Lennar Corporation (LEN) publicó su último informe trimestral de ganancias antes de la campana de apertura de esta mañana y se perdió las estimaciones de los analistas. La acción bajó a $ 49.00 en el comercio previo al mercado, pero luego se recuperó hasta $ 51.34 antes de la apertura. El constructor de viviendas promocionó tasas hipotecarias más bajas y la moderación de los precios de las viviendas como catalizadores para que el mercado de viviendas unifamiliares mejore a medida que mejora el clima.
Las acciones de Lennar cerraron el martes 26 de marzo a $ 49.71, un sólido 27% hasta ahora en 2019 y en el territorio del mercado alcista a 33.3% por encima de su mínimo del 26 de diciembre de $ 37.23. Este es otro caso de una acción que consolida un mercado bajista a más largo plazo. Las acciones de Lennar están un 23.4% por debajo de su máximo del 5 de abril de 2018, de $ 64.90 y un 26.6% por debajo de su máximo de julio de 2005 de $ 67.68. Comencé 2019 alcista en los constructores de viviendas en función de los patrones de fondo en los cuadros y las relaciones P / E de un solo dígito. Lennar tiene una relación P / E de 8.19 según Macrotrends.
Aquí hay un cuadro de mando para cinco grandes constructores
El 18 de marzo, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas anunció que su Índice del Mercado de la Vivienda para marzo se mantuvo estable en 62, muy por encima del umbral neutral de 50. Esto implica que los constructores son optimistas de que la desaceleración del cuarto trimestre se ha estabilizado y que un sólido La temporada de compras de primavera es probable. Por otro lado, a pesar de los precios estables y las tasas hipotecarias más bajas, la asequibilidad sigue siendo un problema. Las preocupaciones de los constructores son la disponibilidad de mano de obra calificada, la falta de lotes edificables y las restricciones de zonificación en los principales mercados metropolitanos. Esta preocupación se refleja en el componente de tráfico de compradores, que cayó cuatro puntos a 44, por debajo del nivel neutral de 50.
El 26 de marzo, el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano y Comercio de EE. UU. Informó que los inicios de vivienda para febrero cayeron un 8, 7% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 1, 16 millones de unidades. La medida clave de los inicios unifamiliares cayó un 17% a 805, 000 unidades frente a 970, 000 en enero. No me preocuparía demasiado esta volatilidad, ya que el cierre del gobierno dificultó ponerse al día con estas estadísticas.
Índice del mercado inmobiliario de NAHB / Wells Fargo
Además, el 26 de marzo, S&P Dow Jones Indices informó que su índice S&P CoreLogic Case-Shiller mostró las ganancias anuales más bajas en enero desde 2015. Rastreo el 20-City Composite, que registró una ganancia anual de solo 3.6%, por debajo del 4, 1% en diciembre. Desde un pico en julio de 2006, los precios de las viviendas disminuyeron un 35, 1% a los mínimos establecidos en marzo de 2012. Desde entonces, los precios de las viviendas aumentaron un 58, 4% y un 2, 9% por encima del pico. He estado viendo esto como una burbuja re-inflada.
Índices S&P
El gráfico diario de Lennar
Refinitiv XENITH
El gráfico diario de Lennar muestra que la acción está en proceso de confirmar una "cruz de oro", ya que el promedio móvil simple de 50 días a $ 47.26 está a punto de elevarse por encima del promedio móvil simple de 200 días a $ 47.33. Si esto se confirma hoy o mañana, la señal es que seguirán precios más altos. La acción estableció su mínimo del 26 de diciembre de $ 37.29 y cerró ese día en $ 39.46, por encima del máximo del 24 de diciembre de $ 38.92, confirmando una "reversión clave", lo que indica que está comenzando una recuperación negociable.
La acción cerró el 31 de diciembre a $ 39.15, lo que fue un aporte importante para mi análisis propietario. Esto resultó en niveles de riesgo semestrales, trimestrales y anuales en $ 52.00, $ 58.76 y $ 64.25, respectivamente. El cierre de $ 47.98 el 28 de febrero fue ingresado a mis análisis y resultó en un nivel de valor mensual de $ 40.58. Tenga en cuenta que el máximo de esta mañana de $ 51.96 fue centavos de mi nivel de riesgo semestral.
El gráfico semanal de Lennar
Refinitiv XENITH
El gráfico semanal de Lennar es positivo pero sobrecomprado, con el stock por encima de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 49.29. La acción también está por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media", a $ 49.29. Se proyecta que la lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 aumente a 81.36 esta semana, frente a 80.75 el 22 de marzo, y ambas lecturas están por encima del umbral de sobrecompra de 80.00.
Estrategia de negociación: Compre acciones de Lennar en debilidad al promedio móvil simple de 200 días a $ 47.33 y reduzca las tenencias de fortaleza al nivel de riesgo semestral en $ 52.00.
Cómo usar mis niveles de valor y niveles de riesgo: los niveles de valor y los niveles de riesgo se basan en los últimos nueve cierres semanales, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales. El primer conjunto de niveles se basó en los cierres el 31 de diciembre. Los niveles trimestrales, semestrales y anuales originales permanecen en juego. El nivel semanal cambia cada semana; El nivel mensual se modificó a fines de enero y febrero.
Mi teoría es que nueve años de volatilidad entre cierres son suficientes para suponer que se tienen en cuenta todos los posibles eventos alcistas o bajistas para las acciones. Para capturar la volatilidad de los precios de las acciones, los inversores deberían comprar acciones en debilidad a un nivel de valor y reducir las tenencias en fortaleza para Un nivel arriesgado. Un pivote es un nivel de valor o nivel de riesgo que se violó dentro de su horizonte temporal. Los pivotes actúan como imanes que tienen una alta probabilidad de ser probados nuevamente antes de que expire su horizonte temporal.
Cómo usar 12 x 3 x 3 lecturas estocásticas lentas semanales: mi elección de usar 12 x 3 x 3 lecturas estocásticas lentas semanales se basó en probar de nuevo muchos métodos de lectura del impulso del precio de las acciones con el objetivo de encontrar la combinación que resultó en la menor cantidad señales falsas Hice esto después de la caída del mercado de valores de 1987, por lo que he estado satisfecho con los resultados durante más de 30 años.
La lectura estocástica cubre las últimas 12 semanas de máximos, mínimos y cierres para el stock. Hay un cálculo bruto de las diferencias entre el máximo más alto y el mínimo más bajo versus los cierres. Estos niveles se modifican a una lectura rápida y una lectura lenta, y descubrí que la lectura lenta funcionó mejor.
La lectura estocástica escala entre 00.00 y 100.00, con lecturas superiores a 80.00 consideradas sobrecompra y lecturas inferiores a 20.00 consideradas sobrevendidas. Recientemente, noté que las acciones tienden a subir y bajar 10% a 20% y más poco después de que una lectura sube por encima de 90.00, así que llamo a eso una "burbuja parabólica inflada", ya que siempre aparece una burbuja. También me refiero a una lectura por debajo de las 10.00 como "demasiado barata para ignorar".
