Los inversores que buscan protección contra los cambios bruscos del mercado de valores en la segunda mitad de 2019 pueden considerar dedicar una parte de su cartera a ETF de materias primas. Los productos básicos no solo agregan beneficios de diversificación en los buenos tiempos, sino que también pueden actuar como refugios seguros en las recesiones del mercado, una característica importante a medida que las bases del mercado alcista actual de una década comienzan a parecer cada vez más inestables. Pero en lugar de jugar directamente en los mercados de futuros de productos básicos, o comprar lingotes físicos, los inversores pueden mantener las cosas simples y optar por un ETF de productos básicos, según Barron's.
Algunas posibilidades de ETF de materias primas incluyen el Fondo de seguimiento del índice de productos básicos Invesco DB (DBC), el Fideicomiso indexado de productos básicos GSCI iShares S&P (GSG), el Índice de productos básicos iPath Bloomberg ETN (DJP), la Estrategia de productos diversificados Invesco Optimum Yield Diversified No K- 1 Cartera (PDBC) y el Fondo de índice de productos básicos de los Estados Unidos (USCI).
Lo que significa para los inversores
Uno de los principios más fundamentales de una buena estrategia de inversión es la diversificación. Si bien muchos inversores pueden seguir ese principio invirtiendo en todo el espectro de sectores de acciones y dedicando una sección de su cartera a una variedad de bonos, a veces los productos básicos pueden pasarse por alto. Pero como un activo que exhibe baja correlación tanto con acciones como con bonos, los productos básicos pueden ayudar a los inversores a mantener los rendimientos generales al tiempo que reducen su riesgo general.
"Las materias primas se utilizan para la diversificación, ya que tienen una baja correlación con las acciones y los bonos", dice John Love, CEO de la firma de ETF USCF Investments, y quien sugiere que un buen punto de partida para la mayoría de los inversores es una exposición de materias primas de entre 5% y 15% del valor de su cartera. Los beneficios de la diversificación no aumentan mucho más allá de esos niveles de exposición.
Los ETF de productos básicos ofrecen a los inversores una forma sencilla de obtener exposición a los movimientos subyacentes de los precios de los productos básicos. A diferencia de la compra de lingotes físicos, los inversores no tienen que preocuparse por los costos de almacenamiento o el seguro, y a diferencia de la compra de futuros de productos básicos, los inversores no tienen que preocuparse por cosas como el rendimiento negativo al pasar por un contacto de futuros durante un período cuando el mercado está en aplazamiento de pago. Los ETF de materias primas se comercializan más como acciones, algo con lo que la mayoría de los inversores tienden a estar más familiarizados.
“Solo quiero exposición a cambios de precios. Se sienten más cómodos con los ETF ”, dice Jeffrey Christian, director gerente de la firma de consultoría de productos básicos CPM Group en Nueva York, según Barron's.
Si bien los ETF de materias primas pueden tener retornos y volatilidades similares a las acciones a largo plazo, el hecho de que las dos clases de activos tengan poca correlación significa que los beneficios de diversificación de mantener los rendimientos en niveles más bajos de riesgo general todavía están ahí. Los ETF de materias primas también actúan como cobertura contra la inflación. Si bien las tarifas pueden ser más altas que los ETF de acciones típicos, los inversores pueden limitar los costos invirtiendo en fondos con un gran volumen de negociación a medida que la mayor liquidez comprime los diferenciales de oferta y demanda.
El iShares S&P GSCI ETF viene con un gasto anual del 0, 75% y un volumen de negociación diario promedio de 652, 000. El ETF tiene una exposición del 63% a productos energéticos, como el petróleo crudo y la gasolina, con el resto de sus tenencias en productos agrícolas, ganadería, metales preciosos y metales industriales. El ETF de Invesco DB tiene un gasto anual del 0, 85% y un volumen de negociación diario promedio de 2, 1 millones. El fondo tiene solo un 44% de exposición a la energía, por lo que es una mejor opción si los inversores ya tienen exposición al sector energético a través de acciones energéticas.
Mirando hacia el futuro
A pesar de que las acciones alcanzan nuevos máximos, la fortaleza del mercado alcista se ve cada vez más tenue a medida que aumentan las previsiones de desaceleración del crecimiento mundial y persisten los conflictos comerciales mundiales. Si los inversores no están expuestos a las materias primas, pueden considerar hacerlo. Los ETF de productos básicos ofrecen una forma relativamente simple de obtener esa exposición.
