El miembro de FAANG, Netflix, Inc. (NFLX) cerró por encima de los $ 300 por primera vez desde el 19 de agosto el lunes, barrió los rumores sobre un gran comprador de fondos de cobertura, así como el optimismo a raíz del enorme éxito de The Walt Disney Company (DIS) lanzamiento del servicio de transmisión Disney +. Las acciones de Netflix han estado acumulándose y ganando terreno desde que alcanzó un mínimo de nueve meses en septiembre, lo que aumenta las esperanzas de que el declive a partir de julio finalmente haya seguido su curso.
Sin embargo, el éxito de Disney podría traducirse en una menor participación de mercado para Netflix, que enfrenta una avalancha de nuevos competidores en el próximo año. El mercado de transmisión 2020 tiene un enorme potencial, pero es probable que la avalancha de nuevos servicios provoque el agotamiento de los clientes que se cansan de pagar múltiples suscripciones mensuales. Además, no hay suficiente contenido de calidad para circular una vez que los nuevos usuarios superen los precios introductorios y las próximas entradas, como "Battlestar Galactica" de Comcast Corporation (CMCSA) o "Star Trek: Picard" de CBS Corporation (CBS).
Netflix todavía tiene una fuerte relación precio / ganancias (P / E) de 97 a pesar de caer más de 110 puntos desde que registró un máximo histórico en junio de 2018. La compañía necesita mantener y construir sobre el rápido crecimiento de suscriptores nacionales e internacionales para respaldan esa alta valoración, pero como los accionistas descontentos han descubierto en los últimos dos trimestres, es más fácil decirlo que hacerlo. Como resultado, es difícil visualizar precios mucho más altos hasta el próximo confesionario de ganancias en enero de 2020.
Gráfico de largo plazo de NFLX (2004-2019)
TradingView.com
Una fuerte tendencia alcista que siguió a la oferta pública inicial (IPO) de mayo de 2002 alcanzó un máximo de $ 5.68 ajustados por división en enero de 2004. Eso marcó el máximo más alto para los próximos cinco años, dando paso a una fuerte caída que tocó fondo en $ 1.27 en el segundo trimestre de 2005. El rebote posterior se estancó solo un punto por debajo del máximo anterior en 2006, mientras que un intento de ruptura en 2008 no logró aumentar ese nivel de resistencia.
El colapso económico desencadenó una modesta caída descendente, con el mínimo de octubre en $ 2.56 marcando una oportunidad de compra histórica, antes de las ganancias constantes que alcanzaron el máximo de 2004 en el primer trimestre de 2009. La ruptura posterior se incendió un año después, apuntalada por la rápida expansión de internet de banda ancha. Una venta masiva en nuevo soporte en 2012 marcó la primera de tres correcciones en esta década, produciendo una nueva etapa de rally que superó cerca de $ 130 en 2015.
La tendencia alcista se reanudó después de las elecciones presidenciales de 2016, registrando ganancias impresionantes en el máximo histórico de junio de 2018 en $ 423. Los vendedores agresivos tomaron el control, generando una dolorosa disminución del 45% al final del año, seguido de un rebote que se estancó en el nivel de retroceso de liquidación de.786 Fibonacci en abril de 2019. La liquidación desde julio encontró apoyo en el retroceso de recuperación de.786 en septiembre, produciendo un repunte que puede tallar la próxima ola de un patrón de triángulo simétrico que persiste hasta 2020.
El oscilador estocástico mensual aumenta las probabilidades de que el mínimo de septiembre se mantenga por ahora, cruzando recientemente a un ciclo de compra desde la zona de sobreventa. Es la primera vez desde 2012 que el indicador se ha hundido en este nivel extremo, destacando la importancia del reciente repunte. Sin embargo, el rango o triángulo en desarrollo debería limitar las ganancias a la línea de tendencia superior, que lentamente se está alineando con el retroceso de venta de.618 a $ 350.
La acción de rango dentro del futuro previsible debería mantener a los inversores a largo plazo al margen, a la espera de evidencia de que la acción todavía valga su alta valoración. Por otro lado, los operadores podrían beneficiarse de este patrón bien organizado, aprovechando un rebote de sobreventa que podría agregar otro 15% más o menos a la resistencia. Solo tenga en cuenta que es posible otra prueba en el soporte triangular, exponiendo una corriente descendente a los $ 260.
La línea de fondo
Las acciones de Netflix deberían mantener el mínimo profundo del verano en 2020, pero la ventaja puede ser limitada en los próximos meses.
