¿Qué es el método Times-Revenue?
El método de ingresos por tiempos es un método de valoración utilizado para determinar el valor máximo de una empresa. El método de tiempos e ingresos utiliza un múltiplo de los ingresos actuales para determinar el "techo" (o valor máximo) para un negocio en particular. Dependiendo de la industria y el entorno comercial y económico local, el múltiplo podría ser una o dos veces los ingresos reales. En algunas industrias, el múltiplo puede ser menos de uno.
Por ejemplo, suponga que los ingresos de la corporación ABC en los últimos 12 meses fueron de $ 100, 000. Según el método de ingresos por tiempos, uno podría valorar a la compañía en cualquier lugar entre $ 50, 000 (ingresos medios veces) y $ 200, 000 (ingresos dos veces).
El método de ingresos por tiempos también se conoce como "método de múltiplos de ingresos".
Para llevar clave
- El método de tiempos-ingresos (o múltiplos de ingresos) es un método de valoración utilizado para determinar el valor máximo de una empresa. El método de ingresos por tiempos utiliza un múltiplo de los ingresos actuales para determinar el "techo" (o valor máximo) para un negocio en particular. El método de ingresos por tiempos no siempre es un indicador confiable del valor de una empresa. Esto se debe a que los ingresos no significan ganancias; asimismo, un aumento en los ingresos no necesariamente se traduce en un aumento en las ganancias.
Comprender cómo funciona el método Times-Revenue
Los propietarios de pequeñas empresas pueden determinar el valor de la empresa para ayudar en la planificación financiera o en la preparación para vender el negocio. Puede ser un desafío calcular el valor de una empresa, especialmente si el valor está determinado en gran medida por posibles ingresos futuros. Se pueden usar varios modelos para determinar el valor, o un rango de valores, para facilitar las decisiones comerciales.
El método de ingresos por tiempos se utiliza para determinar un rango de valores para un negocio. La cifra se basa en los ingresos reales durante un cierto período de tiempo (por ejemplo, el año fiscal anterior), y un multiplicador proporciona un rango que puede usarse como punto de partida para las negociaciones. En efecto, el método de ingresos por tiempos intenta valorar un negocio valorando su flujo de flujos de efectivo de ventas.
Dependiendo del período durante el cual se consideran los ingresos o del método de medición de ingresos empleado, el valor del múltiplo puede variar. Algunos analistas usan los ingresos o ventas registrados en los estados financieros pro forma como ventas reales o un pronóstico de las ventas futuras. El multiplicador utilizado en la valoración empresarial depende de la industria.
La valoración de la pequeña empresa a menudo implica encontrar el precio más bajo absoluto que alguien pagaría por la empresa, conocido como el "piso", a menudo el valor de liquidación de los activos de la empresa, y luego determinar un límite máximo que alguien podría pagar, como un múltiplo de ingresos Una vez que se han calculado el piso y el techo, el dueño del negocio puede determinar el valor, o lo que alguien puede estar dispuesto a pagar para adquirir el negocio. El valor del múltiplo utilizado para evaluar el valor de la empresa utilizando el método de tiempos-ingresos está influenciado por una serie de factores que incluyen el entorno macroeconómico, las condiciones de la industria, etc.
Una aplicación del método Times-Revenue
El método de ingresos por tiempos es ideal para empresas más jóvenes con ganancias que son inexistentes o muy volátiles. Además, las compañías que están preparadas para tener una etapa de crecimiento rápido, como las empresas de software como servicio, basarán sus valoraciones en el método de ingresos por tiempos.
El múltiplo utilizado podría ser mayor si la empresa o industria está preparada para crecer y expandirse. Dado que se espera que estas compañías tengan una fase de alto crecimiento con un alto porcentaje de ingresos recurrentes y buenos márgenes, se valorarían en el rango de ingresos de tres a cuatro veces.
Por otro lado, el multiplicador utilizado podría estar más cerca de uno de los negocios que está creciendo lentamente o no muestra mucho potencial de crecimiento. Una empresa con un bajo porcentaje de ingresos recurrentes o ingresos pronosticados bajos consistentes, como una empresa de servicios, puede valorarse en 0, 5 veces los ingresos.
Limitaciones del método Times-Revenue
El método de ingresos por tiempos no siempre es un indicador confiable del valor de una empresa. Esto se debe a que los ingresos no significan ganancias. Del mismo modo, un aumento en los ingresos no necesariamente se traduce en un aumento en las ganancias. Para obtener una imagen más precisa del valor real actual de una empresa, las ganancias deben tenerse en cuenta. Por lo tanto, los múltiplos de ganancias, o multiplicador de ganancias, se prefieren a los múltiplos del método de ingresos.
