Cuál es el Índice de precios de la vivienda (HPI)?
El índice de precios de la vivienda (IPH) es una medida amplia del movimiento de los precios de viviendas unifamiliares en los Estados Unidos. Además de servir como un indicador de las tendencias del precio de la vivienda, también funciona como una herramienta analítica para estimar los cambios en las tasas de impagos de hipotecas, pagos anticipados y asequibilidad de la vivienda.
El Índice de precios de la vivienda (HPI) es publicado por la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA), utilizando datos proporcionados por la Asociación Nacional de Hipotecas (FNMA), típicamente conocida como Fannie Mae, y Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC). conocido como Freddie Mac.
Para llevar clave
- El Índice de precios de la vivienda (HPI) es una medida amplia del movimiento de los precios de las viviendas unifamiliares en los Estados Unidos, publicado por la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA), utilizando datos proporcionados por Fannie Mae y Freddie Mac. La Agencia de Financiamiento de la Vivienda (FHFA, por sus siglas en inglés) publica sus hallazgos mensualmente y trimestralmente. El Índice de Precios de la Vivienda (IPH) es uno de los muchos indicadores económicos que los inversores utilizan para mantenerse al tanto de las tendencias económicas más amplias y los posibles cambios en el mercado de valores.
Comprensión del índice de precios de la vivienda (HPI)
El índice de precios de la vivienda (IPH) se basa en transacciones que involucran a los productos convencionales. e hipotecas conformes sobre propiedades unifamiliares. Es un índice de ventas repetido y ponderado, que mide los cambios de precio promedio en ventas repetidas o refinanciaciones en las mismas propiedades.
Los datos se compilan revisando las hipotecas compradas o titulizadas por Fannie Mae y Freddie Mac. El informe del Índice de precios de la vivienda (HPI) se publica cada trimestre; también se publica periódicamente un informe mensual desde marzo de 2008.
Ventajas del índice de precios de la vivienda (HPI)
El índice de precios de la vivienda (IPH) es uno de los muchos indicadores económicos que los inversores utilizan para mantenerse al tanto de las tendencias económicas más amplias y los posibles cambios en el mercado de valores.
El aumento y la caída de los precios de la vivienda pueden tener grandes implicaciones para la economía. Los aumentos de precios generalmente crean más empleos, estimulan la confianza y generan un mayor gasto del consumidor. Esto allana el camino para una mayor demanda agregada, impulsando el producto interno bruto (PIB) y el crecimiento económico general.
Cuando los precios caen, sucede lo contrario. La confianza del consumidor se erosiona y las muchas empresas que se benefician de la demanda de bienes raíces despiden al personal. Esto a veces puede desencadenar una recesión económica.
En junio de 2019, el Índice de precios de la vivienda (HPI) informó que los precios de las propiedades de abril de 2018 a abril de 2019 aumentaron 5.2%.
El índice de precios de la vivienda (HPI) vs. S & P / Case-Shiller Home Índices de precios
El Índice de precios de la vivienda (HPI) no es el único rastreador de precios de la vivienda. Una de las alternativas más conocidas son los índices S & P / Case-Shiller Home Price.
Cada uno utiliza diferentes datos y técnicas de medición y, por lo tanto, producen resultados variables. Por ejemplo, el índice de precios de la vivienda (HPI) pondera todas las viviendas por igual, mientras que los índices de precios de viviendas S & P / Case-Shiller están ponderados por el valor.
Además, si bien los índices de Case-Shiller solo usan precios de compra, el Índice de precios de la vivienda (HPI) para todas las transacciones también incluye evaluaciones de refinanciamiento. El índice de precios de la vivienda (HPI) también ofrece una cobertura más amplia.
Consideraciones Especiales
Como ya se mencionó, el Índice de precios de la vivienda (HPI) mide los cambios en el precio promedio de las viviendas que se venden o refinancian al mirar hipotecas compradas o aseguradas por Fannie Mae o Freddie Mac. Eso significa préstamos e hipotecas de otras fuentes, como el Departamento de Asuntos de Veteranos de los Estados Unidos y la Administración Federal de Vivienda (FHA), no figuran en sus datos.
Fannie Mae
Fannie Mae es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) que cotiza en el mercado público pero opera bajo una carta del Congreso. El objetivo de la compañía es mantener líquidos los mercados hipotecarios. Lo hace comprando y garantizando hipotecas de los prestamistas reales, como las cooperativas de crédito y los bancos locales y nacionales. Fannie Mae no puede originar préstamos directamente.
FNMA amplía la liquidez de los mercados hipotecarios y facilita la propiedad de vivienda para estadounidenses de bajos, moderados y medianos ingresos mediante la creación de un mercado secundario. Fannie Mae fue creada en 1938 durante la Gran Depresión como parte del New Deal.
Freddie Mac
Al igual que Fannie Mae, Freddie Mac o FHLMC, también es un GSE. Compra, garantiza y tituliza hipotecas para formar valores respaldados por hipotecas. Luego emite valores líquidos respaldados por hipotecas que generalmente tienen una calificación crediticia cercana a la de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Dada su conexión con el gobierno de los Estados Unidos, Freddie Mac puede pedir prestado dinero a tasas de interés generalmente más bajas que las disponibles para otras instituciones financieras (IF).
