuenta general, en la que las Aseguradoras de Año Nuevo combinarán los fondos de URobot con los de sus otros clientes de cuentas generales. URobot elige la cuenta general. Suponiendo que es probable que las tasas de interés se mantengan bajas, por el momento, URobot acepta una tasa de interés fija hasta el final del contrato.
Desafortunadamente, durante el período de tenencia, la economía se acelera, lo que hace que el banco central aumente las tasas de interés para ayudar a moderar el ritmo de crecimiento. Debido a que URobot optó por una tasa de interés fija, no se beneficiará del aumento en las tasas de interés. Todavía verá el rendimiento de las inversiones que se prometió a la tasa de interés fija, pero perderá los mayores rendimientos que habría notado si hubiera optado por una tasa de interés variable.
